Ръководство за търговия с акции

Написано от Richard Perry

Richard Perry

Ричард Пери е признат експерт в техническия анализ и пазарната стратегия, със значителен опит във валутните и капиталовите пазари. Той е създал собствена компания, наречена Perry Market Analysis, която предоставя консултантски анализ на основните пазари, включително изследвания чрез уебинари, видеа и писмени анализи.

, | Преведено от Zornitsa Stefanova

Zornitsa Stefanova

Зорница Стефанова - опитен анализатор на форекс и криптовалути. Тя също така обхваща различни финансови теми като търговия с акции и пенсионни инвестиции.

, | Обновено: ноември 14, 2024

Хората имат различни възприятия за фондовия пазар и за търговията с акции като цяло. Някои са уверени, че могат да направят състояние с една-единствена сделка, докато други не могат да понесат риска, свързан с търговията в този силно динамичен сегмент на пазара на ценни книжа. Алчността е основният двигател за търговците, принадлежащи към първата група. Страхът е това, което спира хората от втората категория да пробват търговията с акции.

Въпреки че търговията с акции наистина носи известен риск, дисциплинираният подход може да ви помогне постепенно да увеличите своя търговски капитал. В това ръководство разглеждаме как работи фондовият пазар и разясняваме основните характеристики на търговията с акции на най-големите фондови борси в света. Но първо, нека се върнем към основите с някои фундаментални термини.

Какво всъщност представляват акциите?

Акциите са финансови инструменти, които позволяват на търговците да придобият дял в дадена компания (корпорация) и дават право на собственика на пропорционално участие в активите и печалбите ѝ. С други думи, всеки акционер (собственик на акции) притежава дял от компанията, равен на броя на акциите, които държи, като процент от общия брой издадени акции. Например, ако дадено лице или институционален инвеститор притежава 25 000 акции на компания, която има 2 000 000 издадени акции, той ще има дял от 1,25% в нея.

Какви видове акции съществуват?

Съществуват два вида акции в корпоративния свят – обикновени и привилегировани. Обикновените акции дават на собственика правото да гласува на корпоративни събрания (например годишното общо събрание на акционерите) по различни въпроси, като избирането на членове на управителния съвет.

Най-често обикновените акции дават на притежателите равни права на глас (1 глас за всяка притежавана акция). Въпреки това, някои компании могат да имат няколко класа акции с различни права на глас. Например, корпорация XYZ може да има структура с двоен клас акции, при която акциите от клас А предоставят на собствениците десет гласа на акция, а акциите от клас B – един глас на акция. Тези структури с двойни или множество класове акции съществуват основно, за да позволяват на основателите на компаниите да запазят контрол върху активите, приходите и стратегическата посока на компанията.

От друга страна, привилегированите акции не дават на собственика право на глас. Наричат се така, защото дават предимство на собственика пред обикновените акционери по отношение на изплащането на дивиденти и при получаване на активи в случай на ликвидация на компанията.

Когато използваме термина „акции“, обикновено имаме предвид обикновените акции, тъй като тяхната съвкупна пазарна стойност и търговски обем са значително по-големи от тези на привилегированите акции.

Какво е Първично публично предлагане (IPO)?

За да започне дейността си, всяка стартираща компания се нуждае от значителен капитал. Той може да бъде набран по два начина – чрез банков заем (финансиране чрез дълг) или чрез продажба на акции (финансиране чрез дялов капитал). С разрастването на бизнеса компанията може да има нужда от повече капитал, отколкото е способна да генерира от ежедневната си дейност или чрез банкови заеми. Следователно компанията може да реши да стане публична, тоест да продава акциите си на обществеността чрез Първично публично предлагане или ППП (на англ. IPO).

С това компанията ще се трансформира от частно дружество (с малък брой акционери, които имат контрол върху него) в публично търгувано дружество (където многобройни членове на обществото притежават акциите му).

Първичните публични предлагания дават на ранните инвеститори в дадена компания възможност да осребрят част от дяловете си и да генерират прилични печалби.

Веднага щом акциите на компанията бъдат включени в списъка на фондовата борса и започне търговията с тях, цената им започва да се променя, тъй като участниците на пазара преразглеждат оценката си за вътрешната им стойност.

Какво е вътрешноприсъща стойност на акциите?

Финансовите анализатори прилагат различни модели, за да оценят истинската (вътрешноприсъщата) стойност на дадена акция. Истинската стойност може да бъде описана като основната, обективна стойност на даден финансов инструмент (акция). Разликата между текущата пазарна цена на акцията и изчислената истинска стойност от финансовия анализатор може да представлява инвестиционна възможност.

Общо казано, добър момент за закупуване на акция е, когато текущата и пазарната цена са по-ниски от изчислената истинска стойност. Ако текущата пазарна цена е над изчислената истинска стойност, може би е подходящ момент за продажба на акцията.

