| Vertaald door , | Bijgewerkt: februari 19, 2025Online handelen in Contract for Difference (CFD) is de afgelopen twee decennia aanzienlijk gegroeid. CFD’s worden vaak gezien als een alternatief voor reguliere markten, omdat ze verschillende voordelen bieden voor investeerders, zoals de hefboomwerking. Echter, hiermee kunnen zowel potentiële winsten als verliezen vergroot worden, wat een zorgvuldige benadering van de CFD-markten en goed risicobeheer vereist. Ondanks alle risico’s die gepaard gaan met CFD’s, die we in deze gids zullen bespreken, kan men winst genereren bij het handelen in deze complexe instrumenten.
In deze gids zullen we bespreken wat CFD’s vertegenwoordigen en hoe ze werken, evenals hun kosten, voor- en nadelen. We zullen ook dieper ingaan op de concepten van marge en hefboomhandel. Ten slotte zullen we een eenvoudige CFD handelsstrategie aanbieden die is gebaseerd op technische studies.
Wat is een Contract for Difference (CFD) en hoe werkt het?
Een Contract for Difference, of CFD, vertegenwoordigt een soort overeenkomst tussen een CFD broker en een CFD-handelaar (klant) om het verschil in waarde van een bepaald handelsinstrument (grondstof, aandeel, aandelenindex, cryptomunt, enz.) te wisselen tussen het moment dat het contract opent en sluit. Een CFD-waarde is niet gerelateerd aan de waarde van de onderliggende activa – wat hier essentieel is, is alleen de prijsverandering tussen de instap- en uitstappunten van een positie.
Met CFD’s kunnen handelaars profiteren van prijsbewegingen zonder de onderliggende activa daadwerkelijk te hoeven bezitten. Er zal ook geen levering van daadwerkelijke (fysieke) effecten of goederen zijn. In plaats van bijvoorbeeld fysieke vaten ruwe olie te kopen en verkopen, kunt u eenvoudig speculeren op de richting van de prijs.
CFD’s omvatten twee transacties – de eerste transactie stelt een open positie vast, die u later afsluit via een tegengestelde transactie met de CFD broker tegen een andere prijs. In het geval dat de eerste transactie een long positie (kopen) is, zal de tweede transactie (de sluitingstransactie) een short positie (verkopen) zijn. En als de eerste transactie een short positie is, zal de sluitingstransactie een long positie zijn. Uw nettoresultaat (winst/verlies) zal het prijsverschil zijn tussen de eerste transactie en de sluitingstransactie.
CFD’s kunnen in wezen worden gebruikt om voorspellingen te doen over of de prijs van een bepaald handelsinstrument omhoog of omlaag zal gaan. Als u ervan overtuigd bent dat de prijs van de onderliggende activa zal stijgen, kunt u een CFD kooporder plaatsen. In het geval dat de markt beweegt zoals u verwachtte, kunt u een verkooporder plaatsen. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs zal worden verrekend. Het nettoverschil, dat de winst of het verlies van de transacties aangeeft, zal worden verrekend via uw handelsaccount bij de CFD broker. Omgekeerd, als u ervan overtuigd bent dat de prijs van de onderliggende activa zal dalen, kunt u een CFD verkooppositie plaatsen.
Wat zijn de kosten van CFD trading?
Wanneer u CFD’s verhandelt, krijgt u te maken met de volgende kosten:
| Soort kosten | Uitleg |
|---|---|
| Spread | De spread is de kost die is ingebouwd in de prijs van het instrument dat u verhandelt. Het is het verschil tussen de biedprijs en de laatprijs. Door de hevige concurrentie in de sector zijn brokers begonnen met het aanbieden van kleinere spreads op CFD’s. |
| Commissie | Een vast bedrag dat per positie wordt betaald, vaak gebruikt als alternatief voor kosten via de spread. Bij het verhandelen van Forex paren op een standaardaccount worden er geen commissies in rekening gebracht. Echter, ECN-accounts brengen een kleine commissie per standaard lot (100.000 eenheden) in rekening. Er worden ook geen commissies in rekening gebracht op grondstoffen CFD’s, aandelenindex CFD’s en crypto CFD’s. Bij het verhandelen van aandelen CFD’s worden er commissies in rekening gebracht voor zowel het openen als het sluiten van posities. Deze kosten variëren afhankelijk van de beurs waarop de aandelen zijn genoteerd. |
| Overnight Financieringskosten | De kosten voor het ’s nachts aanhouden van een actieve positie. Er worden elke dag dat u de positie aanhoudt kosten in rekening gebracht. De kosten zijn afhankelijk van het handelsinstrument en de richting van de trade (long of short). |
Laten we dit visualiseren met het volgende voorbeeld. U besluit CFD’s te kopen op Barclays PLC-aandelen, waarvan de huidige prijs $185 per aandeel is. U verwacht dat de aandeelprijs zal stijgen naar $210 per aandeel. Bij het openen van de positie wordt er een commissie van 0,1% in rekening gebracht en er wordt nog eens 0,1% commissie in rekening gebracht bij het sluiten van de trade. U voert een long trade uit en zal een overnight financieringskost incasseren – meestal gebaseerd op het LIBOR-rentetarief plus een opslag van 2,5%.
