| Traducido por , | Actualizado: octubre 3, 2024El análisis técnico es un método de evaluación del mercado que examina estadísticas de la actividad del mercado, como precios históricos y volumen. Los analistas técnicos no buscan determinar el valor intrínseco de un instrumento de trading, a diferencia de los analistas fundamentales, sino que utilizan gráficos de precios y otras herramientas para reconocer patrones que sugieran la posible actividad futura del mercado.
Con todas sus herramientas, el análisis técnico sólo estudia la oferta y la demanda del mercado para determinar la tendencia (dirección del mercado) en el futuro. Se puede aplicar a cualquier clase de activo con datos históricos de trading, como forex, acciones, materias primas, índices, criptomonedas, bonos, futuros, etc.
Hay tres suposiciones clave en el análisis técnico:
- En primer lugar, el precio lo rebaja todo. Los técnicos parten del supuesto de que, en cualquier momento, el precio de un determinado instrumento de negociación reflejará todo lo que ha afectado o podría afectar al mercado, incluidos los factores fundamentales. En la práctica de la bolsa de valores, por ejemplo, los analistas asumen que los fundamentos de una empresa, los factores macroeconómicos más amplios, así como la psicología del mercado están valorados en el precio de la acción. Por lo tanto, no es necesario considerar todos estos factores por separado.
- Segundo, el movimiento de los precios acostumbran a seguir tendencias. Una vez que se ha formado una tendencia, es muy posible que el movimiento futuro de los precios siga la misma dirección que la de la tendencia en lugar de ir en contra de la tendencia.
- Por último, la historia se repite, principalmente en términos de movimiento de precios. Esto a menudo se atribuye a la psicología del mercado. Podemos decir que los actores del mercado reaccionan de manera muy similar y repetitiva a estímulos de mercado similares a lo largo del tiempo. El análisis técnico utiliza patrones de gráficos para estudiar el movimiento del mercado e identificar tendencias. Los gráficos ilustran patrones de precios que pueden repetirse con frecuencia.
Ventajas y desventajas del análisis técnico
Para empezar, queremos destacar que el análisis técnico depende muy poco de los datos fundamentales. Para un técnico, cada noticia o cada informe macroeconómico ya ha sido valorado por el mercado de una manera u otra. Por lo tanto, el trader no necesita esperar a que se publiquen las cifras macroeconómicas mensuales o trimestrales, o a que tenga lugar algún evento estacional.
Otra ventaja del análisis técnico es que garantiza una vista rápida de los datos. Toda la información necesaria está contenida en un solo gráfico de precios: movimiento de precios, interés abierto y volumen. Con la ayuda de las herramientas analíticas adecuadas, un técnico podrá determinar si una operación vale la pena en cuestión de minutos. También podrá estimar fácilmente los objetivos de beneficio y los parámetros de gestión de riesgos.
En cuanto a las desventajas, el trader técnico necesita ser cuidadoso en el momento de establecer su estrategia únicamente en indicadores rezagados. Es así, ya que estos últimos revelarán los acontecimientos pasados y presentes. Sin embargo, esos indicadores nunca proyectarán con fiabilidad la evolución futura.
Además, dado que las herramientas de análisis técnico son accesibles para todos los participantes del mercado, uno estará compitiendo tanto con principiantes como con expertos utilizando las mismas herramientas. Debido a que muchos operadores emplean estrategias similares, la colocación de paradas protectoras, así como las zonas de soporte y resistencia se vuelven predecibles. Así, las fluctuaciones de precios también se vuelven predecibles. Y, para obtener ventaja, uno tendrá que ajustar sus herramientas y su estrategia de trading.
Finalmente, el trader tendrá que aprender a interpretar los cálculos que las herramientas de análisis técnico le proporcionan mejor que otros participantes del mercado. No hay una forma incorrecta de interpretar los datos acumulados, pero aún así, siempre hay una forma mejor.
En esta guía, nos centraremos en algunos conceptos principales del análisis técnico, veremos algunos de los indicadores técnicos populares y analizaremos algunos de los patrones de gráficos mñás observados.
El concepto de una tendencia de mercado
Cuando hablamos de una tendencia, nos referimos a la dirección en la que se mueven los precios del mercado. Una tendencia direccional, formada por precios en aumento o disminución, puede ser utilizada por un trader para obtener ganancias mediante la implementación de una estrategia adecuada de seguimiento de tendencias.
Se puede observar una tendencia alcista cuando el precio registra picos y valles más altos.
Se puede observar una tendencia bajista cuando el precio registra picos y valles más bajos.
Una tendencia lateral puede observarse cuando el precio tiende a moverse dentro de un rango específico, sin mostrar un movimiento considerable hacia arriba o hacia abajo. En otras palabras, tiende a permanecer casi al mismo nivel. Esta configuración de mercado puede observarse una vez que una tendencia mayor ha llegado a una pausa temporal.
Queremos mencionar que los métodos de seguimiento de tendencias pueden ser fiables solo durante las tendencias de alcistas o bajistas, pero no ofrecen buenos resultados en las tendencias laterales. Para aprovechar estas, la mayoría de los traders que confían en el análisis técnico utilizan osciladores de precios.
Además, la acción del precio nunca se desarrolla en una línea continua e ininterrumpida. A veces, hay pequeños movimientos en contra de la tendencia dentro de una tendencia mayor que hacen difícil identificar la tendencia subyacente. Además, las tendencias pueden durar no siempre lo mismo. Por ejemplo, las tendencias a corto plazo son en realidad parte de tendencias a largo plazo. Desde la perspectiva de un analista técnico, la tendencia representa un movimiento de precio direccional que permanece en su lugar el tiempo suficiente para ser identificado y aprovechado.