За да изчислят истинската стойност на дадена акция, пазарните анализатори използват методи като:

• Метод на дисконтиране на дивиденти
• Метод на остатъчния доход
• Метод на дисконтиране на паричните потоци

Как могат да бъдат класифицирани акциите?

Акциите обикновено се класифицират на базата на пазарна капитализация и сектор. Когато говорим за пазарна капитализация, имаме предвид общата пазарна стойност на издадените акции на дадена компания. Пазарната капитализация може да се изчисли, като умножим общия брой на издадените акции по текущата пазарна цена на акция.

Компании с пазарна капитализация между 300 милиона долара и 2 милиарда долара обикновено се считат за компании с малка капитализация (small-cap). Компании с пазарна капитализация между 2 и 10 милиарда долара се считат за компании със средна капитализация (mid-cap). Над 10 милиарда долара се считат за голяма капитализация (large-cap).

Когато става въпрос за класификация на акциите по сектори, обикновено се използва Глобалният стандарт за класификация на индустриите (GICS), въведен от MSCI и S&P Dow Jones Indices през 1999 година. Тази система обхваща 11 сектора и 25 индустриални групи, които отразяват обхвата, дълбочината и еволюцията на различни индустрии. GICS включва следните сектори:

• Индустриален
• Първичен/Добивен
• Енергетика
• Здравеопазване
• Финансов
• Основни потребителски стоки
• Потребителски стоки за дискреционна употреба
• Комуникационни услуги
• Информационни технологии
• Недвижими имоти
• Битови услуги

По-консервативните инвеститори обикновено предпочитат сектори, чиито акции предлагат атрактивни дивиденти и повече стабилност на цените. Общи примери включват основните потребителски стоки, комуналните услуги и здравеопазването. Обратно, инвеститорите с по-висока толерантност към риск предпочитат сектори с по-волатилни цени, като енергетиката, финансовия сектор и информационните технологии.

Какво е борсов индекс?

Освен на индивидуалните акции, участниците на пазара обръщат голямо внимание и на борсовите индекси. Борсовият индекс представлява сборната стойност на различните акции, които го съставляват. Движението на даден борсов индекс отразява общия ефект от ценовите движенията на всяка отделна акция, която той включва. Някои от най-големите борсови индекси са S&P 500, Dow Jones 30 Industrial Average и FTSE 100, наред с други.

Можем да кажем, че борсовите индекси са ценни индикатори за представянето на даден фондов пазар. Повечето индекси са претеглени по пазарна капитализация, което означава, че тежестта на всеки компонент на индекса (акция) е пропорционална на пазарната му капитализация. Съществуват и индекси, претеглени по цена, като Dow Jones 30 Industrial Average, който включва акциите на 30 големи компании в САЩ.

Ето някои от най-важните борсови индекси, които инвеститорите трябва да следят внимателно:

• САЩ S&P 500
• Dow Jones 30 Industrial Average
• NASDAQ 100
• S&P/TSX Composite Index в Канада
• FTSE 100 във Великобритания
• CAC 40 във Франция
• DAX 40 в Германия
• IBEX 35 в Испания
• IBOVESPA в Бразилия
• Hang Seng в Хонконг
• Nikkei 225 в Япония
• TOPIX в Япония
• CSI 300 в Китай
• Shanghai Composite в Китай
• S&P ASX 200 в Австралия
• SENSEX в Индия
• KOSPI в Южна Корея

Какво представлява фондовата борса?

Фондовата борса представлява вторичен пазар, на който настоящите акционери могат да извършват сделки с потенциални купувачи. Трябва да отбележим, че публично търгуваните компании не продават акциите си директно. Инвеститорите купуват акции на компанията от съществуващи акционери, а не от самата компания. Обратно, когато инвеститорите продават акциите си на фондовия пазар, те ги продават на други инвеститори, а не на публичната компания.

Може би се питате как купувачите и продавачите на акции се свързват един с друг, тъй като може да не се намерят във всеки един момент. На много борси има професионални търговци, известни като маркет мейкъри или специалисти, които поддържат постоянни оферти за покупка и продажба. Офертите за покупка представляват най-високата цена, която един купувач е готов да плати за акция. От другата страна на пазара имаме оферти за продажба, представляващи най-ниската цена, която продавачите са готови да приемат за своите акции. Разликата между цените за покупка и продажба се нарича спред. Колкото по-нисък е спредът и колкото по-големи са офертите за покупка и продажба (или количеството акции от всяка страна на пазара), толкова по-висока е ликвидността на дадената акция. Добра дълбочина на пазара се наблюдава, когато дадена акция има висок търговски обем с минимални разлики между офертите за покупка и продажба. Когато фондовият пазар е в добра форма, той обикновено има ниски спредове, достатъчна дълбочина и висока ликвидност.