U besluit 110 CFD-contracten te kopen tegen $185 per aandeel, dus uw positie heeft een grootte van $20.350. Laten we aannemen dat de aandeelprijs van Barclays in 15 dagen stijgt naar $210. De initiële waarde van uw trade is $20.350, terwijl de uiteindelijke waarde $23.100 is. Op deze manier zal uw winst, voorafgaand aan kosten en commissies, $23.100 – $20.350 = $2.750 bedragen.
Aangezien de commissie 0,1% is, betaalt u bij het openen van de positie $20,35. Laten we aannemen dat de overnight financieringskost 7,5% bedraagt, die u elke dag dat u de positie aanhoudt moet betalen. (110 x $185 x 0,075/365 = $4,18). Omdat u de positie 15 dagen actief houdt, bedragen de totale kosten 15 x $4,18 = $62,70.
Wanneer u de positie sluit, betaalt u nogmaals een commissie van 0,1%, ofwel $20,35.
Tenslotte zal uw nettowinst gelijk zijn aan de totale winst minus de kosten, of:
$2.750 (winst) – $20,35 (commissie) – $62,70 (financieringskost) – $20,35 (commissie) = $2.646,60.
Forex winstcalculator
Pips: 0
Winst / Verlies: 0
In welke rechtsgebieden kunt u CFD’s verhandelen?
CFD’s zijn toegestaan op genoteerde, over-the-counter markten in een aantal belangrijke economieën zoals Duitsland, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Zwitserland, Canada, Singapore, Spanje, Italië, Hongkong, Australië, Nieuw-Zeeland, Thailand, Zweden, Noorwegen, Denemarken en Nederland. In belangrijke rechtsgebieden zoals de EU, het VK en Australië zijn echter bepaalde hefboombeperkingen opgelegd voor CFD-producten die worden aangeboden aan particuliere cliënten (bekijk het onderdeel “hefboomwerking” van onze gids voor meer informatie). Bovendien heeft de FCA in 2020 beperkingen opgelegd voor het verhandelen van crypto CFD’s voor Britse particuliere handelaars door de hogere volatiliteit van deze activaklasse en het buitensporige risico.
Daarnaast is de handel in CFD’s verboden in de Verenigde Staten. De reden hiervoor heeft gedeeltelijk te maken met het feit dat CFD’s over-the-counter instrumenten zijn, of dat ze niet via gereguleerde beurzen passeren. Bovendien maakt het gebruik van de hefboom het mogelijk dat er grotere kapitaalverliezen optreden, wat een zorg is voor de regelgevende autoriteiten.
CFD’s zijn ook verboden in België, Hongkong en Brazilië. Toch kunnen inwoners van Hongkong en Brazilië CFD’s verhandelen bij buitenlandse brokers.
Wat zijn de voordelen van CFD trading?
Ten eerste bieden CFD’s de mogelijkheid om hogere hefboomratio’s te gebruiken in vergelijking met traditionele handel. De CFD hefboomwerking varieert afhankelijk van het financiële activa en de jurisdictie. Ooit konden handelaars een hefboom van 1:100 en hoger gebruiken, maar momenteel zijn er strenge hefboombeperkingen opgelegd door toezichthouders in sommige jurisdicties om particuliere beleggers te beschermen. Een hogere hefboomwerking betekent minder kapitaalinzet voor de belegger en hogere potentiële rendementen, maar het vergroot ook de potentiële verliezen. (Bekijk het gedeelte over marge en de hefboomwerking in de huidige gids voor meer informatie).
Ten tweede kunnen handelaars toegang krijgen tot wereldwijde financiële markten via een enkel platform. Tegenwoordig bieden CFD brokers handelsinstrumenten aan op alle grote markten wereldwijd en bieden zij eenvoudige, 24-uurs toegang via hun handelsplatform.