Algunos técnicos suelen suavizar tendencias a corto plazo dentro de una tendencia de interés utilizando medias móviles. De esta manera pueden identificar tendencias a largo plazo.
Otros traders examinan de cerca un gráfico de precios en busca de puntos extremos (picos y valles) que están separados por períodos de tiempo específicos y, después de eso, trazan una línea entre esos puntos. Dicha línea se conoce como línea de tendencia. Al trazar una línea entre puntos extremos como de pico a pico y de valle a valle, los traders pueden determinar la dirección del precio y sus límites. Una línea de tendencia, si se rompe, puede indicar que la tendencia subyacente probablemente se esté revirtiendo.
Para visualizar una tendencia bajista, los traders suelen dibujar una línea de tendencia por encima de la acción del precio. Para visualizar una tendencia alcista, los traders suelen dibujar una línea de tendencia por debajo de la acción del precio. En una tendencia bajista, una línea de tendencia será determinada por los picos de precios (máximos). En una tendencia alcista, una línea de tendencia será determinada por los valles de precios (mínimos). Tendrás que encontrar al menos dos máximos o dos mínimos para dibujar una línea de tendencia. Sin embargo, una línea de tendencia válida generalmente será determinada por al menos tres picos o tres valles.
El concepto de los niveles de soporte y resistencia
Los niveles de precios basados en datos históricos, que los traders utilizan para identificar puntos potenciales donde el movimiento del mercado puede detenerse y revertir, se conocen como niveles de soporte y resistencia.
Un nivel de soporte marca el punto más bajo de una tendencia bajista del mercado, generalmente un único mínimo. En ese nivel, las ventas se enfrentan al «soporte de compra», ya que los alcistas ingresan al mercado y el movimiento descendente pierde impulso. Un nivel de soporte generalmente sirve como una señal para que los traders tomen posiciones largas o como un objetivo de precio para sus posiciones cortas existentes.
Un nivel de resistencia marca el punto más alto de una tendencia alcista del mercado, donde los alcistas son igualados por los bajistas. Una vez que los bajistas dominan a los alcistas, el precio retrocede desde el nivel de resistencia. Ese nivel generalmente sirve como una señal para que los traders tomen posiciones cortas o como un objetivo de precio para sus posiciones largas existentes.
Para detectar un nivel de soporte o resistencia, es necesario examinar el gráfico en busca de cada mínimo o máximo significativo o un nivel particular donde el movimiento del mercado se ha detenido y revertido repetidamente.
Podemos ver que el movimiento ascendente del precio se ha detenido y se ha producido una reversión en varias ocasiones, en niveles evidentes de resistencia.
En el siguiente gráfico podemos ver la situación opuesta: el movimiento descendente del precio se ha detenido y revertido en varias ocasiones, en niveles evidentes de soporte.
Después de haber determinado los niveles de soporte y resistencia, es necesario visualizarlos para usarlos más adelante. Sólo se tiene que dibujar una línea horizontal a través del nivel determinado de resistencia o soporte donde el movimiento del precio se revirtió.
Las medias móviles también pueden servir como niveles de soporte y resistencia. Cuando los precios se mueven en una tendencia bajista y se acercan a la media móvil desde arriba, generalmente rebotarán en ella. Sin embargo, si los precios caen por debajo de ella y continúan cayendo, esto puede ser una señal fuerte para tomar una posición corta.
Cuando los precios se mueven en una tendencia alcista y se acercan a la media móvil desde abajo, generalmente encontrarán resistencia en su nivel. Sin embargo, si los precios suben por encima de ella y continúan aumentando, esto puede ser una señal fuerte para tomar una posición larga.
Rupturas
Las rupturas (o breakouts) ocurren cuando el precio rompe un nivel de soporte anterior y continúa bajando, o cuando rompe un nivel de resistencia anterior y continúa subiendo. Los breakouts indican un cambio significativo en la demanda y la oferta del instrumento de negociación en particular y que probablemente está por comenzar una nueva tendencia.
Las rupturas en la dirección de la tendencia anterior suelen confirmar que la tendencia sigue vigente. Sin embargo, los breakouts en la dirección opuesta de la tendencia anterior indican que la tendencia probablemente está intentando revertirse y los traders deberían salir de sus posiciones y probablemente invertirlas.
Una circunstancia clave para una ruptura es la penetración de una línea de tendencia previa o de una zona de soporte o resistencia. Y, la segunda circunstancia clave incluye la confirmación de que la penetración es una ruptura real y no falsa.
Si tomamos el caso de las zonas de soporte (resistencia), el nivel exacto de ruptura puede no estar claro. Pero, por lo general, el punto extremo de la zona de soporte (resistencia) puede considerarse un nivel de ruptura.
Si tomamos el caso de las líneas de tendencia, pueden servir como niveles de ruptura más precisos. En este caso, los operadores necesitan confirmar de que se ha atravesado una línea de tendencia. Algunos operadores prefieren esperar a que se cierre la vela de ruptura. Otros prefieren esperar a que dos o más velas cierren por debajo del nivel de soporte o por encima del nivel de resistencia.