Преди време купувачите и продавачите на акции се свързваха ръчно на борсата чрез система, известна като „отворен вик“. Търговците използваха вербални и ръчни сигнали, за да купуват и продават „блокове акции“ на борсовия етаж. Този метод по-късно се заменя от електронни търговски системи на повечето фондови борси. Така купувачите и продавачите на акции могат да се свързват по-бързо и по-ефективно, като разходите за търговия намаляват и изпълнението на сделки значително се ускорява.

В много развити държави фондовите борси са саморегулиращи се неправителствени организации, упълномощени да издават и прилагат регулации и стандарти в индустрията. Основната цел на фондовите борси е да осигурят защита на инвеститорите чрез правила, насърчаващи етика и равенство. По-големите саморегулиращи се организации в САЩ включват Националната асоциация на дилърите на ценни книжа (NASD) и Организацията за регулиране на финансовата индустрия (FINRA).

Днес фондовите борси по целия свят са свързани електронно, което осигурява по-голяма ефективност и по-висока ликвидност на фондовия пазар.

Кои са най-големите фондови борси в света?

Подписването на Споразумението Buttonwood през 1792 година от 24 нюйоркски брокери и търговци поставя основата на Нюйоркската фондова борса (NYSE). Преди основаването на борсата, брокерите и търговците провеждали неофициални срещи под дървото Buttonwood на Уолстрийт, където купували и продавали акции. През 1817 година нюйоркските брокери, действащи по споразумението, въвеждат значителни промени и се реорганизират като Нюйоркска фондова и борсова комисия.

На NYSE може да се търгува от понеделник до петък, от 9:30 до 16:00 ET, но борсата е затворена по време на официални празници като Нова година, Деня на Мартин Лутър Кинг-младши, Рождения ден на Вашингтон, Разпети петък, Деня на паметта, Деня на независимостта, Деня на труда, Деня на благодарността и Коледа. Борсата затваря по-рано в деня преди Деня на независимостта и в дните след Деня на благодарността и Бъдни вечер. NYSE работи средно 253 дни годишно.

NYSE и NASDAQ са двете най-големи фондови борси в света по обща пазарна капитализация на листваните компании. САЩ в момента имат 20 фондови борси, регистрирани в Комисията по ценни книжа и борси (SEC), като повечето от тях са собственост на NYSE, NASDAQ или CBOE.

Ето 20-те най-големи фондови борси в света по обща пазарна капитализация на листваните компании към март 2024 година.

*Включва: Копенхагенска фондова борса, Стокхолмската фондова борса, Хелзинкската фондова борса, Талинската фондова борса, Фондовата борса на Рига, Вилнюската фондова борса и Исландската фондова борса.

Таблицата по-долу съдържа информация за броя на компаниите, листнати на 10-те най-големи борси по пазарна капитализация. Данните са актуални към март 2024 година.

Сега нека да разгледаме 50-те компании с най-голяма пазарна капитализация в света въз основа на данни от август 2024 година. Обърнете внимание, че таблицата съдържа само публично търгувани компании.

Какво е „блок“?

Когато говорим за „блокове“ при търговията с акции, имаме предвид големи поръчки, съдържащи акции от една и съща компания, или поръчки с голяма номинална стойност. Един блок обикновено съдържа поне 10 000 акции на компания или има обща пазарна стойност от поне 200 000 $ – 250 000 $.

Според пазарни данни, търговията с блокове представлява близо 20% от търговския обем на NASDAQ.

Управителите на активи в големи взаимни фондове, хедж фондове, банки и застрахователни компании обикновено търгуват с блокове, за да подпомогнат дългосрочното си планиране или да увеличат експозицията си към фондовия пазар.

Масивни изкупувания на акции от големи корпорации също могат да бъдат осъществени чрез търговия с блокове.

Трябва да отбележим, че търговията с блокове понякога се осъществява извън отворения пазар, за да се намали влиянието върху цената на акциите.

Ценообразуване при акциите

Съществуват няколко начина за ценообразуване на акциите на компания на фондовия пазар, но най-често това се прави чрез търгове с оферти за покупка и продажба. Офертата за покупка представлява ценовото ниво, на което даден участник на пазара е готов да купи акции. Офертата за продажба представлява цената, на която друг участник е готов да продаде. Когато нивата на покупка и продажба съвпаднат, се смята, че е осъществена сделка.

Милиони търговци и инвеститори търгуват акции и обикновено имат различни представи за стойността на дадена акция. Съответно, ценовите нива, на които са готови да купят или продадат съответната акция, също се различават. Те извършват хиляди сделки за покупка и продажба, което причинява постоянни колебания в цените на акциите по време на дневната търговска сесия.

Разликата между цената на покупка и продажба на акция е известна като спред. Той отразява разликата между най-високата цена, която един купувач е готов да плати за акция, и най-ниската цена, която един продавач е готов да приеме. Сделка се осъществява, когато купувачът приеме цената на продаване или когато продавачът приеме цената на купуване.