Ten derde kunnen handelaars met CFD brokers de meeste ordertypes gebruiken die traditionele brokers aanbieden. Deze omvatten Stop orders, Trailing Stop orders, Limiet orders, samen met enkele voorwaardelijke orders zoals “One cancels the other”, allemaal gratis beschikbaar. Sommige CFD brokers bieden ook Gegarandeerde Stop orders aan, maar hiervoor is meestal een kleine vergoeding of een extra spread vereist. In de meeste gevallen betalen CFD-handelaars alleen de bid-ask spread en soms een commissie (zoals eerder besproken). Hoe smal of breed de spread is, hangt af van de volatiliteit van het specifieke instrument. Sommige CFD brokers bieden ook vaste spreads aan (bijvoorbeeld bij grote en enkele minder belangrijke valutaparen).
Ten vierde zijn er bij CFD trading geen regels voor short selling. Sommige markten hebben regels die short selling verbieden, of vereisen dat beleggers het specifieke activa lenen voordat ze het short verkopen, of vereisen verschillende marges voor long en short trades. Daarentegen kunnen handelaars derivaten zoals CFD’s op elk moment short verkopen zonder leenkosten.
Ten vijfde zijn er bij het handelen in CFD’s ook geen daytrading-vereisten. Om in sommige specifieke markten daytrading te doen, moeten beleggers meestal zorgen voor een minimum kapitaalbedrag. In andere markten zijn er beperkingen op het aantal uitvoeringen van daytrading dat beleggers binnen een bepaald accounttype kunnen plaatsen. Dergelijke beperkingen bestaan niet in de CFD-markt en daytrading is toegestaan voor alle accounthouders. CFD brokers vereisen redelijke minimale stortingen om een live handelsaccount te openen, meestal $100 tot $500 voor een standaard account.
En tot slot is er een verscheidenheid aan markten om in te handelen. Op dit moment bieden CFD brokers toegang tot verhandelbare activaklassen zoals buitenlandse valuta, cryptomunten, grondstoffen, aandelenindexen, aandelen, ETF’s en obligaties, en meer. Op deze manier hebben speculanten een breed aanbod aan opties om CFD’s te verhandelen als alternatief voor strikt gereguleerde markten (beurzen).
Wat zijn de nadelen van CFD trading?
Ten eerste, bij het handelen in CFD’s moet u de bied-laat spread betalen bij het openen en sluiten van posities. Hierdoor wordt uw potentieel om winst te genereren uit kleine prijsbewegingen aanzienlijk verminderd. De spreadkosten verminderen ook de winst van succesvolle transacties met een klein bedrag in vergelijking met de onderliggende waarde en vergroten de verliezen met een klein bedrag.
Ten tweede, CFD trading brengt verschillende risico’s met zich mee, waarvan u op de hoogte moet zijn voordat u uw eerste trade plaatst.
| Type risico | Uitleg |
|---|---|
| Tegenpartijrisico | Wanneer u een CFD koopt of verkoopt, is het enige actief dat verhandeld wordt het contract dat de CFD broker uitgeeft. U wordt dus blootgeteld aan de andere tegenpartijen van de CFD broker (inclusief cliënten met wie de broker zaken doet). Er is een risico dat de tegenpartij niet in staat is aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. In het geval dat de CFD-aanbieder zijn contractuele verplichting niet nakomt, wordt de waarde van het CFD-contract irrelevant. Diepgaand onderzoek naar de broker waarbij u een account wilt openen, wordt sterk aanbevolen. |
| Marktrisico | In werkelijkheid kan niemand 100% correct zijn in hun voorspellingen van marktschommelingen. Soms kunnen onverwachte veranderingen in marktomstandigheden, macro-economische gegevens of overheidsbeleid leiden tot snelle prijsveranderingen. Door de aard van derivaten zoals CFD’s kunnen kleine veranderingen een grote invloed hebben op de rendementen van handelaars. Als er een ongunstige invloed is op de prijs van het onderliggende actief, kan de CFD broker een aanvullende margebetaling vereisen. Als u niet aan een margin call kunt voldoen, kan de CFD broker uw positie sluiten, of u moet verkopen met verlies. |
| Klantenfondsenrisico | In rechtsgebieden waar CFD trading is toegestaan, is er wetgeving inzake bescherming van klantenfondsen om beleggers te beschermen tegen mogelijk frauduleus gedrag door CFD brokers. Alle klantenfondsen die naar een CFD broker worden overgemaakt, moeten volledig gescheiden worden gehouden van de fondsen van dat bedrijf. Zo kan de CFD broker niet zijn eigen beleggingen afdekken. Toch verbiedt de wetgeving mogelijk niet noodzakelijkerwijs het samenvoegen van klantenfondsen op een of meerdere rekeningen. Op het moment dat een CFD-contract wordt overeengekomen, zal de broker een initiële marge van de gezamenlijke rekening opnemen en kan hij ook om aanvullende marges vragen. Houd er rekening mee dat als sommige van de andere cliënten in de pool niet in staat zijn aan margin calls te voldoen, de CFD broker het recht heeft om van de gezamenlijke rekening op te nemen. Dit kan mogelijk de rendementen van handelaars beïnvloeden. (We bespreken marges en margin calls in detail in het volgende gedeelte van de gids.) |