También existen otros métodos de confirmación. Un trader puede establecer una zona de breakout a un porcentaje específico más allá del nivel de breakout. Si el precio atraviesa con éxito el nivel de breakout y la zona de breakout más allá de él, esto puede ser una ruptura real. Los traders pueden usar cualquier porcentaje como señal. El más común, que se utiliza en el trading de acciones, es el 3%. Es decir, un punto que se sitúa más allá de un 3% es una ruptura.
En el gráfico de 1 hora de USD/JPY que mostramos a continuación, utilizamos un filtro de 0,30% desde el nivel de ruptura.
Retrocesos (correcciones a la tendencia principal)
Un retroceso (corrección) es una reversión temporal en la dirección del precio que ocurre en contra de la tendencia principal. Un retroceso no es lo mismo que una reversión. Los retrocesos son correcciones a corto plazo de la tendencia subyacente a largo plazo, mientras que las reversiones indican el final de la tendencia principal y el inicio de una nueva tendencia.
En una tendencia alcista significativa, el aumento de precio se interrumpe periódicamente por correcciones bajistas. Estas últimas, por lo general, comienzan en un punto de resistencia y terminan en un punto de soporte. Los retrocesos son tendencias en sí mismos y tienden a moverse en la dirección opuesta a la tendencia principal.
En una tendencia alcista significativa, es lógico esperar que los retrocesos sean cortos y no corrijan un gran porcentaje del aumento previo. En caso de que una tendencia alcista parezca ser fuerte, los retrocesos no excederán el 50% de la subida anterior. El mismo principio es válido para las tendencias bajistas.
En una tendencia alcista, si un retroceso extiende su descenso a más del 50%, la línea de tendencia en la tendencia a largo plazo ya no será relevante. Por lo tanto, el tamaño de los retrocesos indica cómo de fuerte es la tendencia a largo plazo.
Canales
Los canales representan rangos de negociación definidos por una línea de tendencia y una línea paralela trazada a través de los máximos y mínimos de los precios. Dependiendo de la dirección del precio, se pueden formar tres tipos de canales: canales ascendentes, canales descendentes y canales laterales.
Los canales ascendentes representan rangos de negociación con pendiente ascendente, donde el precio registra máximos y mínimos más altos a un ritmo casi igual.
Para formar un canal ascendente, los pasos a seguir son:
- Primero, coloca una línea de tendencia.
- Segundo, coloca otra línea con el mismo ángulo y ajusta su longitud según la proyección del canal.
- Tercero, arrastra la línea paralela y dibújala de modo que pase por el máximo más cercano.
- Cuarto, si tenemos un canal ascendente real, todos los máximos anteriores se ubicarán en la línea paralela (o se desviarán de ella muy ligeramente);
- Por último, no debes intentar forzar que la segunda línea parezca paralela a la línea de tendencia. En caso de que no sean similares, simplemente no hay canal.
Los canales descendentes representan rangos de negociación con pendiente descendente, donde el precio registra máximos y mínimos más bajos a un ritmo casi igual.
Los canales horizontales representan rangos de negociación sin diferencia en el ángulo entre picos y valles: el precio se mueve entre niveles horizontales de soporte y resistencia.
Qué son los puntos pivote y cómo se utilizan
Los puntos pivote representan una técnica utilizada por los operadores especializados en el day trading para determinar los niveles más probables de soporte y resistencia. También pueden ser utilizados para confirmar rupturas de rangos.
Cada instrumento negociable registra cuatro niveles de precios clave cada día de negociación: un precio de apertura, un precio alto, un precio bajo y un precio de cierre. Estos niveles son suficientes para calcular los puntos pivote.
La razón por la que muchos traders utilizan esta técnica es porque los puntos pivote tienen una naturaleza predictiva y especifican puntos de giro potenciales para la sesión actual. Y dado que el mercado tiende a reaccionar en esos niveles, los traders pueden utilizarlos para abrir posiciones. La fórmula para calcularlo es la siguiente:
Punto Pivote = (Alto + Cierre + Bajo)/3
Resistencia 1 = 2 * Pivote – Bajo
Resistencia 2 = Pivote + (R1 – S1)
Resistencia 3 = Alto + 2*(Pivote – Bajo)Soporte 1 = 2 * Pivote – Alto
Soporte 2 = Pivote – (R1 – S1)
Soporte 3 = Bajo – 2*(Alto – Pivote)
Si tomas los precios altos, bajos y de cierre de un instrumento durante el día de negociación anterior, puedes calcular 7 puntos de interés para el día actual: un punto de pivote actual, tres niveles de soporte y tres niveles de resistencia.
Si el mercado abre por encima del punto pivote, significa que la inclinación de la sesión actual es muy probable que sea para operaciones largas (compra) mientras el instrumento de negociación se mantenga por encima del punto pivote. Si el mercado abre por debajo del punto pivote, significa que la inclinación de la sesión actual es muy probable que sea para operaciones cortas (venta) mientras el instrumento de negociación se mantenga por debajo del punto pivote.
Los traders pueden esperar una reversión o una ruptura de los niveles R1 o S1. Cuando el precio alcanza los niveles R2 y R3 o S2 y S3, el activo ya estará sobrecomprado o sobrevendido. Por lo general, los traders utilizan esos niveles para salir de sus posiciones, no para entrar en ellas.
Uno de los escenarios más favorables sería si el precio de apertura está por encima del punto pivote actual, luego el mercado se detiene en R1 y continúa hacia R2. En este caso, los traders pueden preferir abrir una posición en una ruptura por encima de R1 y establecer un objetivo de beneficio en R2. Si el mercado efectivamente alcanza R2, los traders pueden salir de la mitad de su posición en ese nivel. Después de eso, pueden apuntar a R3, nivel en el cual pueden cerrar la parte restante de la operación.
