Guía de trading de acciones

Escrito por Richard Perry

Richard Perry

Richard Perry es un experto reconocido en análisis técnico y estrategia de mercado, con una experiencia significativa en los mercados de divisas y acciones. Ha establecido su propio negocio llamado Perry Market Analysis, ofreciendo análisis de consultoría de los principales mercados, incluyendo investigación a través de seminarios web, videos y análisis escritos.

, | Traducido por Raimon Moreno

Raimon Moreno

Raimon Moreno es un redactor experimentado de contenido financiero que tradujo y editó la versión en español de BestBrokers.com. Raimon tiene una maestría de la Universitat de Barcelona.

, | Actualizado: octubre 3, 2024

Las personas tienen diferentes percepciones sobre el mercado de valores y la negociación de acciones en general. Algunos están seguros de que pueden hacerse una fortuna con una sola operación, mientras que otros no pueden soportar el riesgo de negociar en este mercado muy dinámico. La codicia es el principal factor que impulsa a los operadores que pertenecen al primer grupo. El miedo es lo que impide que las personas del segundo grupo se sumerjan en la negociación de acciones.

Si bien el trading de acciones implica cierto riesgo, adoptar una estrategia disciplinada puede ayudarte a aumentar de forma gradual tu capital de negociación. En esta guía, analizamos de cerca cómo funciona la bolsa de valores y abordamos los principales aspectos del trading de acciones en las bolsas de valores más grandes del mundo. Pero primero, volvamos a lo básico con algunos términos fundamentales.

¿Qué son las acciones?

Las acciones son instrumentos financieros que permiten a los traders tomar propiedad de una parte de una empresa. Por eso, el propietario de estas puede reclamar la parte proporcional sobre los activos y ganancias de esa empresa. En otras palabras, cada accionista (propietario de acciones) posee una parte de la empresa igual al número de acciones que posee en proporción al total de acciones en circulación. Por ejemplo, si una persona o un inversor institucional posee 25.000 acciones de una empresa que tiene 2.000.000 de acciones en circulación, significa que posee una participación del 1,25%.

¿Qué tipos de acciones existen?

Existen dos tipos de acciones en el mundo corporativo: acciones ordinarias (también conocidas como comunes) y acciones preferentes. Las acciones ordinarias otorgan a su propietario el derecho a votar en las reuniones corporativas (por ejemplo, la junta general anual de accionistas) sobre una variedad de asuntos (por ejemplo, la elección de los miembros del consejo de administración de la empresa).

Las acciones ordinarias también otorgan a sus propietarios derechos de voto iguales (1 voto por cada acción que tiene). Sin embargo, algunas empresas pueden tener múltiples clases de acciones con diferentes derechos de voto. Por ejemplo, XYZ Corporation tiene una estructura de acciones de doble clase donde las acciones Clase A otorgan a los propietarios diez votos por acción mientras que las acciones Clase B otorgan un solo voto por acción. Estas estructuras de acciones clase doble o múltiple existen principalmente para permitir a los fundadores de una empresa mantener el control sobre sus activos, ingresos y dirección estratégica.

Por otro lado, las acciones preferentes no otorgan a su propietario derechos de voto. Se llaman así porque le da preferencia a su propietario sobre los accionistas comunes de la empresa en lo referente a los pagos de dividendos o al hecho de recibir activos en el caso de la liquidación del negocio.

Hoy en día, cuando usamos el término “acciones”, generalmente nos referimos a las acciones comunes, ya que su valor de mercado combinado y volúmenes de trading son considerablemente más altos que los de las acciones preferentes.

¿Qué significa Oferta Pública Inicial (OPI)?

Para comenzar las operaciones comerciales, cada empresa emergente requiere una cantidad considerable de capital. Este último puede recaudarse de dos formas: mediante un préstamo bancario (financiamiento a través de deuda) o mediante la venta de acciones (financiamiento a través de capital). A medida que el negocio se expande, la empresa puede necesitar acceso a más capital del que puede generar con sus operaciones diarias o préstamos bancarios. Por lo tanto, la empresa puede decidir hacerse pública: vender acciones al público a través de una Oferta Pública Inicial (OPI).

Al hacerlo, la empresa se transformará de una entidad privada (con solo unos pocos accionistas controlándola) a una entidad cotizada públicamente (donde numerosos miembros del público poseerán sus acciones).

Las OPI proporcionan a los primeros inversores de una empresa en particular la oportunidad de retirar una parte de su participación y obtener ganancias considerables como resultado.

Tan pronto como las acciones de la empresa se coticen en una bolsa de valores y comience la negociación de esas acciones, su precio comenzará a fluctuar a medida que los participantes del mercado evalúen y revisen su valoración del valor intrínseco de las acciones.

¿Qué significa el valor intrínseco de una acción?

Los analistas financieros implementan diferentes modelos para estimar el valor intrínseco de la acción de una empresa en particular. El valor intrínseco puede describirse como el valor fundamental (verdadero) y objetivo de un instrumento financiero (acción). La discrepancia entre el precio de mercado actual de la acción y el valor intrínseco calculado por un analista financiero podría traducirse en una oportunidad de inversión.