| Liquiditeitsrisico | Marktomstandigheden beïnvloeden een groot aantal financiële transacties. Soms kunnen er niet genoeg transacties op de markt zijn voor een bepaald instrument en als gevolg daarvan kan uw bestaande CFD-contract illiquide blijken te zijn. In dat geval kan uw CFD broker extra margebetalingen eisen, of het contract sluiten tegen ongunstige prijzen. |
| Hefboomrisico | Potentiële verliezen worden versterkt samen met winsten. Traditionele Stop Loss orders die beschikbaar zijn bij de meeste CFD brokers garanderen niet dat u geen verliezen zult lijden – vooral niet in geval van sluiting van de markt of tijdens plotselinge prijsbewegingen. Sommige brokers bieden extra risicobeheerinstrumenten zoals Gegarandeerde Stop Loss orders, maar tegen extra kosten. |
| Uitvoeringsrisico | U moet zich ervan bewust zijn dat negatieve slippage op elk moment kan optreden (uw positie kan tegen een slechter prijsniveau worden gesloten dan verwacht door vertraging of andere factoren). Betrouwbare CFD brokerszullen meestal hun uitvoeringsstatistieken openbaar maken. |
Ten derde is de regulering van de CFD-sector nog niet zo streng. Hoe geloofwaardig een bepaalde CFD broker is, hangt af van zijn reputatie, bedrijfsgeschiedenis en financiële positie, niet van overheidsstatus of liquiditeit. Voordat u besluit een live-handelsaccount te openen, moet u diepgaand onderzoek doen naar de specifieke CFD broker.
Laten we het volgende voorbeeld bekijken. De aandelen van Boeing Co hebben een laatprijs van $180,75 en u wilt 50 aandelen kopen. De totale kosten van de transactie (plus commissies en vergoedingen) zijn $9.037,50. Een traditionele broker zal meestal een marge van 50% vereisen, of ten minste $4.518,75 aan vrij besteedbaar geld. Ondertussen zal een CFD broker slechts een marge van 5% vereisen, of $451,88. Houd er rekening mee dat een verlies op een CFD-positie gelijk is aan de grootte van de spread op het moment van de transactie. Als de spread $0,10 is, moet het aandeel met $0,10 stijgen zodat de positie de break-even prijs kan bereiken. Als u het aandeel daadwerkelijk in bezit had, zou u een winst van $0,10 zien en zou u ook een commissie betalen, wat zou resulteren in een grotere kapitaaluitgave.
In het geval dat het aandeel stijgt naar een biedprijs van $182,00 en u gebruikt een traditioneel brokersaccount, zal uw winst bij verkoop van het aandeel $62,50 zijn, of 1,38% ($62,50 / $4.518,75 * 100%). Toch, wanneer de aandelenbeurs de biedprijs van $182,00 bereikt, kan de CFD-biedprijs $181,75 zijn. De winst van de CFD-transactie zal lager zijn aangezien u verplicht bent te verkopen tegen de biedprijs, terwijl de spread breder is in vergelijking met de traditionele markt. Hier, als een CFD-handelaar, zal u een winst van $50 behalen, of 11,06% ($50 / $451,88 * 100%). Houd er rekening mee dat de CFD broker u kan verplichten om tegen een hogere laatprijs te kopen, bijvoorbeeld $181,00. Toch vertegenwoordigt de $50 winst van de CFD-transactie een nettowinst, terwijl de $62,50 winst van het daadwerkelijk bezitten van het aandeel geen rekening houdt met commissies of andere vergoedingen. Daarom zal u als CFD-handelaar een groter nettoresultaat genereren.
Nu zullen we de concepten van marge en hefboomwerking in detail bespreken.
Wat betekent de term “marge”?
CFD trading met marge stelt u in staat om de hefboomwerking toe te passen wanneer u handelt met verschillende financiële instrumenten (aandelenindexen, vreemde valuta, cryptomunten, grondstoffen, aandelen, ETF’s enzovoort). Deze manier van handelen maakt het mogelijk om grotere posities op de markt te openen terwijl u slechts een klein beginbedrag stort.
Wanneer u CFD’s op marge verhandelt, moet u slechts een bepaald percentage van de volledige waarde van de transactie storten om de markt te betreden. Deze storting wordt meestal een “margeverplichting” genoemd.
Online brokers vereisen meestal verschillende marges voor specifieke financiële instrumenten. Over het algemeen geldt: hoe volatieler de prijs van een bepaald instrument is, des te hoger de margestorting van de broker zal zijn.