La ventaja clave de la técnica del punto pivote es que los mismos cálculos basados en la misma fórmula son utilizados por muchos participantes del mercado. Por otro lado, dibujar niveles de soporte y resistencia, así como líneas de tendencia en el gráfico de precios, puede ser bastante subjetivo.
Media móvil simple
Las medias móviles son indicadores valiosos que suavizan las fluctuaciones diarias de precios, permitiendo a los técnicos observar la tendencia subyacente sin distracciones por movimientos pequeños (diarios).
Una media móvil en aumento, por lo general, indica que se está gestando una tendencia alcista y una media móvil en disminución indica una tendencia bajista. Algunos técnicos han adoptado una estrategia al relacionar las medias móviles con una tendencia de mercado. Si un instrumento de trading cierra por encima de una media móvil simple, significa que puede estar moviéndose en una tendencia alcista. Si el instrumento de trading cierra por debajo de una media móvil simple, significa que puede estar moviéndose en una tendencia bajista.
Sin embargo, la selección de un período de una media móvil para estimar una tendencia de mercado depende de las preferencias personales del analista. El período de la media móvil depende del estilo de trading y del marco de temporal preferido para operar. Por eso, establecer un período de media móvil adecuado se logra probando y con la experiencia.
Aunque las medias móviles ayudan a identificar una tendencia de mercado, solo lo hacen una vez que la tendencia ha comenzado. Es decir, las medias móviles son indicadores rezagados, porque se basan en precios históricos.
Las medias móviles pueden tener diferentes longitudes. Las medias móviles diarias más populares son para períodos de 10, 20, 30, 50, 80 y 200 días. La media móvil de 10 días representa casi 2 semanas, la media móvil de 20 días representa 1 mes y la media móvil de 80 días representa 4 meses de datos de trading.
Las medias móviles que son más largas acostumbran a detectar los cambios en una tendencia de mercado de forma más lenta. Sin embargo, hay una menor probabilidad de que esas medias móviles proporcionen una señal falsa de un cambio de tendencia, ya que representan un mayor número de observaciones de datos. Cuanta más información se incluya en el cálculo de la media móvil, menos afectarán los datos de un solo día en su cálculo. Un cambio enorme en el valor de los datos de un solo día por lo general no afectan mucho la media móvil simple a largo plazo.
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Media móvil exponencial
Las medias móviles simples han tenido muchas críticas debido a su «efecto de eliminación». Si el precio más reciente muestra casi ningún cambio, mientras que los datos de precios más antiguos (que se están eliminando) muestran un cambio considerable, la media móvil se verá seguramente afectada por la omisión de los datos anteriores. Las medias móviles simples ignoran completamente los datos más antiguos. Para mantener los datos más antiguos en el cálculo de las medias móviles, los analistas técnicos usan una media móvil exponencial.
En el cálculo de la media móvil simple para un número particular de días de negociación, cada día es igual de importante. Esto significa que los datos de cada día causarán un efecto igual en el valor de la media móvil simple. Sin embargo, la media móvil exponencial asigna diferentes pesos, en función de la actualidad de los datos. Los datos más recientes se asignan con mayor importancia (mayor peso) y los datos más antiguos se consideran con menor importancia (menor peso).
El gráfico de arriba visualiza una media móvil simple de 10 días (negro) y una media móvil exponencial de 10 días (azul). La media móvil exponencial tiende a cambiar su dirección más rápido que la media móvil simple debido al peso adicional que asigna a los datos más recientes. Podemos ver en el gráfico que durante los últimos 4 días la media móvil exponencial se mueve por debajo de la media móvil simple. Esto es porque el mercado muestra una clara tendencia bajista durante los últimos 4 días. Así, la media móvil exponencial visualiza el sentimiento más reciente de manera más clara. En los primeros 12 días (12 velas verdes sucesivas a la izquierda) la media móvil exponencial se mantiene por encima de la media móvil simple y reacciona de forma más rápida al cambio en el sentimiento (las 8 velas rojas sucesivas que siguen). Como podemos ver, la media móvil exponencial refleja mejor las acciones de los participantes del mercado que la media móvil simple.
Cruces de medias móviles
Los analistas técnicos no basan sus decisiones de trading solo en medias móviles, sino que esperan a la señal más fuerte que las medias móviles pueden producir. Esa señal se conoce como cruce de medias móviles. Se puede observar cuando una media móvil a corto plazo atraviesa una media móvil a largo plazo. Los cruces indican que un movimiento significativo está a punto de ocurrir, ya que el impulso cambia en una dirección.
Una señal bajista (venta) se produce cuando la media móvil a corto plazo cruza la media móvil a largo plazo de arriba hacia abajo. Una señal alcista (compra) se genera cuando la media móvil a corto plazo cruza la media móvil a largo plazo de abajo hacia arriba.
El cruce dorado es un suceso que indica un cambio enorme en el sentimiento cuando los alcistas dominan el mercado. Este cruce se puede observar cuando una media móvil a medio plazo (media móvil de 50 días) rompe por encima de una media móvil a largo plazo (media móvil de 200 días).
El cruce de la muerte es otro suceso que indica un cambio importante en el sentimiento cuando los bajistas dominan el mercado. Este cruce se puede observar cuando una media móvil a medio plazo (MA de 50 días) se mueve por debajo de una media móvil a largo plazo (MA de 200 días).