Трябва да отбележим, че фондовият пазар отлично илюстрира законите на търсенето и предлагането. Когато броят на купувачите на дадена акция надвишава броя на продавачите, цената на акцията ще се повиши. Когато продавачите са повече от купувачите, цената на акцията ще спадне. Ако има повече купувачи от продавачи, купувачите могат да повишат офертите си, за да получат акцията. В резултат на това продавачите ще изискват по-високи цени за акцията, което ще повиши цената на акцията. Когато продавачите са повече купувачите, може да приемат по-ниски цени за акцията. От своя страна купувачите ще намалят офертите си за акцията, което ще понижи нейната цена.

Фондовите борси действат като платформи за свързване на поръчките на купувачи и продавачи на акции. Ритейл инвеститорите могат да получат достъп до фондова борса, като използват услугите на брокери, които действат като посредници между купувачи и продавачи.

С какво се занимават борсовите брокери?

Борсовите брокери са професионалисти, които изпълняват поръчки от името на клиентите си. Те обикновено работят за определена брокерска фирма и управляват трансакциите на ритейл и институционалните ѝ клиенти. Брокерите получават заплащане под формата на комисиони за услугите си. Има и други начини за възнаграждение в зависимост от брокерската фирма.

В наши дни самите брокерски фирми често се наричат борсови брокери. Те са или дисконтни, или пълнообслужващи брокери. Дисконтните брокери обикновено само купуват и продават финансови активи от името на клиентите си. За разлика от тях, пълнообслужващите брокери предлагат по-широк набор от финансови услуги, включително пазарни проучвания, инвестиционни съвети или управление на портфолиа. Днес повечето онлайн брокери всъщност са дисконтни брокери, които изпълняват клиентски сделки безплатно или срещу малка фиксирана комисиона. Трябва да отбележим също, че има онлайн брокери, които предлагат премиум услуги за по-висока комисиона.

Както споменахме по-рано, борсовите брокери действат като посредници между фондовия пазар (борсите) и участниците на пазара. След като брокерите получат поръчка за сделка от клиентите си, те се опитват да я изпълнят на възможно най-добрата цена. Благодарение на онлайн платформите и мобилните приложения за търговия е по-лесно от всякога за ритейл клиентите сами да подават поръчки. Поради това много борсови брокери предоставят финансови съвети и услуги за управление на портфолио. Жестоката конкуренция в индустрията принуждава онлайн брокерите да намалят комисионите си (в някои случаи дори до нула). На този фон дисконтните брокери са започнали да предлагат допълнителни услуги като пазарно проучване и образование в допълнение към изпълнението на поръчки.

За да купува и продава акции на големи фондови борси като NYSE, човек трябва да е член на самата борса или да работи за членска фирма. Членските фирми и лицата, работещи за тях, са упълномощени като брокери или брокер/дилъри от Организацията за регулиране на финансовата индустрия (FINRA).

Когато става въпрос за регулаторни режими на лицензиране на брокери за фондови борси по света, трябва да се отбележи, че:

1. В Съединените щати регистрираните борсови брокери трябва да имат лицензи FINRA Series 7 и Series 63 или 66, като трябва да бъдат спонсорирани от регистрирана инвестиционна фирма;
2. В Обединеното кралство борсовите брокери трябва да получат одобрение от Органа за контрол върху финансовата дейност на Обединеното кралство (FCA);
3. В Канада борсовите брокери трябва успешно да завършат Курса за поведение и практики на канадските ценни книжа, както и 90-дневната програма за обучение на инвестиционни консултанти;
4. В Сингапур, за да стане човек борсов брокер, трябва да мине няколко изпита – Модули 1A, 5, 6 и 6A, които се полагат при Института по банкиране и финанси. Лицензите се предоставят от Органа за парична политика на Сингапур (MAS) и Сингапурската фондова борса;
5. В Хонконг, за да стане човек борсов брокер, трябва да бъде нает от лицензирана брокерска фирма и да издържи три изпита в Института по ценни книжа на Хонконг. След като издържат изпитите, кандидатите трябва да търсят одобрение от финансовия регулатор на Хонконг, за да получат брокерски лиценз.

Днес брокерите, работещи за дисконтни брокерски фирми, са или агенти по телефона, или работят в офис клон. Някои фондови брокери са наети от инвестиционни банки или специализирани брокерски фирми, като предлагат услуги основно на институционални инвеститори и лица с висока нетна стойност. Друго нововъведение в тази област са т.нар. робо-съветници – роботи, които улесняват алгоритмичната търговия.

До неотдавна беше изключително скъпо за обикновените инвеститори да получат достъп до фондовия пазар. От друга страна, лицата с висока нетна стойност и големите институционални инвеститори лесно получаваха достъп до борсата чрез пълнообслужващи брокери, тъй като могат да си позволят да плащат високи комисиони за изпълнение на поръчки.