Het margepercentage laat u weten welk bedrag u nodig heeft op uw handelsaccount om een CFD-transactie uit te voeren. Als u bijvoorbeeld handelt in een valutapaar met een margepercentage van 3,34%, betekent dit dat u slechts 3,34% van de volledige handelswaarde op uw account hoeft te hebben om de transactie te plaatsen.
Marge trading maakt het eigenlijk mogelijk om grotere bedragen te investeren dan de fondsen die u heeft gestort op uw handelsaccount bij een bepaalde online broker. Om dit te doen leent u geld van de broker om uw actieve posities op de markt te versterken en uw winstpotentieel te vergroten. We moeten opmerken dat wanneer u CFD’s op marge verhandelt, uw winsten en verliezen worden gebaseerd op de volledige waarde van uw handelspositie.
Marge trading met gebruik van de hefboomwerking zal uw winsten vergroten, maar kan ook uw verliezen vergroten (als de markt zich tegen u beweegt). In deze lijn van denken kan marge trading worden beschouwd als een tweesnijdend zwaard, omdat de hoge hefboomwerking in combinatie met hoge volatiliteit kan leiden tot snelle verliezen die zelfs uw eerste storting kunnen overschrijden (u kunt geld aan de broker verschuldigd zijn). Dit laatste is vooral van toepassing als de broker zijn klanten geen risicomanagementinstrumenten aanbiedt zoals negatieve saldobescherming. Brokers die negatieve saldobescherming bieden zullen meestal verliezen absorberen die het aanvankelijke stortingsbedrag overschrijden en uw handelsaccountsaldo terugbrengen naar nul.
Forex Margecalculator
Benodigde Marge: 0.00
Wat betekent de term “hefboomwerking”?
Wanneer we spreken over de hefboomwerking bij CFD trading, bedoelen we de verhouding gerelateerd aan het margebedrag, dat de grootte van een bepaalde transactie bepaalt. Als we een hefboomverhouding van 1:20 hebben, betekent dit dat de vereiste marge om een handelspositie te openen en te behouden, een twintigste deel is van de totale transactiewaarde. Dit betekent dat we $1.000 moeten hebben om een transactie van $20.000 te plaatsen. Dus, het margebedrag zal het percentage van de totale waarde van de transactie zijn, dat we moeten hebben om de transactie te plaatsen. Als we bereid zijn om een transactie van $20.000 te doen op een bepaald financieel instrument met een hefboomverhouding van 1:20, zal de margevereiste van onze broker $1.000 zijn.
Zoals we eerder zeiden, kan marge trading met hefboomwerking zowel de winsten als verliezen vergroten. In de praktijk blijkt dat veel retailhandelaars hun marge zeer snel zien verdwijnen, gewoonweg omdat ze een te hoge hefboomverhoudingen gebruiken. Als u een beginner bent, wordt er sterk aangeraden om CFD’s te verhandelen met een lagere hefboomverhouding dan de maximale toegestane hefboom voor het betreffende instrument. Een lagere hefboomverhouding betekent dat de kans kleiner is dat u uw volledige saldo van uw handelsaccount verliest als u een reeks verkeerde voorspellingen van prijsbewegingen voor een bepaalde markt heeft.
De hefboomverhouding kan worden berekend met behulp van een eenvoudige formule:
L = A / E,
waarbij L staat voor hefboomwerking (Leverage), A voor activabedrag en E voor margebedrag of eigen vermogen.
Het is ook mogelijk om de grootte van een handelspositie te bepalen met behulp van het margebedrag en de hefboomverhouding. In dit geval ziet de formule eruit als volgt:
A = E x L.
Een andere belangrijke overweging is dat hefboomverhoudingen verschillend zullen zijn, afhankelijk van de ervaring en het vaardigheidsniveau van handelaars – of het nu retailhandelaars of professionals zijn. Streng gereguleerde online brokers zullen aanzienlijk lagere hefboomverhoudingen bieden aan retailklanten – bijvoorbeeld, 1:30 op valutaparen. Brokers zijn verplicht dit te doen volgens de respectievelijke regelgevende richtlijnen en de jurisdictie waarin zij opereren. Professionele handelaars daarentegen zullen toegang hebben tot veel hogere hefboomverhoudingen over alle activaklassen die beschikbaar zijn bij de betreffende broker – 1:100, 1:500 (bijvoorbeeld in Australië en Nieuw-Zeeland), en zelfs 1:1000 (in Zuid-Afrika). Om in aanmerking te komen voor de kwalificatie “professionele handelaar”, moeten cliënten echter aan strikte criteria voldoen, waaronder relevante ervaring in de financiële sector, activa onder beheer van een bepaald minimumbedrag, een bepaald aantal uitgevoerde transacties van aanzienlijke waarde, enzovoort.