Tan pronto como la media de 200 días es atravesada, actua como un nivel de resistencia clave (en una condición de cruce de la muerte) o como un nivel de soporte clave (en una condición de cruce dorado). La acción del precio puede, a menudo, quedar atrapada entre las medias móviles a medio plazo y a largo plazo, lo que proporciona buenas oportunidades para el swing trading.
Los cruces de medias móviles se utilizan a menudo como una herramienta de confirmación en muchas estrategias de trading. Pero aún así, debemos decir que las medias móviles son indicadores de tendencia y reflejan el impulso direccional. Todas las medias móviles tienden a ser menos efectivas dentro de rangos de trading continuos, ya que las medias convergen eventualmente en un único nivel de precios. En tiempos en las que la acción de los precios es particularmente escasa , las medias móviles tienden a proporcionar pocas o ninguna pista sobre la dirección del precio.
Medias móviles envolventes
Las envolventes representan dos límites trazados a una distancia particular por encima y por debajo de una media móvil. Si el precio se desvía demasiado de esa media móvil y alcanza uno de los dos límites, esto sugiere que el movimiento del mercado ha sido exagerado. Tales picos pueden desencadenar correcciones de precio, porque los movimientos exagerados no son sostenibles.
Las medias móviles a corto plazo (por ejemplo, la media móvil de 20 días) están rodeadas por una envolvente del 3%, o incluso menor. Las medias móviles a medio y largo plazo por lo general están rodeadas por una envolvente del 5%, o más grande.
Índice de Fuerza Relativa (RSI)
El Índice de Fuerza Relativa, también conocido como RSI, es un oscilador que muestra las condiciones de mercado de sobrecompra o sobreventa, ya que compara la escala de las ganancias recientes de un instrumento de trading con sus pérdidas recientes.
El RSI se puede utilizar para generar señales de entrada y salida al identificar el posible fin de una tendencia o el comienzo de una nueva. Este oscilador mide el impulso ascendente frente al impulso descendente de un instrumento dado sobre un período de tiempo particular (por defecto, 14 períodos). En otras palabras, muestra si el instrumento se ha movido insosteniblemente para arriba o para abajo.
El RSI se mueve dentro de un rango de 1 a 100, donde el nivel 50 es un punto importante en donde se distingue una tendencia alcista de una bajista. Otros dos niveles a observar son el 30 y el 70. Lecturas de RSI por debajo de 30 indican condiciones de mercado de sobreventa, mientras que lecturas por encima de 70 indican condiciones de sobrecompra. Esos dos niveles no son necesariamente preestablecidos y se pueden modificar manualmente en cualquier momento de acuerdo con la estrategia del trader.
Si la lectura del RSI supera el nivel 50, sugiere que el número de compradores supera al número de vendedores y esto conduce a un movimiento de precio ascendente. Si la lectura del RSI se mueve por debajo del nivel 50, esto sugiere que el número de vendedores supera al número de compradores y esto conduce a un movimiento de precio descendente.
El RSI debe usarse como una herramienta de confirmación de tendencia. En el caso de que creas que puede estar formándose una nueva tendencia, verifica la lectura del RSI para estar más convencido de la situación actual del mercado. Si crees que se está formando una tendencia alcista, una lectura de RSI por encima de 50 te proporcionará una confirmación de ello.
Sin embargo, los traders generalmente prestan mucha atención al momento en que el RSI se acerque a sus zonas de sobrecompra y sobreventa. Las condiciones de sobrecompra indican una alta posibilidad de que no haya suficientes compradores en el mercado para impulsar el precio más arriba. Como resultado, el movimiento ascendente se detendrá. Las condiciones de sobreventa indican una alta posibilidad de que no haya suficientes vendedores en el mercado para impulsar el precio más abajo. Como resultado, el movimiento descendente se detendrá.
Cuando el RSI alcanza el área cercana a su nivel de sobrecompra (70), es muy probable que el movimiento de precio ascendente disminuya e incluso se invierta a la baja.
Cuando el RSI alcanza el área cercana a su nivel de sobreventa (30), es muy probable que el movimiento de precio descendente disminuya e incluso se invierta al alza.
Podemos decir que los niveles de sobrecompra/sobreventa tienden a actuar como áreas de soporte/resistencia.
Indicador de desviación estándar
El indicador de desviación estándar refleja la magnitud del movimiento reciente de los precios de un determinado instrumento de trading y se utiliza para prever la volatilidad de los precios en el futuro. Lecturas de desviación estándar demasiado altas sugieren que el instrumento de trading se ha movido considerablemente de forma reciente, pero su volatilidad podría disminuir pronto. Lecturas de desviación estándar demasiado bajas sugieren lo contrario.
El indicador en realidad refleja el tamaño de la desviación del precio con respecto a la media móvil. En caso de que la desviación estándar aparezca muy baja, o el mercado haya mostrado actividad moderada, se puede esperar un aumento en la actividad pronto. Y, en caso de que la desviación estándar aparezca extremadamente alta, se puede anticipar que la actividad del mercado va a disminuir.
Los traders utilizan el indicador de desviación estándar para predecir reversiones de precio basadas en el principio de «reversión a la media». Este principio asume que cada desviación de la media debe ser seguida por una reversión a ese mismo nivel, de modo que la distribución general del precio coincida con la distribución estándar.