En términos generales, es un buen momento para comprar una acción cuando su precio de mercado actual está por debajo del valor intrínseco estimado. Si el precio de mercado actual está por encima del valor intrínseco estimado, puede ser un buen momento para vender la acción.

Para evaluar el valor intrínseco de una acción, los analistas de mercado utilizan modelos como:

• Modelos de descuento de dividendos.
• Modelos de ingresos residuales.
• Modelos de flujo de caja descontado.

¿Cómo se pueden clasificar las acciones?

Las acciones se clasifican, por lo general, según la capitalización de mercado y el sector. Cuando hablamos de capitalización de mercado, nos referimos al valor total de mercado de las acciones en circulación de una empresa en particular. La capitalización de mercado se puede calcular al multiplicar el número total de acciones cotizadas por el precio actual del mercado por acción.

Las empresas con una capitalización de mercado entre 300 millones de dólares y 2.000 millones de dólares se consideran generalmente como empresas de pequeña capitalización (small cap). Las empresas con una capitalización de mercado entre 2.000 millones de dólares y 10.000 millones de dólares se consideran empresas de mediana capitalización (mid cap), mientras que aquellas con una capitalización de mercado de más de 10.000 millones de dólares se consideran empresas de gran capitalización (largec cap).

En cuanto a la clasificación de las acciones por sector, generalmente nos referimos al Global Industry Classification Standard (GICS), introducido por MSCI y S&P Dow Jones Indices en 1999. Este sistema de clasificación industrial comprende 11 sectores y 25 grupos industriales, que reflejan la amplitud, profundidad y evolución de las distintas industrias. GICS incluye los siguientes sectores:

• Industriales.
• Materiales.
• Energía.
• Salud.
• Financieros.
• Productos de primera necesidad.
• Bienes de consumo duraderos
• Servicios de comunicación
• Tecnología de la información
• Bienes raíces
• Servicios públicos

Los inversores más conservadores normalmente prefieren invertir en sectores cuyas acciones ofrecen dividendos atractivos y tiene estabilidad de precios. Ejemplos comunes son productos de primera necesidade, servicios públicos y salud. Por otro lado, los inversores con mayor tolerancia al riesgo prefieren sectores con precios más volátiles como energía, financieros y tecnología de la información.

¿Qué es un índice bursátil?

Aparte de las acciones individuales, los participantes del mercado prestan mucha atención a los índices bursátiles. Un índice bursátil representa los precios agregados de las diferentes acciones que lo constituyen. El movimiento de un índice bursátil refleja el efecto neto de los movimientos de cada acción individual que incluye. Algunos de los índices bursátiles más grandes son el S&P 500, el Promedio Industrial Dow Jones 30 y el FTSE 100, entre otros.

Podemos decir que los índices bursátiles son indicadores importantes que muestran el desempeño de un mercado de acciones en particular. La mayoría de los índices están ponderados por capitalización de mercado, lo que significa que el peso de cada componente del índice (acción) es proporcional a su capitalización de mercado. También hay índices ponderados por precio, como el Promedio Industrial Dow Jones 30, que incluye las acciones de 30 empresas importantes en los EE.UU.

Aquí están algunos de los índices bursátiles más importantes que los inversores deberían seguir de cerca:

• S&P 500 en EE.UU
• Promedio Industrial Dow Jones 30
• NASDAQ 100
• Índice Compuesto S&P/TSX en Canadá
• FTSE 100 en el Reino Unido
• CAC 40 en Francia
• DAX 40 en Alemania
• IBEX 35 en España
• BOVESPA en Brasil
• Hang Seng en Hong Kong
• Nikkei 225 en Japón
• TOPIX en Japón
• CSI 300 en China
• Shanghai Composite en China
• S&P ASX 200 en Australia
• SENSEX en India
• KOSPI en Corea del Sur

¿Qué es una bolsa de valores?

Una bolsa de valores representa un mercado secundario donde los accionistas existentes pueden realizar transacciones con compradores potenciales. Debemos señalar que las empresas que cotizan en bolsa no venden acciones por su cuenta. Los inversores compran acciones de la empresa a accionistas existentes, en lugar de a la propia empresa. Lo mismo cuando los inversores venden sus acciones en el mercado de valores, las venden a otros inversores y no a la empresa cotizada en bolsa.

Pero, ¿cómo sen encuentran los compradores y vendedores? En muchas bolsas, existen operadores profesionales, conocidos como creadores de mercado o especialistas, que mantienen ofertas y demandas continuas. Las ofertas están en un lado del mercado, representando el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por una acción. En el otro lado del mercado tenemos las demandas, que representan el precio más bajo que los vendedores están dispuestos a aceptar por sus acciones. La diferencia entre el precio de oferta y el precio de demanda se llama spread. Cuanto más estrecho sea el spread y mayores sean las ofertas y demandas (o la cantidad de acciones en cada lado del mercado), mayor será la liquidez de una acción en particular. La buena profundidad de mercado se produce cuando una acción tiene altos volúmenes de negociación con diferencias nominales entre los precios de oferta y demanda. Cuando el mercado de valores está en buen estado, generalmente tiene spreads estrechos, suficiente profundidad y alta liquidez.