Технологичният напредък обаче направи възможно за дисконтните брокери да осигурят по-бърз и по-евтин достъп до фондовия пазар. В днешно време има и брокерски компании като Robinhood, които покриват нуждите на микроинвеститорите, като улесняват търговията с частични дялове. Днес ритейл търговците на акции управляват търговските си сметки сами, без да се обръщат към посредници.

Какви са предимствата и недостатъците на листването на фондовата борса?

Една компания, която търгува акциите си публично на реномирана фондова борса, може да се възползва от следните предимства:

1. Достъп до ликвидност за акциите, притежавани от акционерите ѝ;
2. Възможност по-лесно да се правят планове за опции върху акции. Такива инициативи са от съществено значение за привличането на висококвалифицирани специалисти за работа в компанията;
3. Възможност за набиране на допълнителни средства чрез издаване на нови акции;
4. Публично търгуваната компания може да използва листнатите си акции за продобиване на други компании, при което цялата сума или част от нея се заплаща с акции;
5. Публично търгуваната компания става „по-видима“ на пазара. Цената на акциите ѝ може да се покачи в резултат на анализаторско покритие или поради по-високо търсене от страна на институционални инвеститори.

Има, разбира се, и някои недостатъци, свързани с листването на фондовата борса:

1. Първичните публични предлагания (IPO) са свързани със значителни разходи за компанията, включително такси за листване и разходи за отчетност;
2. Второ, борсовите регулации могат да бъдат прекалено строги и да повлияят на способността на компанията да управлява дейността си;
3. И трето, повечето инвеститори са склонни да се фокусират повече върху краткосрочните резултати. Поради тази причина много компании отделят повечето си ресурси за цели като надвишаване на анализаторските прогнози за тримесечни печалби и приходи, вместо да се съсредоточат върху дългосрочната си корпоративна стратегия.

Сега нека разгледаме някои практически съображения, които може да вземете предвид, преди да започнете да търгувате с акции. Имайте предвид, че за да бъдете успешни в търговията с акции, трябва да имате адекватен подход към пазара, достатъчно познания и дисциплина.

Дневна търговия и суинг търговия

Има два популярни начина за търговия на фондовия пазар – като търгувате ежедневно или се възползвате от средносрочни колебания в цените на акциите. Съществува и разлика между активната търговия с акции и инвестирането в акции. Инвестирането в акции е процес, който се развива в дългосрочен план (месеци, дори години). От друга страна, активната търговия с акции е краткосрочен или средносрочен подход. В този смисъл дневната търговия и суинг търговията са два популярни начина за активна търговия на фондовия пазар.

Дневната търговия включва изпълнение на интрадей (intraday) сделки с определена акция. Дневният търговец ще отвори и затвори своите пазарни позиции в рамките на същия търговски ден (търговска сесия). Продължителността на сделките често варира от няколко секунди до няколко часа, в зависимост от дневната волатилност на цените. Дневните търговци използват предимно технически анализ в стратегиите си. Те се стремят да идентифицират ценови тенденции с помощта на технически индикатори като пълзящи средни стойности, Индекс на относителната сила (RSI), Конвергенция и дивергенция на пълзящата средна стойност (MACD) или ленти на Болинджър. Дневните търговци също така често разглеждат сегменти от ценови графики за възможни „графични модели“ или формации, които могат да индикират продължение на тенденцията или обръщането ѝ.

Суинг търговията е по-скоро средносрочен подход. Суинг търговците поддържат позициите си отворени от няколко дни до няколко седмици (понякога до няколко месеца). Суинг търговците обикновено използват комбинация от технически и фундаментален анализ. Фундаменталният анализ включва внимателно следене на макроикономически и политически събития, четене на корпоративни новини и финансови отчети на различни компании.

За да изберете един от двата подхода, трябва да вземете предвид следните аспекти:

• вашите общи инвестиционни цели
• времевият хоризонт, необходим за постигане на тези цели
• вашата толерантност към риск
• типът стратегия, който най-добре подхожда на вашия текущ начин на живот
• времето, което трябва да отделите за самообразование.

Създаване на търговска сметка при брокер

Ритейл инвеститорите трябва да открият брокерска сметка, за да получат достъп до търгуеми класове активи като акции, облигации, взаимни фондове и други. Подобно на традиционните банкови сметки, брокерската сметка ви позволява да прехвърляте средства в и от баланса си, но също така ви дава достъп до фондовия пазар.

Отварянето на онлайн търговска сметка е бърз и безпроблемен процес. Водещите дисконтни брокери като TD Ameritrade, Interactive Brokers и eToro приветстват нови търговци и ритейл инвеститори. Тези платформи имат разумни изисквания за минимален депозит за откриване на онлайн търговска сметка и предлагат търговия с акции без комисиона.

Сега нека обсъдим конкретните стъпки за откриване на сметка при онлайн брокер.