Este indicador tiende a ser una buena opción para analistas técnicos dentro de un entorno de mercado en tendencia, donde se observa una volatilidad moderada y la oscilación del precio se agrupa alrededor del punto medio del rango.
Vamos a ver un ejemplo. En el caso de que el par EUR/USD esté operando dentro del rango de 1,1000-1,2000 durante un período considerable de tiempo y la mayoría del movimiento se concentre en el medio de ese rango, podrías realizar una operación asumiendo una reversión a la media basada en la distribución estándar.
Pero si tenemos el escenario opuesto: el movimiento del precio se concentra cerca de los bordes del rango de 1,1000-1,2000 (digamos entre 1,1000-1,1100, o entre 1,1900-1,2000), entonces es bastante posible que la distribución del precio no sea estándar. Por lo tanto, el indicador de desviación estándar puede no ser una opción apropiada sobre la cual basar tus decisiones de trading.
Convergencia/divergencia de medias móviles (MACD)
El MACD (Convergencia y divergencia de las medias móviles) es un indicador que ayuda a los traders a determinar la dirección del precio. Es decir, cuándo una tendencia puede revertirse y cómo de fuerte puede ser el movimiento particular. El MACD refleja la diferencia entre la media móvil exponencial de 12 periodos y la media móvil exponencial de 26 periodos para un instrumento de trading. Ambas medias móviles exponenciales se calculan usando los precios de cierre para el periodo respectivo. Se utiliza una tercera media móvil exponencial de 9 periodos con el objetivo de señalar entradas al mercado en posiciones largas y cortas. Es decir, se utiliza como ejemplo para ver señales
Se genera una señal de compra cuando el MACD se mueve por encima de su media móvil exponencial de 9 periodos. Se genera una señal de venta cuando el MACD se mueve por debajo de su media móvil exponencial de 9 periodos.
El diagrama de barras del MACD visualiza mejor la diferencia entre el MACD y su media móvil exponencial de 9 periodos. El diagrama de barras permanece positivo cuando el MACD esté por encima de su media móvil exponencial de 9 periodos. Y, por el contrario, permanece negativo cuando el MACD esté por debajo de su media móvil exponencial de 9 periodos.
Durante una tendencia alcista, el diagrama de barras se expande si el ritmo de la acción de los precios se acelera y se contraerá si el ritmo de la acción de los precios disminuye. Durante una tendencia bajista, el mismo principio funciona de manera opuesta.
Otros traders usan el diagram de barras del MACD para detectar eventos conocidos como divergencias. Examinan el gráfico en busca de puntos donde el precio registra un nuevo máximo oscilante (o un nuevo mínimo oscilante), pero el diagrama del MACD no lo hace. En otras palabras, esto señala que ha ocurrido una divergencia entre precio y momento.
Bandas de Bollinger
Las bandas de Bollinger pertenecen al grupo de indicadores oscilantes que miden la volatilidad del mercado. Los traders utilizan las bandas de Bollinger para prever si el precio de un determinado activo puede revertir después de alcanzar niveles relativamente bajos o altos en comparación con su promedio reciente. Las bandas de Bollinger se componen de los siguientes elementos:
- Una banda superior que indica si el instrumento se ha sobrecomprado.
- Una banda inferior que indica si el instrumento se ha sobrevendido.
- Una banda media, que suele ser la media móvil simple de 20 periodos del instrumento.
Cuando el precio se aproxima a la banda superior, el instrumento de negociación se vuelve sobrecomprado, ya que su precio es relativamente alto en comparación con su promedio reciente. Se genera una señal bajista, y se espera que el precio vuelva a la media móvil. Como consecuencia, los traders salen de sus posiciones largas y realizan operaciones cortas.
Cuando el precio se aproxima a la banda inferior, el instrumento de negociación se vuelve sobrevendido, ya que su precio es relativamente bajo en comparación con su promedio reciente. Se genera una señal alcista, y se espera que el precio rebote y vuelva a la media móvil. Como consecuencia, los traders salen de sus posiciones cortas y realizan operaciones largas.
Aun así, los traders no deben realizar órdenes basándose únicamente en las bandas de Bollinger que indican condiciones de sobrecompra o sobreventa. Si el precio ha alcanzado la banda inferior o superior, no necesariamente significa que se produce una reversión. Necesitan una confirmación adicional, observando patrones de velas o utilizando algún otro indicador técnico.
En ocasiones, la distancia entre las bandas se estrecha. Este fenómeno se conoce como apretón de Bollinger y a menudo indica que está a punto de ocurrir una ruptura. En caso de que el precio rompa por encima de la banda superior, es muy probable que el movimiento al alza continúe. En caso de que el precio rompa por debajo de la banda inferior, es muy probable que el movimiento a la baja continúe.
El siguiente gráfico visualiza un apretón de Bollinger, seguido de una ruptura al alza.
Doble techo y doble suelo
El doble techo es un patrón de reversión bajista en forma de M, que se forma después de que el mercado ha estado en una tendencia alcista. Ofrece al trader la oportunidad de tomar posiciones cortas. La acción del precio alcanza dos picos separados por un valle. También se formará una «línea de cuello», en la parte inferior de la formación del doble techo.
Un verdadero doble techo tendrá las siguientes características:
- El precio inicial entrará al patrón desde abajo del nivel de precio del valle, mientras que la salida será en la ruptura por debajo de la línea de cuello.
- Los dos picos generalmente serán idénticos o estarán dentro del 5% de su nivel de precio.
- La formación se confirmará cuando el mercado cierre por debajo del precio bajo de la parte inferior.