In een poging om de klantbescherming te verbeteren, hebben regelgevende autoriteiten strikte hefbomen ingesteld voor CFD trading. In de Europese Unie en het Verenigd Koninkrijk, bijvoorbeeld, onder ESMA/FCA-regels, zijn de hoogste hefboomverhoudingen voor retailhandelaars als volgt:
- Grote valutaparen – tot 1:30;
- Kleine en exotische valutaparen, goud en grote aandelenindexen – tot 1:20;
- Grondstoffen (exclusief goud) en kleine aandelenindexen – tot 1:10;
- CFD’s op staatsobligaties – tot 1:10;
- CFD’s op aandelen – tot 1:5;
- CFD’s op cryptomunten – tot 1:2. Let op, in januari 2021 verbood de FCA de verkoop van Crypto CFD’s aan retailklanten in het VK.
Als het gaat om jurisdicties zoals de Verenigde Staten, is CFD trading verboden sinds de inwerkingtreding van de Dodd-Frank Act in 2011. Toch mogen in de VS gevestigde retailklanten valutaparen verhandelen met een maximale hefboom van 1:50, volgens de CFTC-regels.
Laten we nu een voorbeeld bekijken van het gebruik van hefboomwerking bij CFD trading in aandelen. Een handelaar gevestigd in de EU beslist om een positie te openen in Microsoft-aandelen met een hefboom van 1:5, terwijl zijn/haar accountbalans $100.000 bedraagt. De positie van de handelaar is nu gewaardeerd op $500.000, wat hem/haar een blootstelling heeft gegeven aan 5 keer zoveel aandelen in vergelijking met als hij/zij de instrumenten direct had gekocht zonder gebruik van hefboomwerking. Houd er rekening mee dat om een hefboompositie in Microsoft-aandelen te behouden, de balans van het account van de handelaar boven de onderhoudsmargevereiste van 50% moet blijven. In dit geval is dat $50.000.
Forex Hefboomcalculator
Resultaat: 0.00
Initiële marge en onderhoudsmarge
De initiële marge vertegenwoordigt het minimale bedrag aan kapitaal dat u moet hebben om een transactie te plaatsen in een bepaald CFD-product. Afhankelijk van de winsten of verliezen op de transactie zal uw accountbalans fluctueren. Als uw handelspositie daalt tot 80% van het initiële margeniveau, leidt dit tot een verschijnsel dat bekend staat als een “margin call”. Als gevolg hiervan moet u extra geld op uw account storten voordat het onderhoudsmargeniveau is bereikt. En als uw account onder het onderhoudsmargeniveau daalt, wordt u uit uw positie gesloten. Bij de meeste brokers is het onderhoudsmargeniveau vastgesteld op 50% van de initiële marge.
We kunnen zeggen dat de onderhoudsmarge het laagste bedrag aan kapitaal vertegenwoordigt dat uw handelsaccount moet hebben om een hefboompositie open te houden. De onderhoudsmargevereiste is bedoeld om zowel handelaars als brokers te beschermen tegen overmatige verliezen. Wanneer u een transactie plaatst, gaat u in feite een overeenkomst aan met een partij aan de andere kant van de transactie. Beide partijen moeten ervoor zorgen dat ze hun deel van de deal kunnen nakomen en voldoende kapitaal hebben om eventuele verliezen te dekken indien deze zich voordoen.
De onderhoudsmarge vertegenwoordigt een afsluitniveau, wat aangeeft dat uw accountsaldo te laag is om uw positie of posities actief te houden. U zult meer geld aan uw handelsaccount moeten toevoegen voordat het onderhoudsmargeniveau wordt bereikt, of simpelweg enkele van uw actieve posities moeten sluiten. Als het onderhoudsmargeniveau wordt bereikt, wordt uw positie automatisch gesloten.
Laten we het volgende voorbeeld nemen. U besluit om een long positie te plaatsen in het EUR/JPY valutapaar omdat u verwacht dat de euro in waarde zal stijgen ten opzichte van de Japanse yen. U plaatst een transactie met een totale positie waarde van $10.000, wat betekent dat u valuta heeft gekocht voor ¥131,00. U hoeft niet het bedrag van $10.000 op uw account te hebben om de transactie te plaatsen. In plaats daarvan hoeft u slechts 3,34%, of $334, van dat bedrag zeker te stellen, zoals vereist door uw broker. Dit is de initiële marge die nodig is om de transactie te plaatsen. Zolang u ten minste $334 op uw account heeft, een bedrag dat niet als marge wordt gebruikt voor andere posities, zult u in staat zijn om de $10.000 EUR/JPY transactie te plaatsen.