Първо, трябва да решите колко помощ ще ви е необходима от брокера. Предлагат се различни видове търговски сметки и всяка има своите предимства и недостатъци. Трябва да проучите добре брокера, видовете сметки, платформите и условията за търговия, за да определите дали отговарят на финансовите ви цели. По-конкретно, трябва да обърнете внимание на таксите, свързани с откриването и използването на брокерската сметка, дали онлайн платформата за търговия има лесен за ползване интерфейс и функции, дали има изискване за минимален депозит и, ако да, дали този минимум съответства на вашия бюджет. Също така, трябва да разгледате образователните материали и ресурсите за пазарно проучване на брокера. В наши дни повечето водещи брокери предлагат конкурентно и интерактивно образователно съдържание на уебсайтовете си или в специализирани блогове.

Борсовите брокери обикновено предлагат както самоуправлявани (self-managed), така и управлявани търговски сметки. Самоуправляваната сметка е тази, която можете изцяло да управлявате сами. Ако смятате, че вашите умения и познания за фондовия пазар са достатъчни, за да започнете дневна търговия с реални средства, тогава тази сметка може да е подходяща за вас. Управляваната брокерска сметка се управлява от професионалист, обикновено регистриран инвестиционен съветник, работещ за брокера. Ако не сте достатъчно уверени да започнете търговия самостоятелно, тогава този тип сметка може да е по-добрия вариант за вас.

Второ, след като сте избрали брокера, с когото ще работите, трябва да регистрирате търговска сметка. Процесът на регистрация обикновено отнема не повече от 10 до 15 минути. Трябва да предоставите следната информация:

1. Лична информация като пълно име, пощенски адрес, телефонен номер, социалноосигурителен номер, текущо финансово състояние и активи;
2. Информация за данъчния ви статут – в заявлението брокерът може да ви запита дали откривате сметката като физическо лице или като бизнес, дали подавате декларация индивидуално или съвместно със съпруга/съпругата си и др.;
3. Информация за личната ви толерантност към риск – заявлението може да включва въпроси за вашия инвестиционен опит, стратегия и цели, както и познанията ви за управление на риска;
4. Трябва също така да подготвите копия на личните си документи, за да преминете задължителната проверка за идентичност.

След като се регистрирате, трябва да финансирате брокерската си сметка. Ако брокерът има изискване за минимална първоначална сума, трябва да го покриете. Тъй като няма гарантирани печалби при търговията с акции, трябва внимателно да прецените каква сума можете да си позволите да инвестирате, така че да не надвърлите месечния си бюджет. Също така, имайте предвид, че не трябва да инвестирате сума, която не можете да си позволите да загубите.

Как да открием „най-добрите“ акции на пазара?

Винаги трябва да търсите акции, при които е по-вероятно да има ценови движения. Тук полезни могат да се окажат инструментите за скрининг на акции. Днес повечето водещи брокери предлагат вградени или напълно персонализирани инструменти за скрининг, които ви позволяват да разглеждате подбрани акции на базата на конкретни параметри (пазарна капитализация, рейтинг на анализатори, движение на цената в проценти, регион, индустрия и прочие). Например софтуерът за търговия Thinkorswim на TD Ameritrade е добра опция. Все пак добрият скрининг е само първата стъпка от търговския процес.

Високият обем като индикатор при търговията с акции

Опитните търговци вероятно ще ви кажат, че обемът е първият ключов индикатор, на който обръщат внимание, когато избират в кои акции да инвестират. По-големият обем означава по-голям потенциал за волатилност на цените, а волатилността предоставя многобройни възможности на активните търговци. Големият обем позволява на търговците да отварят и затварят позиции на фондовия пазар при оптимални цени.

Когато дадена акция има необичаен обем или обем над средния за пазара, вероятно съществува катализатор („необичайно“ събитие), който е довел до това. Този катализатор не е задължително да е конкретно корпоративно събитие или финансов отчет, а по-скоро новина от индустриално значение, която е довела до нарастване на обема. Например, през 2020 година имаше огромна спекулация за ръст в индустрията на електрическите превозни средства. Когато цените се покачваха, повечето акции на електрически превозни средства повишиха стойността си, въпреки отсъствието на катализатор за конкретна компания от сектора.

Откриването на необичайно висок обем на акция или сектор отваря възможности за търговия, които неопитните търговци може да не успеят да забележат. Някои инструменти за скрининг предлагат визуализация на топ акциите с „необичаен обем“.

Новини за фондовия пазар

Свързаните с акции новини, било то събития или доклади за конкретна компания, или новини, засягащи цялата индустрия, също могат да бъдат силен катализатор за движението на цените на акциите. Сливанията и придобиванията или одобренията от Агенцията за контрол на храните и лекарствата на САЩ (FDA) много често повишават цените на акциите на дадена компания. В други случаи, ако акциите показват значително движение без реален катализатор, това вероятно се дължи на пазарни спекулации.