Antiguamente, los compradores y vendedores de acciones se emparejaban manualmente en una bolsa mediante un sistema conocido como “grito abierto”. Los operadores usaban señales verbales y manuales para comprar y vender “bloques de acciones” en el parqué de la bolsa de valores. El sistema fue reemplazado posteriormente por sistemas de negociación electrónica en la mayoría de las bolsas de valores. De esta manera, los compradores y vendedores de acciones se pueden emparejar más rápido y de manera más eficiente, mientras que los costes de negociación se han reducido y la ejecución de operaciones se ha acelerado en gran medida.

En muchos países desarrollados, las bolsas de valores son organizaciones autorreguladas, no gubernamentales, con el poder de emitir y hacer cumplir regulaciones y normas de la industria. El principal objetivo de las bolsas de valores es asegurar la protección del inversor a través de normas que promuevan la ética y la igualdad. Organizaciones autorreguladoras importantes en los Estados Unidos son la Asociación Nacional de Brókeres de Valores (NASD) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Hoy en día, las bolsas de valores de todo el mundo están vinculadas electrónicamente, lo que garantiza una mayor eficiencia y una mayor liquidez del mercado de valores.

¿Cuáles son las bolsas de valores más grandes del mundo?

La firma del Acuerdo Buttonwood en 1792 por 24 brókeres de bolsa y traders de la ciudad de Nueva York sentó las bases de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Antes de ella, los brókers y traders solían realizar reuniones no oficiales bajo un árbol de Buttonwood en Wall Street, donde compraban y vendían acciones. En 1817, los brókers de bolsa de Nueva York que operaban bajo el acuerdo introdujeron cambios significativos y se reorganizaron como el Consejo de Bolsa y Valores de Nueva York.

La NYSE facilita el comercio de lunes a viernes de 9:30 a 16:00 ET, pero está cerrada en días de fiestas oficiales como el Día de Año Nuevo, el Día de Martin Luther King, Jr., el Cumpleaños de Washington, el Viernes Santo, el Día de los Caídos, el Día de la Independencia, el Día del Trabajo, el Día de Acción de Gracias o Navidad. La bolsa cierra temprano el día antes del Día de la Independencia y los días después del Día de Acción de Gracias y Nochebuena. La NYSE opera 253 días al año en promedio.

La NYSE y NASDAQ son las dos bolsas de valores más grandes del mundo según la capitalización total del mercado de sus empresas cotizadas. Los Estados Unidos tienen actualmente 20 bolsas de valores registradas en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la mayoría de las cuales son propiedad de la NYSE, NASDAQ o CBOE.

A continuación, se muestra una lista de las 20 bolsas de valores más grandes del mundo por capitalización total de mercado de las empresas cotizadas a marzo de 2024.

*Incluye la Bolsa de Valores de Copenhague, la Bolsa de Valores de Estocolmo, la Bolsa de Valores de Helsinki, la Bolsa de Valores de Tallin, la Bolsa de Valores de Riga, la Bolsa de Valores de Vilna y la Bolsa de Valores de Islandia.

La siguiente tabla muestra información sobre el número de empresas que cotizan en las 10 principales bolsas por capitalización de mercado. Los datos son de marzo de 2024.

Ahora, echemos un vistazo a las 50 empresas con mayor capitalización de mercado a nivel mundial en función de los datos recogidos en agosto de 2024. Ten en cuenta que la tabla contiene solo empresas que cotizan en bolsa.

¿Qué es un “bloque”?

Cuando hablamos de “bloques” en el trading de acciones, nos referimos a órdenes grandes que contienen acciones del mismo valor, o a órdenes que tienen un valor nominal considerable. Un solo bloque generalmente contiene al menos 10.000 acciones de una empresa, o tiene un valor de mercado total de al menos 200.000-250.000 $.

Según datos del mercado, el trading de bloques representa cerca del 20% del volumen de operaciones en el NASDAQ.

Los gestores de activos en grandes fondos mutuos, fondos de cobertura, bancos y compañías de seguros suelen emplear la negociación por bloques para facilitar su toma de decisiones a largo plazo o aumentar su exposición bursátil.

Las grandes recompras de acciones por parte de grandes corporaciones también pueden llevarse a cabo mediante el trading de bloques.
Ten en cuenta que las operaciones de bloques a veces se realizan fuera del mercado abierto, para que el impacto en el precio de las acciones sea menos pronunciado.

¿Cómo se valora la acción de una empresa?

Hay varias formas de valorar las acciones de una empresa en el mercado bursátil, pero la más común es a través de subastas con ofertas de compra y venta. Una oferta de compra representa el nivel de precio al cual un participante del mercado está dispuesto a comprar acciones. La oferta de venta representa el precio al cual otro participante está dispuesto a vender. Cuando los niveles de compra y venta coinciden, decimos que se asegura una transacción.

Millones de traders e inversores participan en el trading de acciones y, por lo general, tienen diferentes ideas sobre la valoración de una acción determinada. Respectivamente, los niveles de precio a los que están dispuestos a comprar o vender dicha acción también varían. Realizan miles de transacciones de compra y venta, causando fluctuaciones constantes en los precios de las acciones durante la sesión de negociación diaria.

La diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de una acción se conoce como spread. Este refleja la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por una acción y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar. Una transacción ocurre cuando el comprador acepta el precio de venta, o cuando el vendedor acepta el precio de compra.

La bolsa de valores es una excelente representación de las leyes de la oferta y la demanda. Cuando el número de compradores de una acción en particular excede el número de vendedores, el precio de la acción aumentará. Cuando los vendedores superan a los compradores, el precio de la acción disminuirá. Si hay más compradores que vendedores, los compradores podrían aumentar sus ofertas para obtener esa acción. Como resultado, los vendedores demandarán precios más altos por la acción, elevando su precio. Cuando los vendedores son más numerosos que los compradores, los primeros podrían estar dispuestos a aceptar precios de venta más bajos por una acción. A su vez, los compradores reducirán sus ofertas por la acción, empujando su precio hacia abajo.

Las bolsas de valores actúan como plataformas para emparejar las órdenes de compra y venta de las acciones. Los inversores minoristas pueden acceder a una bolsa de valores utilizando los servicios de brókeres de bolsa que actúan como intermediarios entre compradores y vendedores.

¿Qué hace un bróker de bolsa?

Los brókers de bolsa son profesionales que ejecutan órdenes en nombre de sus clientes. Suelen trabajar para un bróker en particular y gestionan las transacciones de sus clientes minoristas e institucionales. A cambio de sus servicios, los brókers de bolsa reciben un pago en forma de comisiones. Sin embargo, existen otros métodos de compensación según el bróker.

Hoy en día, los brókeres en sí mismos son comúnmente referidos como brókeres de bolsa. Estos pueden ser brókeres de descuento o de servicio completo. Los brókeres de descuento normalmente solo compran y venden activos financieros en nombre de los clientes. En cambio, los brókeres de servicio completo ofrecen una gama más amplia de servicios financieros, incluyendo investigación, asesoramiento de inversión o gestión de carteras. Actualmente, la mayoría de los brókeres en línea son en realidad brókeres de descuento que ejecutan las operaciones de los clientes de forma gratuita o por una pequeña comisión fija. Cabe mencionar también que existen brókeres en línea que ofrecen servicios premium por una comisión más alta.

Como mencionamos anteriormente, los brókeres de bolsa actúan como intermediarios entre la bolsa de valores y los participantes del mercado. Una vez que los brókeres reciben una orden de operación de sus clientes, intentan ejecutarla al mejor precio posible. La aparición de plataformas de trading en línea y aplicaciones móviles ha hecho más conveniente que nunca para los clientes minoristas realizar órdenes por su cuenta, lo que ha llevado a muchos brókeres de bolsa a cambiar hacia el asesoramiento financiero y la gestión de carteras. La industria del trading en línea ha obligado a los brókeres en línea a reducir sus comisiones (en algunos casos incluso a cero). En ese contexto, los brókeres de descuento han comenzado a ofrecer servicios adicionales como investigación y educación, además de la ejecución de órdenes.

Para comprar y vender acciones en las principales bolsas de valores como el NYSE, uno debe ser miembro de la bolsa en sí o trabajar para una empresa miembro. Las empresas miembros y las personas que trabajan para ellas están autorizadas como brókeres por la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

En cuanto a los regímenes de licencias de brókeres para las bolsas de valores de todo el mundo, debemos señalar que:

1. En los Estados Unidos, los brókeres registrados deben tener las licencias FINRA Series 7 y Series 63 o 66, mientras que deben ser patrocinados por una firma de inversión registrada.
2. En el Reino Unido, los brókeres de bolsa deben obtener la aprobación de la Financial Conduct Authority (FCA).
3. En Canadá, los brókeres de bolsa deben completar con éxito el curso Canadian Securities Conduct and Practices Handbook, así como el Programa de Formación para Asesores de Inversión de 90 días.
4. En Singapur, para convertirse en un bróker de bolsa, se deben pasar varios exámenes como Módulos 1A, 5, 6 y 6A, los cuales son administrados por el Institute of Banking and Finance. Las licencias son proporcionadas por la Monetary Authority of Singapore (MAS) y la Singapore Exchange.
5. En Hong Kong, para convertirse en bróker de bolsa, se debe ser empleado por una empresa con licencia y aprobar tres exámenes administrados por el Hong Kong Securities Institute. Una vez aprobados los exámenes, los candidatos deben buscar la aprobación de la autoridad reguladora financiera de Hong Kong para obtener una licencia de bróker.

Hoy en día, los brókeres que trabajan para brókers de descuento son agentes telefónicos o trabajan en una sucursal física. Algunos brókeres de bolsa son empleados de bancos de inversión o brókers especializadas y ofrecen servicios principalmente a inversores institucionales y personas con patrimonio alto. Otra innovación reciente en este campo son los llamados robo advisors, que son robots que facilitan el trading algorítmico.

Hasta hace poco, era extremadamente caro para el inversor promedio acceder al mercado de valores. Por otro lado, las personas patrimonio alto y los grandes inversores institucionales podían acceder a la bolsa utilizando brókeres de servicio completo, ya que podían permitirse pagar grandes comisiones por la ejecución de órdenes.

