Guide de trading de l’or

Écrit par Richard Perry

Richard Perry

Richard Perry est un expert reconnu en analyse technique et stratégie de marché, avec une expérience significative sur les marchés des devises et des actions. Il a créé sa propre société appelée Perry Market Analysis, offrant des analyses de conseil sur les principaux marchés, y compris des recherches via des webinaires, des vidéos et des analyses écrites.

, | Traduit par Agnes Orieux

Agnes Orieux

Agnes Orieux est une traductrice et rédactrice de l'anglais vers le français, avec une expérience dans les marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.

| Mis à jour : novembre 25, 2024

L’or a joué un rôle crucial dans les relations commerciales humaines depuis l’apparition des civilisations anciennes au Moyen-Orient, il y a plus de 3 000 ans, ce qui en fait la plus ancienne forme de monnaie reconnue à l’heure actuelle. L’or est généralement considéré comme la valeur refuge par excellence, car il a fait ses preuves en tant que « réserve de valeur » en temps de guerre, de conflits, de catastrophes naturelles, ainsi que lors de l’essor et de l’effondrement économique et culturel de plusieurs grands empires.

Que ce soit sous forme physique comme un bijou ou dans un portefeuille chez une société de courtage, la valeur de l’or change constamment, parfois de manière assez spectaculaire. Ces fluctuations sont habilement exploitées par certains investisseurs pour réaliser un profit en spéculant simplement sur le mouvement du prix du métal précieux, tandis que d’autres acteurs du marché peuvent acheter de l’or comme une « couverture ». Dans ce dernier cas, si leur portefeuille est principalement constitué d’actions et que le marché boursier est en pleine tourmente, leurs avoirs en or pourraient compenser ces pertes à mesure que la valeur du métal augmente.

Même si l’or conserve sa valeur depuis des siècles, l’intérêt des investisseurs pour cette matière première a connu des hauts et des bas. Par exemple, entre le début des années 1980 et le début des années 2000, l’intérêt pour l’investissement dans le métal refuge a été faible en raison d’une croissance économique robuste et stable et de marchés boursiers haussiers. Au cours de cette période, le prix de l’or a évolué dans une fourchette comprise entre 300 et 500 dollars l’once.

L’intérêt des investisseurs pour le métal a lentement augmenté dans les années 2000 et a explosé en 2008 lors de la Grande crise financière. Le prix de l’or a initialement atteint un sommet juste au-dessus de 1 900 dollars l’once fin 2011, puis a atteint un niveau record de 2 074,88 dollars en août 2020. Au 20 août 2024, le prix de l’or a atteint un nouveau sommet historique, évalué à 2 528,49 dollars.

Dans le présent guide, nous aborderons les principaux facteurs qui influent sur la valorisation de l’or, les moyens les plus populaires pour effectuer des transactions sur cette matière première et nous proposerons également plusieurs stratégies de trading sur l’or.

L’or est sans doute l’un des actifs financiers les plus difficiles à évaluer. D’une part, l’or partage certaines similitudes avec les monnaies traditionnelles telles que le dollar américain, la livre sterling, etc., car il est durable, portable, uniforme dans le monde entier et largement accepté. Pourtant, contrairement aux monnaies traditionnelles, l’or n’est pas soutenu par une économie sous-jacente de consommateurs, d’entreprises et d’infrastructures.

D’autre part, l’or présente des similitudes avec d’autres matières premières telles que le pétrole ou le blé, puisqu’il est extrait du sol et que ses caractéristiques physiques sont normalisées. Cependant, contrairement aux autres matières premières, la valeur de l’or fluctue souvent sans aucun lien avec l’offre et la demande industrielles. En réalité, seuls 10 % de l’or mondial sont utilisés dans des industries telles que l’électronique, principalement en raison de sa conductivité et de ses propriétés anticorrosives. Le reste de l’or mondial est soit utilisé dans la bijouterie, soit détenu à des fins d’investissement.

L’or comme « couverture »

De nombreux investisseurs ont tendance à se concentrer sur l’or en raison de son rôle traditionnel de « couverture ». Cela signifie que les positions en or sont censées compenser toutes les pertes qui peuvent survenir dans d’autres classes d’actifs qui composent le portefeuille d’un investisseur. En effet, le prix de l’or est inversement corrélé au prix de certaines autres classes d’actifs. Lorsque ces actifs se déprécient, l’or gagne généralement en valeur, et vice versa.

Les monnaies fiduciaires, telles que le dollar américain, constituent une classe d’actifs particulière qui présente une corrélation négative avec l’or. Nous examinerons cette relation plus en détail dans la section suivante du guide.