Техническият индикатор VWAP

Както дневните търговци, така и суинг търговците използват индикатора за претеглената по обем средна цена (VWAP) при технически анализ. Той отразява средното ценово ниво на дадена акция през търговската сесия, като отчита както цената, така и обема. Този индикатор помага на търговците да откриват акции, които се търгуват близо до тяхната VWAP стойност. Ако използвате VWAP в комбинация с индикатор за обем, ще можете да се съсредоточите само върху акции, навлезли в положителна тенденция, които тестват VWAP нивата.

Акции с висок и нисък флоут

Флоутът на акциите е друг важен термин в дневната търговия, който засяга всяка публично търгувана компания. Той отразява броя на издадените търгуеми акции минус акциите, държани от вътрешни лица или от служители на компанията. Флоутът на акциите включва всички акции на компанията, които инвеститорите могат да търгуват на открития пазар.

Търговците обикновено използват флоута на акциите, за да определят нивото на търсенето и предлагането на дадена акция. При висок флоут има повече акции, достъпни за търговия на пазара, и са необходими по-високи нива на покупка и продажба, за да се движи цената на акцията. Ако една акция има нисък флоут и настъпи скок в обема ѝ, това ще доведе до по-значително движение на цените поради по-високото търсене и предлагане.

Сега нека обсъдим някои графични модели при техническия анализ, които можете да използвате при прилагане на стратегии за дневна или суинг търговия с акции. Тези модели могат да ви помогнат да реализирате печалби, когато цените на акциите се движат нагоре. За да купувате акции на ниски цени и да ги продавате на високи, трябва да се научите да разпознавате бичите (възходящите) графични модели.

Модел „Златен кръст“

Това е един от най-популярните графични модели сред активните търговци. При него използваме два технически индикатора на ценовата графика – краткосрочна пълзяща средна (MA) и дългосрочна пълзяща средна. Повечето търговци използват 50-дневна и 200-дневна пълзяща средна за тази цел. Така нареченият „Златен кръст“ възниква, когато краткосрочната (50-дневна) пълзяща средна на акцията надвиши дългосрочната (200-дневната). Ако използвате по-дълги времеви рамки с дневни или седмични графики, моделът „Златен кръст“ ще показва по-силни бичи пробиви, които продължават за по-дълъг период.

Модел „Двойно дъно“

Известен още като модел с форма на буквата „W“, моделът „Двойно дъно“ показва обръщане на тенденцията в ценовото движение на акцията. Моделът се появява на ценовата графика, когато цената на акцията достигне приблизително същото дъно (значително ниско ниво) два пъти и след това отскочи нагоре. Когато цената достигне приблизително същото дъно два пъти и веднага се възстанови, това показва висока подкрепа на акцията на тези нива. Търговците обикновено влизат на пазара веднага щом акцията започне възходящо движение след второто дъно. Този модел може да се появи на различни времеви рамки на графиката, но обикновено е по-надежден, ако бъде открит на по-големи графики.

Рискове при търговията с акции

Търговията с акции може да бъде печеливша, но е и изключително рискована, за разлика от други пазарни инструменти като държавните облигации, които обикновено имат нисък рисков профил. Хората, които инвестират в акции, обикновено са изложени на следните рискове.

На първо място, съществува пазарен или систематичен риск. Фондовият пазар може да премине през периоди на изключително висока волатилност и да бъде доста непредсказуем, тъй като се влияе от различни глобални и локални икономически фактори. Даден пазар може да бъде силно повлиян от макроикономически, географски, политически, социални и други фактори.

Второ, съществува глобален риск. Тъй като повечето фондови борси по света са публични, те могат да бъдат засегнати от смущенията в други основни пазари. Следователно инвеститорите са изложени на икономически и други събития, които се случват по целия свят, и това винаги трябва да се взема предвид при оценяването на риска.

Трето, съществува риск, свързан с лихвените проценти. Промените в политиката на централните банки за лихвените проценти могат да повлияят на акциите в различна степен. Нека вземем за пример Хонконгската фондова борса. Поради фиксирания обменен курс на USD/HKD, лихвените проценти в Хонконг могат пряко да се повлияят от лихвените проценти в САЩ. В резултат на това акциите в Хонконг могат да следват представянето на американските акции.

Четвърто, има бизнес риск. Дадена публично търгувана компания, в която решите да инвестирате, може да претърпи значителен спад в приходите си или дори да обяви несъстоятелност. Причините за това са различни, но обикновено са свързани с лошо управление, голяма конкуренция или забавяне на конкретната индустрия.

Пето, съществува риск от неадекватно корпоративно управление. Една листвана на борса компания може да бъде управлявана лошо или да участва в сделки, които биха могли да повлияят на интересите на акционери ѝ, като например придобиването на надценен актив. Финансовите регулатори обикновено не се интересуват от търговските решения на листваните компания, стига те да спазват регулациите.