No obstante, el progreso tecnológico ha hecho posible que los brókeres de descuento proporcionen acceso más rápido y menos costoso al mercado de valores. Actualmente, también existen brókeres como Robinhood que atienden las necesidades de los inversores pequeños facilitando el trading de acciones fraccionadas. Hoy en día, los traders minoristas gestionan sus cuentas de trading por cuenta propia sin recurrir a intermediarios.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de cotizar en Bolsa?

Una empresa que cotice en una bolsa de valores se beneficiará de:

1. Acceso a liquidez para las acciones que poseen sus accionistas.
2. Oportunidad de establecer planes de opciones sobre acciones más fácilmente. Estas iniciativas son muy importantes para atraer a los mejores profesionales a trabajar en una empresa.
3. Oportunidad de recaudar más fondos emitiendo acciones adicionales.
4. Una empresa que cotiza públicamente puede usar acciones cotizadas para realizar adquisiciones, donde parte o la totalidad del monto se paga en acciones.
5. Una empresa que cotiza públicamente se vuelve “más visible” en el mercado. El precio de sus acciones puede subir como resultado de la cobertura de analistas o una mayor demanda de inversores institucionales.

Por supuesto, existen ciertas desventajas asociadas con la cotización en bolsa:

1. Las ofertas públicas iniciales (OPI) están asociadas con gastos considerables para una empresa, incluyendo tasas de cotización y gastos de los informes.
2. En segundo lugar, las regulaciones de la bolsa pueden ser demasiado estrictas y afectar la capacidad de la empresa para operar su negocio.
3. Y, en tercer lugar, la mayoría de los inversores tienden a centrarse más en los resultados a corto plazo. Por ello, muchas empresas asignan la mayor parte de sus recursos a objetivos como superar las estimaciones de los analistas para las ganancias e ingresos trimestrales, por poner un ejemplo, en lugar de centrarse en su estrategia corporativa a largo plazo.

A continuación, vamos a explicarte algunas consideraciones prácticas que puedes tener en cuenta antes de comenzar a operar con acciones. Ten en cuenta que para tener éxito en el trading de acciones, debes tener una estrategia de mercado adecuada, suficiente conocimiento y disciplina.

Day trading y swing trading

Hay dos formas populares de acercarse al mercado de valores: bien negociando diariamente, bien aprovechando las fluctuaciones a medio plazo de las cotizaciones bursátiles. También existe una distinción entre la negociación activa de acciones y la inversión en acciones. Invertir en acciones es un proceso que se desarrolla a largo plazo (meses e incluso años). Por otro lado, la negociación activa de acciones está asociada con un enfoque a corto y medio plazo. En esta línea de pensamiento, el day trading y el swing trading son dos formas populares de negociar activamente en el mercado de valores.

El day trading implica ejecutar operaciones intradía en una acción en particular. Un day trader abrirá y cerrará sus posiciones en el mercado dentro del mismo día de negociación (sesión de negociación). La duración de la operación a menudo varía desde varios segundos hasta varias horas, dependiendo de la volatilidad del precio diario. Los day traders utilizan principalmente el análisis técnico en sus estrategias. Su objetivo es identificar tendencias de precios con la ayuda de indicadores técnicos como medias móviles, el RSI, el MACD o las bandas de Bollinger. Los day traders también tienden a examinar de cerca los segmentos de los gráficos de precios en busca de posibles «configuraciones de gráficos» o formaciones que puedan indicar una continuación de la tendencia o un cambio de tendencia.

En cambio, el swing trading es un enfoque más a medio plazo. Los swing traders mantienen sus posiciones abiertas durante varios días a varias semanas (a veces hasta unos pocos meses). Los swing traders generalmente utilizan una combinación de análisis técnico y fundamental. Este último es seguir de cerca los desarrollos macroeconómicos y políticos, leer noticias corporativas y reportes financieros publicados por diferentes empresas.

Para elegir entre las dos estrategias, debes tener en cuenta lo siguiente:

• Tus objetivos finales de inversión.
• El horizonte de tiempo requerido para alcanzar esos objetivos.
• Tu tolerancia al riesgo.
• El tipo de estrategia que mejor se adapta a tu estilo de vida actual.
• El tiempo que necesitas dedicar a educarte.

Crear una cuenta de trading en un bróker

Los inversores minoristas deben abrir una cuenta en un bróker para acceder a clases de activos negociables, como acciones, bonos, fondos mutuos, etc. Al igual que las cuentas bancarias tradicionales, una cuenta de bróker te permite transferir fondos dentro y fuera de tu saldo, pero también te da acceso al mercado de valores.

Abrir una cuenta de trading en línea es un proceso rápido y sin complicaciones. Los nuevos traders y los inversores minoristas son bienvenidos en los principales brókeres de descuento como TD Ameritrade, Interactive Brokers o eToro. Estas plataformas tienen un requisito razonable de depósito mínimo para abrir una cuenta de trading en línea y ofrecen trading de acciones sin comisiones.

Vamos a ver qué debes hacer para abrir una cuenta en un bróker.