L’or peut également être utilisé comme une couverture contre l’inflation. Les banques centrales ont la capacité d’augmenter la masse monétaire afin de soutenir les économies, lorsque cette aide est nécessaire. Puisque la quantité d’or disponible est limitée, si la masse monétaire est augmentée, même plusieurs fois, le prix de l’or devrait également augmenter.

Et n’oublions pas qu’un autre groupe de traders peut utiliser l’or à des fins purement spéculatives. Ils négocieront la matière première en fonction de leurs attentes quant à l’orientation du marché. Lorsque le prix de l’or a presque doublé pendant la grande crise financière de la fin des années 2010, cette flambée était due non seulement au fait que les investisseurs utilisaient l’or comme couverture, mais aussi aux traders qui avaient détecté la tendance et cherchaient à entrer tôt sur le marché afin de bénéficier ultérieurement de l’aversion générale pour le risque.

Qu’est-ce qu’une réserve d’or ?

La quantité d’or physique détenue par un gouvernement particulier ou une banque centrale nationale pour soutenir la valeur de la monnaie nationale représente la réserve d’or de cette nation. Pendant les périodes de l’étalon-or, la réserve d’or d’un pays était utilisée pour honorer les engagements envers les porteurs de billets, les déposants ou les partenaires commerciaux. La réserve d’or constitue une partie particulière des réserves de change d’une nation (qui sont destinées à équilibrer ses paiements, à influencer le taux de change de sa monnaie et à maintenir la confiance dans les marchés financiers locaux).

Les données du Conseil mondial de l’or montrent que les banques centrales du monde entier ont acquis 290 tonnes d’or au 1er trimestre 2024.

Examinons maintenant les 10 pays qui ont les plus grandes réserves d’or au monde. Étant donné que le Fonds monétaire international (FMI) n’est pas un pays, il ne figure pas dans le tableau ci-dessous.

Depuis 2011, les avoirs en or du Fonds monétaire international sont restés constants à 2 815 tonnes, ce qui l’aurait classé troisième dans la liste.

Source : Conseil mondial de l’or : Réserves d’or par pays (T1 2024)

La relation entre l’or, les taux d’intérêt et le dollar américain

L’histoire a montré que l’un des facteurs clés pour déterminer le prix de l’or est le niveau des taux d’intérêt réels, c’est-à-dire des taux d’intérêt sans tenir compte du taux d’inflation. Lorsque les taux d’intérêt réels sont élevés, les alternatives d’investissement telles que l’argent liquide ou les obligations d’État tendent à offrir des rendements satisfaisants.

Cependant, lorsque les taux d’intérêt réels sont bas, les alternatives d’investissement telles que l’argent liquide ou les obligations d’État ont tendance à produire des rendements faibles voire négatifs. Par conséquent, les investisseurs sont incités à rechercher d’autres moyens de préserver leur richesse. Le plus souvent, ils choisissent l’or comme actif.

Lorsque les rendements des obligations d’État américaines diminuent (soit parce que les prévisions d’inflation se détériorent, soit parce que les données macroéconomiques laissent entrevoir de sombres perspectives), le prix de l’or a tendance à augmenter. Or, comme le métal précieux ne paie pas d’intérêts, la baisse des taux d’intérêt et des rendements obligataires diminue généralement le coût d’opportunité pour les investisseurs de détenir cette matière première. Presque toujours, lorsque les rendements obligataires mondiaux chutent de manière notable (parfois à des niveaux bien inférieurs à zéro), les investisseurs cherchent à acheter de l’or pour tenter de se protéger contre un environnement où les rendements diminuent.

Inversement, si les rendements obligataires mondiaux augmentent en raison d’une amélioration de la conjoncture macroéconomique, politique ou sanitaire, le coût d’opportunité de la détention d’or augmente également, ce qui réduit son attrait pour les investisseurs.

L’autre relation clé à souligner est celle entre l’or et le dollar américain. Lorsque le dollar américain est vendu (en particulier par rapport à des devises telles que le yuan chinois ou le yen japonais), le prix de l’or a tendance à augmenter en raison de l’intérêt accru des acheteurs. En effet, un dollar américain moins cher rend l’or plus attrayant pour les investisseurs internationaux qui détiennent d’autres devises en raison de leur pouvoir d’achat plus élevé. En revanche, un dollar américain plus fort réduit l’attrait de l’or pour ceux qui détiennent d’autres devises.