- La formación fallará cuando el mercado cierre por encima del segundo pico.
- El patrón se formará en un periodo de 2 a 7 semanas. Cuanto más largo sea el periodo de formación, menos confiable será.
El doble suelo es un patrón de reversión alcista en forma de W, que se forma después de que el mercado ha estado en una tendencia bajista. Ofrece al trader la oportunidad de tomar posiciones largas. La acción del precio alcanza dos valles separados por un pico. También se forma una «línea de cuello» en la parte superior de la formación del doble suelo.
Un verdadero doble suelo tiene las siguientes características:
- El precio inicial entrará en el patrón desde arriba del nivel de precio del pico, mientras que la salida será en la ruptura por encima de la línea de cuello.
- Los dos valles generalmente serán idénticos o estarán dentro del 5% de su nivel de precio.
- La formación se confirmará cuando el mercado cierre por encima del precio alto de la parte superior.
- La formación fracasará cuando el mercado cierre por debajo del segundo valle.
- El patrón se formará en un periodo de 2 a 7 semanas. Cuanto más largo sea el periodo de formación, menos confiable será.
Hombro Cabeza Hombro
Este patrón de precio, por lo general, aparece después de una tendencia alcista y, si se confirma, desencadena un cambio de tendencia. Hay otro patrón, conocido como Hombro Cabeza Hombro invertido, que aparece después de una tendencia bajista y, si se confirma, indica el fin del movimiento a la baja.
La formación Hombro Cabeza Hombro presenta tres máximos (picos): un hombro izquierdo, una cabeza y un hombro derecho. La cabeza es generalmente el pico más alto, mientras que los dos hombros suelen aparecer con una altura relativamente igual.
A medida que el precio sube, el hombro izquierdo del patrón futuro se forma como un máximo (que en realidad es el pico de la tendencia actual).
Para formar un hombro, el precio debe retroceder hacia abajo, cayendo a un valle (mínimo). Ese mínimo puede estar por encima o en la línea de tendencia. En otras palabras, aún mantendrá la tendencia alcista que hay. Ese mínimo es el primer punto para determinar la ubicación de la línea de cuello del patrón.
Después de eso, se comenzará a formar un nuevo máximo más alto, desde el valle del hombro izquierdo. Ese nuevo máximo es la cabeza del patrón. Después de que se forma la cabeza, el precio retrocede hacia abajo y este es generalmente el punto donde se atraviesa la línea de tendencia alcista, lo que señala que la tendencia ha cambiado.
El segundo valle, formado después de que el precio cae desde el máximo de la cabeza, es otro punto clave para establecer la línea de cuello.
El siguiente rebote desde el segundo valle formará el tercer máximo (hombro derecho). Usualmente será más bajo que el segundo máximo (cabeza) y aproximadamente igualará la altura del hombro izquierdo.
La formación completa generalmente se confirma cuando la caída desde el tercer máximo (hombro derecho) atraviesa la línea de cuello y al menos una vela cierre por debajo de ella.
La línea de cuello del patrón debe ser horizontal, pero frecuentemente inclinará hacia arriba o hacia abajo. Ten en cuenta que una línea de cuello inclinada hacia abajo puede considerarse más bajista en comparación con una línea de cuello inclinada hacia arriba.
Triángulos
A veces, un patrón de precios puede tener líneas de límite que no son paralelas. Si esas líneas se extienden en el futuro, en algún momento se cruzan y forman un patrón conocido como triángulo. Se pueden distinguir tres tipos principales de triángulos: simétricos, ascendentes y descendentes.
Los triángulos simétricos son formaciones que tienen un límite inferior con una pendiente ascendente y un límite superior con una pendiente descendente. Por lo tanto, tienen una dirección horizontal. Dentro de la formación, el precio registra máximos más bajos y mínimos más altos a un ritmo casi igual. Ambas líneas de límite tienden a tener el mismo ángulo, pero las direcciones son distintas. La acción del precio generalmente llena el área del triángulo y el precio debe tocar cada línea de límite al menos dos veces. Los triángulos simétricos generalmente se consideran como formaciones de continuación de tendencia, indicando una pausa temporal o consolidación. Dentro de estos patrones, los alcistas y los bajistas son incapaces de prevalecer el uno sobre el otro, hasta que en algún momento la mayoría de los traders se dan cuenta de una dirección particular. Cuando esto sucede, tendrá lugar una ruptura del triángulo.
En el gráfico a continuación podemos ver un triángulo simétrico con una ruptura ocurriendo hacia arriba.
Los triángulos ascendentes son formaciones que tienen un límite inferior con una pendiente ascendente y un límite superior horizontal (línea de resistencia). Dentro de la formación, el precio registra mínimos más altos, mientras que la línea de resistencia restringe la acción del precio hasta que ocurre una ruptura. Estos triángulos indican que los alcistas son fuertes, ya que el precio registra mínimos más altos. La fuerza de los bajistas, por otro lado, está disminuyendo gradualmente. Aunque los vendedores son capaces de alejar a los compradores de la línea de resistencia, cada vez que esto sucede es con una fuerza decreciente. Los vendedores no logran empujar a los compradores de vuelta a los mismos mínimos y eventualmente la presión de compra aumenta a medida que más alcistas se unen. Como resultado, el precio comienza a acercarse a la línea de resistencia hasta que finalmente la supera. En la mayoría de los casos, la ruptura es en la dirección del triángulo (ruptura ascendente), pero aún así, es posible que ocurra en la dirección opuesta también.