Primero, debes decidir cuánta ayuda necesitarás de tu bróker. Hay diferentes tipos de cuentas de trading disponibles y cada una tiene sus ventajas y desventajas. Debes investigar adecuadamente el bróker, sus tipos de cuentas, plataformas de trading y condiciones de trading para determinar si se ajusta a tus objetivos financieros. También debes prestar atención a las tarifas asociadas con la apertura y el uso de la cuenta, si su plataforma de trading en línea tiene una interfaz amigable y ciertas características, así como si tiene un requisito de depósito mínimo y, si lo tiene, si este mínimo corresponde a tu presupuesto. También debes revisar los materiales educativos y de investigación del bróker. Hoy en día, la mayoría de los brókeres más populares ofrecen contenido educativo muy bueno, además de ser interactivo en sus sitios web o en blogs dedicados.

Los brókeres generalmente ofrecen tanto cuentas de trading autogestionadas como gestionadas. Una cuenta autogestionada es aquella que puedes gestionar completamente por tu cuenta. Si consideras que tu nivel de habilidad y conocimiento del mercado de valores es suficiente para comenzar a hacer trading diario con dinero real, esta puede ser la cuenta adecuada para ti. Una cuenta gestionada es una cuenta de trading gestionada por un profesional, que puede ser un asesor de inversiones registrado que trabaja para el bróker. Si no tienes la confianza suficiente para comenzar a hacer trading por tu cuenta, este tipo de cuenta puede ser una buena opción para ti.

Segundo, después de haber seleccionado un bróker con el que trabajar, debes registrar una cuenta de trading. El proceso de registro normalmente no tarda más de 10 a 15 minutos. Debes proporcionar la siguiente información:

1. Información personal como nombre y apellidos, dirección postal, número de teléfono, número de seguridad social, situación financiera actual y activos.
2. Información sobre tu estado fiscal. En el formulario, el bróker puede requerir que respondas preguntas como si estás abriendo la cuenta como particular o como entidad comercial, si estás presentando la declaración individualmente o conjuntamente con tu cónyuge, etc.
3. información sobre tu tolerancia al riesgo personal. El formulario puede incluir preguntas sobre tu experiencia de inversión, estrategia de inversión y objetivos de inversión, así como conocimientos sobre gestión de riesgos.
4. También debes preparar copias de tus documentos de identidad para pasar la verificación de identidad obligatoria.

Una vez que te registres, debes financiar tu cuenta. Si el bróker tiene un requisito de cantidad inicial mínima, debes cumplirlo. Dado que no se garantizan ganancias al hacer trading de acciones, debes evaluar cuidadosamente qué cantidad puedes permitirte invertir para que tu presupuesto mensual no se vea afectado. Además, ten en cuenta que no debes invertir una cantidad que no puedas permitirte perder.

Cómo detectar las mejores acciones para comprar ahora en el mercado

Siempre debes buscar acciones que tengan la mayor posibilidad de hacer un movimiento significativo. Aquí es donde una herramienta fiable como “stock screener” (también conocida como screener de valores) puede ser bastante útil. Hoy en día, la mayoría de los brókers de bolsa líderes ofrecen herramientas de screnner integradas o totalmente personalizables, que te permiten ver una selección de acciones basada en parámetros particulares (capitalización de mercado, calificación de analistas, movimiento de precio en porcentaje, región, industria y así sucesivamente). El software de trading ThinkorSwim de TD Ameritrade es una de las meores opciones, por poner un ejemplo. Aun así, un buen stock screener es solo el primer paso del proceso de trading.

El alto volumen como indicador en el trading de acciones

Los traders experimentados probablemente te dirán que el volumen es el primer indicador clave al que prestan atención cuando seleccionan en qué acciones invertir. El volumen significa un mayor potencial de volatilidad de los precios y la volatilidad ofrece numerosas oportunidades de trading a los operadores activos. Un alto volumen permite a los traders entrar y salir de sus posiciones en el mercado de acciones a niveles de precios óptimos.

Cuando una acción exhibe un volumen superior al promedio o inusual, probablemente haya un catalizador (evento “inusual”) que la haya causado. Ese catalizador no necesariamente tiene que ser un evento corporativo específico o un informe financiero, sino más bien alguna noticia de importancia a nivel de la industria, que llevó a un aumento en el volumen. Por ejemplo, en 2020 hubo una enorme especulación alcista en torno a la industria de los vehículos eléctricos. Durante la subida de precios, la mayoría de las acciones de vehículos eléctricos ganaron valor, a pesar de la ausencia de un catalizador para cualquier empresa particular del sector.

Identificar un volumen inusualmente alto en una acción o en un sector abre la puerta a oportunidades de trading, que los traders inexpertos pueden no detectar. Algunos stock screeners pueden visualizar las acciones con “volumen inusual” más importantes.

Noticias del mercado de acciones

Las noticias de acciones, ya sean eventos o informes concernientes a una empresa en particular o noticias relativas a toda la industria, también pueden ser un catalizador importante detrás del movimiento del precio de las acciones. Las fusiones y adquisiciones o las aprobaciones de la FDA son muy propensas a impulsar los precios de las acciones de una empresa al alza. En otros casos, si una acción muestra un movimiento considerable sin un catalizador real, probablemente se deba a especulaciones del mercado.