Il est important de noter que la majorité des courtiers en ligne proposent désormais parmi leurs instruments de trading des contrats de différence (CFD) sur l’or, qui sont généralement libellés en dollars américains, euros, livres sterling, yens japonais, etc. Ces courtiers convertissent simplement le prix de l’or basé en USD en EUR, GBP ou JPY en temps réel en utilisant le taux de change au comptant des paires EUR/USD, GBP/USD ou USD/JPY.

Si vous achetez des CFD sur l’or dans la devise la plus faible, ou si vous vendez des CFD sur l’or dans la devise la plus forte, vous pourrez en réalité maximiser les bénéfices de chaque transaction sur cette marchandise. Par exemple, si vous êtes convaincu que l’euro perdra de la valeur par rapport à d’autres devises majeures au cours de la semaine à venir, vous préférerez peut-être acheter de l’or en euros (pour négocier XAU/EUR) plutôt qu’en dollars américains (pour négocier la paire XAU/USD). En conséquence, si le taux de change de la paire EUR/USD se déprécie et que le prix de l’or augmente au cours de la semaine à venir, vous aurez généré un rendement plus important (en %) en négociant la paire XAU/EUR que ce que vous auriez obtenu en négociant la paire XAU/USD.

Comment peut-on négocier l’or ?

En tant que trader, vous avez un certain nombre d’options pour spéculer sur le prix de l’or. Celles-ci incluent le trading d’actions liées à l’or, d’ETF sur l’or, de contrats à terme sur l’or, d’options sur l’or, de CFD sur l’or ou encore d’or physique (lingots ou pièces de monnaie).

Option 1 : trading d’actions liées à l’or

Détenir un portefeuille d’actions dont les performances suivent celles du cours de l’or est un moyen possible de tirer parti des mouvements du marché de l’or. Ces actions sont généralement celles de sociétés d’exploitation et de prospection de gisements d’or. Même si les gisements d’or appartenant à ces sociétés ne sont pas encore extraits du sol, si le prix de l’or évolue, le prix des actions de ces sociétés évoluera également.

Il faut toutefois noter que la corrélation entre le prix des actions liées à l’or et la marchandise elle-même peut varier. N’oublions pas que les actions peuvent aussi être affectées par d’autres facteurs de prix tels que la volatilité plus large du marché boursier, par exemple.

Voici les principales actions de sociétés d’exploration et d’extraction de l’or que vous pouvez envisager :

Option 2 : trading d’ETF sur l’or

Les fonds négociés en bourse (ETF) représentent un panier de valeurs mobilières (actions d’entreprises) qui peuvent être échangées sur les bourses. Au sein d’un ETF, le nombre d’actions par entreprise varie généralement, en fonction des actions disponibles de toutes les entreprises incluses.

Les ETF offrent une bonne opportunité de détenir une position sur l’or, car vous n’aurez pas à payer de frais pour détenir un coffre-fort, ni à vous exposer aux risques liés au stockage de l’or physique chez vous. De plus, la tarification en temps réel des ETF vous permettra de suivre facilement la valeur de vos avoirs.

Les cinq plus grands ETF or en termes d’actifs totaux sous gestion sont les suivants :

• SPDR Gold Trust
• iShares Gold Trust
• SPDR Gold MiniShares Trust
• ETFS Physical Swiss Gold Shares
• GraniteShares Gold Trust.

Option 3 : trading de contrats à terme sur l’or

Les contrats à terme sur l’or sont des instruments dérivés, qui permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix futurs de la marchandise en achetant des contrats négociés en bourse. Ces derniers sont généralement négociés sur des bourses telles que le Chicago Mercantile Exchange (CME), Tokyo Commodity Exchange ou le London Metal Exchange (LME).

Lorsque vous achetez un contrat à terme sur l’or, vous avez la possibilité d’accepter la date de livraison convenue ou d’effectuer un « rollover », ou report, c’est-à-dire, de prolonger le contrat pour une date de livraison ultérieure.

Examinons maintenant les caractéristiques des contrats à terme sur l’or, des contrats à terme sur l’or E-Mini et des contrats à terme sur l’or Micro, qui se négocient tous sur la division COMEX du Chicago Mercantile Exchange.

Option 4 : trading d’options sur l’or

Un contrat d’options sur l’or représente un accord entre deux parties pour effectuer une transaction potentielle sur une quantité particulière d’or. Le contrat d’options sur l’or est un instrument dérivé, dont l’actif sous-jacent est soit l’or physique, soit des contrats à terme sur l’or physique. Chaque contrat d’options comporte des détails tels que la quantité, la date de livraison et un prix d’exercice, tous prédéfinis. Ces contrats sont négociés sur les bourses de dérivés à travers le monde. Aux États-Unis, par exemple, les options sur l’or sont cotées sur le COMEX.