Het margin call niveau is ingesteld op 80% van de initiële marge. In het geval dat het saldo van beschikbare fondsen onder $267,20 (80% x $334) daalt, dan moet u meer geld storten om het beschikbare accountsaldo te herstellen tot een minimum van $334.
Laten we aannemen dat u $400 op uw account heeft op het moment dat u de transactie plaatst, maar u verliest momenteel $140. Als gevolg hiervan is uw accountsaldo nu gedaald tot $260, wat eigenlijk onder het 80% margin call niveau ($267,20) ligt. U zult worden gewaarschuwd dat u het accountsaldo moet terugbrengen tot het minimum van $334, maar de transactie zal actief blijven, omdat het onderhoudsmargeniveau op $167 (50% x $334) ligt. Laten we aannemen dat EUR/JPY blijft dalen en u verliest nu $240. Hierdoor is uw accountsaldo gedaald tot $160, wat onder het onderhoudsmargeniveau ligt ($167). In dit geval wordt u automatisch uit de positie gesloten.
Om te voorkomen dat u een margin call notificatie ontvangt en vervolgens het onderhoudsmargeniveau bereikt, kunt u het volgende overwegen:
- Ten eerste, houd uw hefboomblootstelling op een redelijk niveau door uw positiemaat nauwlettend in de gaten te houden. Als u een poisite van groot formaat plaatst ten opzichte van uw accountsaldo, kan een kleine prijsverandering leiden tot een grote procentuele verandering van de waarde van uw account;
- En ten tweede, zorg ervoor dat u altijd meer fondsen op uw handelsaccount heeft dan de margevereiste van de broker. Als er bijvoorbeeld een margevereiste van $200 is voor een bepaalde transactie, kan het hebben van ten minste het drievoudige (of zelfs meer) van dat bedrag op uw account de kans op het ontvangen van een margin call notificatie verkleinen.
Kopen op marge versus kopen met contanten
De meest opmerkelijke verschillen tussen kopen op marge en kopen met een contanten-account kunnen als volgt worden gepresenteerd:
| Kopen op marge | Kopen op een contanten-account |
|---|---|
| U hoeft slechts een deel van de transactiewaarde op uw accountte hebben wanneer u handelt | U moet de volledige transactiewaarde op uw accounthebben wanneer u handelt |
| U kunt uw winsten evenals uw verliezen vergroten. Ze zijn gelijk aan de prijsbeweging van de specifieke activaklasse vermenigvuldigd met de hefboom | Uw winsten en verliezen worden niet vergroot. Ze zijn gebaseerd op de prijsbeweging van de specifieke activaklasse |
| De vereiste margekoersen verschillen afhankelijk van de activaklasse | De margekoersen zijn niet van belang omdat u de volledige transactie financiert |
| Het bedrag dat u opneemt is verbonden aan leenkosten of kosten voor overnight holding | U heeft geen leenkosten |
| U kunt lange en korte trades plaatsen op een marge-account | Voor korte trades heeft u een marge-account nodig |
Margeproducten zoals CFD’s en spread betting zijn verbonden aan leenkosten. Dit betekent dat als u een hefboompositie ’s nachts openhoudt, u kosten maakt voor overnight holding. Aan het einde van elke dag, om 17:00 New York tijd, worden alle CFD-posities in uw handelsaccount onderworpen aan een heffing – “holding costs”. De overnight-kosten zijn meestal afhankelijk van de activaklasse en de richting van de trade (long of short positie) en kunnen positief zijn (u ontvangt rente als u de positie ’s nachts houdt) of negatief (u maakt kosten).
Overnight holding kosten zijn meestal gebaseerd op het respectieve interbancaire tarief plus een kleine opslag. Interbancaire tarieven verschillen per land, daarom zullen overnight holding kosten verschillen afhankelijk van de thuismunt van de activa. In het geval van Amerikaanse aandelen worden overnight-kosten bijvoorbeeld gebaseerd op het Amerikaanse interbancaire tarief.
Laten we nu het volgende voorbeeld bekijken zodat u het verschil tussen kopen op marge en kopen met contanten beter begrijpt. U wilt 100 aandelen van Ford Motor Company kopen, die worden verhandeld voor $27. De totale waarde van de transactie is $2.700. Een marge-handelaar moet echter slechts 20% van die waarde op zijn/haar handelsaccount waarborgen, of $540. Stel dat de prijs van de Ford-aandelen stijgt naar $32 en u besluit te verkopen. U genereert een winst van $3.200 – $2.700 = $500. Dit is een winst van $500 op $540, omdat dit de marge was die nodig was om de trade te plaatsen – dit vertaalt zich in een winst van $500/$540*100% = 92,6%. Als u toegang had tot een contanten-account met $540 erop, dan zou u slechts 20 aandelen kunnen kopen in plaats van 100. Met een contanten-account zou juw winst 20 aandelen x $5 winst = $100 zijn, oftewel 18,5%.