El indicador técnico VWAP

Tanto los day traders como los swing traders utilizan el precio promedio ponderado por volumen (VWAP en sus siglas en inglés) como indicador de análisis técnico. Refleja el nivel de precio promedio al que una acción en particular ha sido negociada a lo largo de la sesión de trading, mientras que el indicador tiene en cuenta tanto el precio como el volumen. Este indicador ayuda a los traders a detectar acciones que están negociándose cerca de su VWAP. Si utilizas el indicador VWAP en combinación con un indicador de volumen, podrás centrarte en las acciones que están probando niveles VWAP.

Acciones con flotación alta y flotación baja

La flotación de acciones es otro término clave del day trading que concierne a todas las empresas que cotizan en bolsa. Refleja el número de acciones en circulación disponible para negociar menos las acciones que poseen los empleados de la empresa. La flotación de acciones comprende todas las acciones de una empresa que los inversores pueden negociar en el mercado abierto.

Los traders de acciones suelen usar la flotación de acciones para determinar la oferta y la demanda de una acción en particular. Cuando una acción tiene una flotación alta de acciones, hay más acciones disponibles para negociar en el mercado y se requerirá una mayor actividad de compra y venta para que la acción se mueva. Por otro lado, si una acción tiene una flotación de acciones baja y se produce un aumento del volumen, se produciría un movimiento de precios más considerable debido a la oferta y la demanda.

A continuación, vamos a ver algunos patrones de gráficos (estudios de análisis técnico) que puedes usar cuando empleas estrategias de day trading o swing trading para comprar acciones. Estos patrones pueden ayudarte a obtener ganancias cuando los precios de las acciones están en tendencia alcista. Para comprar acciones a niveles de precios bajos y venderlas a niveles de precios altos, debes aprender a identificar patrones de gráficos alcistas (tendencia alcista).

El patrón del cruce dorado

Este es quizás uno de los patrones de gráficos más populares entre los traders activos. Para este patrón, utilizamos dos indicadores técnicos en el gráfico de precios: una media móvil a corto plazo y una media móvil a largo plazo. La mayoría de los traders utilizan la media móvil de 50 días y la media móvil de 200 días. El llamado cruce dorado ocurre cuando la media móvil a corto plazo (50 días) de la acción supera la media móvil a largo plazo (200 días). Si utilizas marcos temporales más grandes con gráficos diarios o semanales, el patrón de cruce dorado indicará rupturas alcistas más fuertes que duran por períodos de tiempo más largos.

El patrón de doble suelo

También conocido como un patrón con forma de “W”, el patrón de doble suelo indica una reversión de tendencia en el movimiento del precio de una acción. El patrón se produce en el gráfico de precios cuando el precio de la acción alcanza aproximadamente el mismo nivel mínimo dos veces y luego rebota. Cuando el precio alcanza aproximadamente el mismo nivel bajo dos veces e inmediatamente rebota, esto indica un fuerte soporte para la acción en esos niveles. Los traders generalmente entrarán en el mercado tan pronto como la acción suba después de alcanzar el segundo nivel bajo. Este patrón puede ocurrir en varios marcos temporales de gráficos, pero tiende a ser más fiable si se detecta en gráficos más grandes.

Riesgos asociados con el trading de acciones

El trading de acciones puede ser rentable, pero también es extremadamente arriesgado, a diferencia de otros instrumentos de mercado como los bonos gubernamentales que generalmente tienen un perfil de riesgo bajo. Los inversores en acciones se enfrentan los siguientes riesgos.

En primer lugar, existe un riesgo de mercado o riesgo sistemático. El mercado de acciones puede experimentar periodos de volatilidad excepcionalmente alta y ser bastante impredecible, ya que está afectado por varios factores económicos globales y locales. Un mercado específico puede estar fuertemente influenciado por factores macroeconómicos, geográficos, políticos, sociales y otros.

En segundo lugar, existe un riesgo global. Dado que la mayoría de las bolsas de valores en todo el mundo están abiertas, pueden verse afectadas por interrupciones en todos los mercados principales. Por lo tanto, los inversores están expuestos a eventos económicos y de otro tipo que ocurren en todo el mundo y esto siempre debe incluirse en su evaluación de riesgos.

En tercer lugar, existe un riesgo de tasa de interés. Los cambios en las políticas de tasas de interés de los bancos centrales pueden influir en las acciones en diferentes grados. Tomemos por ejemplo la Bolsa de Valores de Hong Kong. Debido al tipo de cambio fijo USD/HKD, las tasas de interés en Hong Kong pueden verse directamente afectadas por las tasas de interés en los Estados Unidos. Por eso, las acciones de Hong Kong pueden seguir el mismo camino que el de las acciones de EE.UU.

En cuarto lugar, existe un riesgo empresarial. Una compañía que cotiza en bolsa en la que decides invertir puede experimentar una caída considerable de ingresos o incluso declararse en quiebra. Las razones de dichos resultados pueden variar, pero generalmente están relacionadas con una gestión deficiente, una competencia intensa o una desaceleración en una industria particular.

En quinto lugar, existe un riesgo de gobernanza corporativa inadecuada. Una empresa que cotiza en bolsa puede ser mal gestionada o involucrarse en transacciones que podrían afectar los intereses de sus accionistas, por ejemplo, la adquisición de un activo sobrevalorado. Las autoridades reguladoras generalmente no se preocupan por las decisiones comerciales de una empresa que cotiza siempre que no violen las regulaciones.