En el gráfico a continuación podemos ver un triángulo ascendente con una ruptura ocurriendo hacia abajo.
Los triángulos descendentes son formaciones que tienen un límite superior con una pendiente descendente y un límite inferior horizontal (línea de soporte). Dentro de la formación, el precio registra máximos más bajos, mientras que la línea de soporte restringe la acción del precio hasta que ocurre una ruptura. Estos triángulos indican que los bajistas son fuertes, ya que el precio registra máximos más bajos. La fuerza de los alscistas, por otro lado, está disminuyendo gradualmente. Aunque los compradores son capaces de alejar a los vendedores de la línea de soporte, cada vez que esto sucede es con una fuerza decreciente. Los compradores no logran empujar a los vendedores de vuelta a los mismos máximos y eventualmente la presión de venta aumenta a medida que más osos abren posiciones. Como resultado, el precio comienza a acercarse a la línea de soporte hasta que finalmente la rompe por debajo. En la mayoría de los casos, la ruptura es en la dirección del triángulo (ruptura descendente), pero aún así, es posible que ocurra en la dirección opuesta también.
En el gráfico a continuación podemos ver un triángulo descendente con una ruptura ocurriendo hacia arriba.
Banderas y gallardetes
Las banderas y los gallardetes representan patrones de continuación a corto plazo que ocurren con frecuencia. Su apariencia puede parecerse a la de cuñas, rectángulos y triángulos, pero su tamaño suele ser mucho más pequeño.
Las banderas son canales cortos con una pendiente en la dirección opuesta a la de la tendencia anterior (muy a menudo son precedidas por un movimiento de precio pronunciado). Estos patrones de precios tienden a formarse en periodos cortos de tiempo (varios días a varias semanas). Mientras se forman las banderas, generalmente se puede observar una disminución en el volumen.
El gráfico diario a continuación visualiza un patrón de bandera alcista.
Los gallardetes son bastante similares a las banderas, con la principal diferencia entre las dos formaciones siendo que las líneas de tendencia de los gallardetes finalmente convergen y forman un pequeño triángulo. Al igual que las banderas, la pendiente de los gallardetes está en la dirección opuesta a la de la tendencia anterior. A medida que se forman los gallardetes, generalmente se puede observar una disminución en el volumen, mientras que en la ruptura después de la formación del patrón, el volumen aumentará.
Para identificar banderas y gallardetes, los traders necesitan buscar una tendencia pronunciada que preceda a esos patrones. Muchos traders prefieren esperar a que la formación completa aparezca antes de hacer una entrada. Esto generalmente ocurre en la ruptura que sigue a los patrones. Una ruptura válida generalmente estará en la misma dirección que la tendencia anterior.
Un trader puede abrir una posición larga cuando el precio atraviesa la línea de tendencia superior (resistencia), mientras que un stop-loss puede colocarse por debajo de la línea de tendencia inferior (soporte). Un trader puede abrir una posición corta cuando el precio atraviesa la línea de tendencia inferior (soporte), mientras que un stop-loss puede colocarse por encima de la línea de tendencia superior (resistencia).
Rectángulos
Una formación de rectángulo aparecerá en el gráfico cuando el precio se haya estado moviendo entre dos líneas horizontales: la línea superior siendo una resistencia y la línea inferior siendo un soporte. Estos dos límites también deben ser líneas de tendencia, o el precio debe tocarlos al menos dos veces. El precio fluctuará entre las dos líneas paralelas y en algún momento ocurrirá una ruptura en una dirección u otra.
El precio puede no tocar siempre las dos líneas paralelas dentro de un rectángulo. En su lugar, puede registrar “deficiencias”.
A menudo puede haber “falsas rupturas” de rectángulos. Esos casos no proporcionan pistas sobre la dirección de una ruptura real. Las falsas rupturas son rupturas menores, que ocurren por debajo o por encima de los niveles de ruptura y luego regresan al interior del rectángulo. Ocurren en la dirección opuesta a la de la ruptura real.
Los rectángulos pueden desencadenar reversiones de precios, pero también pueden indicar la continuación de una tendencia. Como patrones de reversión de tendencia, ocurren frecuentemente en los fondos. Como patrones de continuación de tendencia, pueden ser rectángulos alcistas o bajistas.
Un rectángulo alcista se forma cuando el precio ha estado moviéndose en una tendencia alcista antes de que aparezca el patrón. Tras eso, se puede observar una consolidación del precio dentro del rectángulo por un período de tiempo dado, después del cual la tendencia alcista continúa.
Un rectángulo bajista se forma cuando el precio ha estado moviéndose en una tendencia bajista antes de que aparezca el patrón. Luego se puede observar una consolidación del precio dentro del rectángulo por un período de tiempo dado, después del cual la tendencia bajista continúa.
Conclusión
Una de las grandes ventajas del análisis técnico es que es versátil. Un trader no necesita tener estudios en economía para examinar un gráfico de precios. Además, el mercado puede ser cualquiera: forex, acciones, criptomonedas, materias primas, etc. Los principios técnicos de tendencia, rango de negociación, soporte, resistencia y otros aspectos del análisis técnico se pueden utilizar en cualquier gráfico. Aún así, emplear el análisis técnico no es una estrategia fácil y, si uno quiere tener éxito, tendrá que estudiar todos sus aspectos, dedicar tiempo a desarrollar una estrategia y probarla. Por último, pero no menos importante, es muy importante mantener su mente abierta ante posibles cambios.