CFD trading versus aandelenhandel
| CFD trading | Aandelenhandel | |
|---|---|---|
| Long en short posities | Handelaars kunnen profiteren van zowel long als short posities | Handelaars kunnen alleen profiteren wanneer de prijs stijgt (alleen van long posities) |
| Handelsuren | 24 uur per dag, 5 dagen per week | Alleen tijdens de kantooruren van een effectenbeurs |
| Kosten | Spreads, commissies, overnight financieringskosten | Alleen commissies |
| Bezit de handelaar het onderliggende actief? | Nee | Ja |
| Dividenden | Een contante aanpassing wordt toegepast voor dividenden | Ja, alleen als het betreffende bedrijf besluit deze uit te keren |
| Hefboomwerking | Posities met hefboomwerking zijn toegestaan, maar margevereisten variëren afhankelijk van de regelgeving van de broker en de activaklasse. De maximale retailheffing in het VK en de EU is beperkt tot 1:30 (wat neerkomt op een margevereiste van 3,3%) | Handelaars kunnen geen posities met hefboomwerking innemen |
| Bereik van de markten | Een verscheidenheid aan handelsinstrumenten in activaklassen zoals Forex, Grondstoffen, Aandelen, Aandelenindexen, Crypto, Futures, Opties, ETF’s, Obligaties enz. | Alleen aandelen en ETF’s. |
Een eenvoudige CFD-handelsstrategie op basis van Slow Stochastics en Relative Strength Index indicatoren
En tot slot presenteren we een eenvoudige en gemakkelijk te begrijpen handelsstrategie die volledig gebaseerd is op technische studies. Laten we een uurgrafiek van AUD/USD bekijken en het hierop toepassen:
De Slow Stochastic Oscillator ingesteld als volgt:
- tijdperiodes van 5, 3, 3
- oversold-level van 25,00
- overbought-level op 75,00;
De Relative Strength Index ingesteld als volgt:
- tijdperiode van 7
- oversold-niveau van 25,00
- overbought-niveau van 75,00.
We zullen ook letten op bepaalde candlestick structuren.
Om een long positie te openen, moet u op de volgende voorwaarden letten:
- De Slow Stochastic Oscillator en de Relative Strength Index zijn beide onder hun middelpunt en dicht bij hun oversold-niveaus;
- Er is een bullish candle (groen), waarvan het sluitingsniveau zich op het middelpunt van de vorige bearish candle (rood) bevindt.
Om een short positie te openen, moet u op de volgende voorwaarden letten:
- De Slow Stochastic Oscillator en de Relative Strength Index zijn beide boven hun middelpunt en dicht bij hun overbought-niveaus;
- Er is een bearish candle, waarvan het sluitingsniveau zich op het middelpunt van de vorige bullish candle bevindt.
Om uw short positie te verlaten, moet u op de volgende letten:
- De Slow Stochastic Oscillator en de Relative Strength Index bevinden zich beide in hun oversold-niveaus;
- Er is een bullish candle, waarvan het sluitingsniveau zich op het middelpunt van de vorige bearish candle bevindt.
U kunt naar het omgekeerde scenario zoeken om uw long positie te verlaten.
Conclusie
CFD’s vormen een goed alternatief voor traditionele markten en men kan winst genereren door te handelen in deze complexe instrumenten, ondanks het hoge risico dat eraan verbonden is. U moet zich ervan bewust zijn dat CFD’s naast hun voordelen (lagere marges; gemakkelijker toegang tot financiële markten; lage of geen kosten; geen shorting-regels en geen regels voor daytrading) ook bepaalde nadelen hebben (hoge hefboomratio’s vergroten niet alleen potentiële winsten, maar ook verliezen; het betalen van een bid-ask spread bij het openen en sluiten van trades kan kostbaar zijn als er geen duidelijke prijsbeweging plaatsvindt).
Om uw risicoblootstelling te beheersen, moet u daarom letten op uw hefboomratio, ervoor zorgen dat u voldoende geld op uw account heeft om aan de margevereiste van de CFD broker te voldoen, en ook ervoor zorgen dat u niet meer dan 1%-2% van uw totale accountsaldo riskeert bij een enkele trade. Vergeet ten slotte niet altijd gebruik te maken van alle risicomanagementtools die bij uw broker beschikbaar zijn – Stop Loss orders, Trailing Stops, Gegarandeerde Stops, enz.