Шесто, съществува ликвиден риск. Акциите на компании с ниска капитализация обикновено са по-малко ликвидни от тези на компании с висока капитализация. Трябва да сте наясно с допълнителния риск при инвестициите в акции, които може да се окажат трудни или твърде скъпи за продажба.

Седмо, съществува риск от спиране на търговията с дадена акция. Тази мярка цели да предотврати неравномерното разпространение на информация, както и възможностите за вътрешна търговия, и да гарантира, че търговията с акцията се извършва на базата на пълна информираност. Акцията няма да може да се продава или купува през периода на спиране, но съществува вероятност цената ѝ да се измени поради промени в пазарния риск.

И накрая, съществува политически риск. Всяка съществена промяна в политиката на различните правителства и регулациите може дълбоко да повлияе на акциите на компаниите в съответните индустрии.

Трябва да отбележим, че рискът при търговия с акции не може да бъде напълно избегнат, но със сигурност може да бъде управляван. Трябва да сте наясно с нивото на риск, на което се излагате, и да го съгласувате с инвестиционните си цели и толерантността си към риск. Определете каква сума сте готови да отделите за търговия с акции и колко пари сте готови да загубите. След това ограничете излагането си към риск до приемливо ниво. Също така е важно да прецените дали дадена листвана компания може да генерира постоянни печалби и да поддържа дългосрочния ръст на цените на акциите си. И последно, бъдете много внимателни, когато търгувате с акции, чиито цени са се придвижили поради слухове или спекулации. Ако спекулациите се окажат неверни, има голяма вероятност цената на акцията да промени посоката си.

Някои допълнителни съображения: проучване на акции, търговски поръчки, разходи за търговия, данъци

Ако сте напълно нови на фондовия пазар, добавянето на индивидуални акции към вашето портфолио може да не е най-подходящият начин да започнете да търгувате. Добрият избор на индивидуални акции се основава на задълбочен анализ на финансовите показатели, за да се определи как се справя дадена компания в сравнение с конкурентите си. Можете да се насочите към борсово търгуваните фондове (БТФ), които ви позволяват да търгувате цял набор от акции наведнъж. Съществуват няколко вида БТФ, но тези, които отразяват основни борсови индекси като S&P 500, са най-подходящи за начинаещите, тъй като им предоставят голяма експозиция към фондовия пазар.

Покупката и продажбата на акции или БТФ обикновено изискват поставянето на различни видове поръчки. Пазарните поръчки и поръчките с лимит са най-често срещаните типове. Пазарните поръчки се изпълняват незабавно на най-добрата цена, налична в момента. Поръчките с лимит, от друга страна, не гарантират незабавно изпълнение, но ви дават по-добър контрол върху цените за покупка и продажба. Те също ви позволяват да зададете конкретно ценово ниво, на което сте готови да купите или продадете дадена акция или БТФ. По този начин ще можете да извлечете максимални ползи от сделките си. След като закупите акция или БТФ, можете да поставите поръчка с плаващ стоп (от англ. trailing stop). Това ще ви позволи да задържите актива, докато пазарът е във възходяща тенденция, и автоматично да го продадете, когато пазарът промени посоката си и цената падне под определено ниво.

Разходите за търговия са друг ключов аспект, който трябва да вземете предвид, ако искате да търгувате с акции успешно. Най-често тези разходи са комисионите, които фондовият брокер начислява. Можете да отделите време, за да проучите различни брокери и да изберете този с най-ниските комисиони. Някои брокери не начисляват комисиони при търговия с акции. Когато търгувате с БТФ, трябва да сте наясно с коефициентите на разходите. БТФ обикновено се управляват от професионалист, който получава годишно възнаграждение под формата на процент от активите на фонда. Ако коефициентът на разходи за даден БТФ е 0,2%, ще плащате 0,20 $ годишно за всеки 100 $, които инвестирате.

И последно, когато търгувате активно с акции, печалбите ви вероятно ще се облагат с данъци. Обикновено плащате по-високи данъци, ако държите акция за период под 1 година. Тази данъчна структура цели да насърчи дългосрочните инвестиции.

Заключение

Фондовият пазар е свързан с висок риск, но ако подходите внимателно, ще можете да увеличите доходността си с течение на времето. В това ръководство разгледахме някои ключови аспекти, свързани с търговията с акции и самия фондов пазар. Въпреки това, ако искате да търгувате акции успешно, трябва да инвестирате в адекватни образователни ресурси и постоянно да усъвършенствате уменията си.

Добър начин да практикувате наученото в това ръководство е да отворите безплатна демо сметка при онлайн брокер. Това ще ви позволи да се упражнявате без риск с виртуален баланс, докато натрупате достатъчно опит и познания за търговията с акции, за да преминете към реална сметка.

Написано от R. Perry | Преведено от Zornitsa Stefanova