En sexto lugar, existe un riesgo de liquidez. Las acciones de baja capitalización generalmente son menos líquidas que las de alta capitalización. Debes ser consciente del riesgo adicional de quedar atrapado en acciones que pueden ser demasiado difíciles o costosas de vender.

En séptimo lugar, existe un riesgo de que una acción particular sea suspendida de la negociación. Esta medida tiene como objetivo prevenir cualquier difusión desigual de información, así como oportunidades de negociación con información privilegiada y asegurar que la negociación de la acción se realice sobre una base totalmente informada. Comprar y vender la acción no será accesible durante el periodo de suspensión, pero existe la posibilidad de que su precio cambie debido a cambios en el riesgo de mercado y de negocios.

Y, finalmente, existe un riesgo político. Cualquier cambio notable en las políticas y regulaciones gubernamentales puede afectar profundamente a las acciones de las empresas en las industrias relevantes.

Ten en cuenta que el riesgo en el trading de acciones no se puede evitar siempre, pero, por otro lado, se puede gestionar. Debes ser consciente de cuál es tu aversión al riesgo y alinearlo con tus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Determine qué cantidad está dispuesto a destinar al comercio de acciones y qué cantidad se siente cómodo perdiendo. Tras eso, adecua tu trading al nivel de riesgo que puedes soportar. Además, es importante saber cómo descubrir si una empresa que cotiza en bolsa tiene la habilidad de generar ganancias consistentes y, por lo tanto, sus acciones pueden subir a largo plazo. Y, por último, ten mucho cuidado cuando estés operando una acción impulsada por rumores o especulaciones. Si las especulaciones resultan ser incorrectas, existe una alta posibilidad de que el precio de la acción se revierta.

Algunas consideraciones adicionales – investigación de acciones, órdenes de trading, costes de trading, impuestos

Si eres completamente nuevo en el mercado de valores, seleccionar acciones individuales para agregar a tu cartera puede no ser la forma más adecuada de comenzar. Una buena elección de acciones individuales se basa en un análisis profundo de los ratios financieros para determinar cómo le va a una empresa en particular en comparación con sus competidores. Puedes empezar con fondos cotizados (ETFs), que te permiten operar con un conjunto de acciones a la vez. Hay varios tipos de ETFs, pero los ETFs que replican los principales índices del mercado de valores (S&P 500, por ejemplo) son los más adecuados para los principiantes, ya que les brindan una exposición amplia al mercado de valores.

Comprar y vender acciones o ETFs generalmente requiere realizar diferentes tipos de órdenes. Las órdenes de mercado y las órdenes límite son los tipos más comunes. Las órdenes de mercado se ejecutan inmediatamente al mejor nivel de precio disponible en ese momento. Las órdenes límite, por otro lado, no necesariamente aseguran una ejecución inmediata, pero te dan un mejor control sobre los precios de compra y venta. Las órdenes límite te permiten establecer un nivel de precio específico al que estás dispuesto a comprar o vender una acción o un ETF en particular. De esta manera, podrás sacar el máximo provecho de tu operación. Una vez que has comprado una acción o un ETF, puedes colocar una orden de venta con trailing stop. Esto te permitirá mantener el activo mientras el mercado está en tendencia alcista y vender automáticamente cuando el mercado cambie de dirección y el precio se mueva hacia abajo más allá de un cierto punto.

Los costes de trading son otro aspecto clave a considerar si quieres tener éxito en la negociación de acciones. Los costes son las comisiones que te cobran los brókers. Lo mejor es investigar diferentes brókers y seleccionar el que tenga las comisiones más bajas. Algunos no cobran comisiones por la negociación de acciones. Al negociar ETFs, debes ser consciente de los ratios de gastos. Los ETFs generalmente son gestionados por un profesional que recibe una compensación anual en forma de un porcentaje de los activos del fondo. Si el ratio de gastos para un ETF en particular es del 0,2%, significa que debes pagar 0,20 $ al año por cada 100 $ que inviertas.

Finalmente, cuando negocias acciones de forma activa, las ganancias que obtienes serán gravadas como ganancias de capital. Por lo general, pagas impuestos más altos si mantienes una acción por un período de menos de 1 año. Esta estructura impositiva tiene como objetivo fomentar las inversiones a largo plazo.

Conclusión

El mercado de valores está asociado con un alto nivel de riesgo, pero si se aborda con inteligencia, puede ayudarte a construir valor con el tiempo. En esta guía, hemos visto algunos aspectos clave relacionados con el trading de acciones y el mercado en sí. Sin embargo, si quieres ser un trader con éxito, debes invertir en recursos educativos adecuados y trabajar constantemente para mejorar tus habilidades.

Una buena manera de practicar lo que aprendiste en esta guía es abrir una cuenta demo gratuita con un bróker de bolsa en línea. Esto te permitirá practicar sin riesgo con fondos virtuales hasta que adquieras suficiente experiencia y conocimientos en el trading de acciones para pasar a una cuenta real.

Escrito por R. Perry | Traducido por Raimon Moreno