Il existe deux principaux types d’options sur l’or – les options d’achat (call) et les options de vente (put). Les options d’achat sur l’or offrent à leur détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter une quantité particulière de la marchandise au prix prédéterminé (prix d’exercice) jusqu’à l’expiration de l’option. Une option d’achat d’or a tendance à avoir plus de valeur lorsque le métal précieux est en hausse, car son détenteur a bloqué l’achat à un prix inférieur. Les acheteurs d’options d’achat d’or ont le droit, mais non l’obligation, d’acheter la quantité donnée d’or. Les vendeurs d’options d’achat d’or, en revanche, sont obligés de vendre la marchandise au prix prédéfini lorsque l’autre partie de l’accord exige la livraison avant la date d’expiration de l’option.

Les options de vente sur l’or offrent à leur détenteur le droit, mais non l’obligation, de vendre une quantité particulière de la marchandise au prix prédéterminé (prix d’exercice) jusqu’à l’expiration de l’option. Une option de vente d’or a tendance à avoir plus de valeur lorsque le métal précieux est dans une tendance baissière, car le détenteur a bloqué la vente à un prix plus élevé. Les acheteurs d’options de vente d’or ont le droit, mais non l’obligation, de vendre la quantité particulière d’or. Les vendeurs d’options de vente d’or, en revanche, sont obligés d’acheter la marchandise à l’autre partie au prix prédéfini dans le contrat.

Dans le cas où ni le détenteur de l’option d’achat ni le détenteur de l’option de vente n’exercent leurs droits, le contrat d’options expirera sans valeur.

Les détenteurs d’options seront prêts à exercer leurs droits sur options d’or uniquement s’ils peuvent bénéficier des conditions du marché actuel. Dans le cas où le métal précieux se négocie à un prix significativement plus élevé que le prix d’exercice de l’option, le détenteur de l’option en bénéficiera s’il choisit d’exercer l’option. L’investisseur pourra alors vendre l’or sur le marché libre pour réaliser un profit.

Cependant, si l’or se négocie à un prix proche ou équivalent au prix d’exercice de l’option, le détenteur de l’option pourrait soit atteindre le seuil de rentabilité, soit enregistrer une perte (en tenant compte du coût initial d’achat de l’option).

Option 5 : trading de CFD sur l’or

Les contrats pour différence (CFD) sur l’or sont des produits dérivés avec effet de levier, qui nécessitent que les traders garantissent un petit pourcentage donné de la valeur totale de l’opération, également connu sous le nom d’exigence de marge.

Les CFD sont des instruments dérivés qui vous permettent de spéculer sur les mouvements de prix de l’or sans avoir à posséder réellement l’actif (or physique, actions d’or, ETF or, contrats à terme sur l’or ou options sur l’or).

La valeur d’un CFD représente la différence entre le prix de l’or au moment de l’achat et le prix du marché actuel. Cette différence peut être basée sur le prix au comptant de l’or, les contrats à terme sur l’or, les ETF or ou les actions liées à l’or.

Un des avantages clés du trading de CFD sur l’or est l’absence de coûts de stockage ou de commissions de trading. Le seul coût que vous aurez à payer est le spread (l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente), qui variera en fonction de la société de courtage en ligne.

En revanche, le trading des CFD comporte un risque élevé de perte rapide du capital, du fait de l’utilisation de l’effet de levier. Par conséquent, il est vivement recommandé d’acquérir autant de connaissances que nécessaire sur le fonctionnement de ces instruments dérivés avant de commencer à les négocier avec de l’argent réel. Un bon point de départ serait d’ouvrir un compte de démonstration avec un courtier en ligne réputé, sur lequel vous pourrez tester à la fois les fonctionnalités de la plateforme de ce courtier et diverses stratégies de trading sur l’or sans risque (en utilisant des fonds virtuels). Une fois que vous aurez obtenu suffisamment de confiance pour négocier avec de l’argent réel sur un compte en direct, vous devrez surveiller de près votre exposition au risque et toujours utiliser tous les outils disponibles pour gérer les risques du trading de CFD.

Notez que le trading de CFD sur l’or a été interdit aux États-Unis depuis l’adoption du Dodd-Frank Act en 2011. Par contre, les résidents américains peuvent négocier l’or physiquement, via des dérivés tels que les contrats à terme et les options, ainsi que négocier des actions de sociétés d’extraction de l’or.

Option 6 : transaction avec de l’or physique

Enfin, vous pouvez acheter et détenir de l’or physique sous forme de lingots ou de pièces de monnaie. En tant que trader de lingots, vous pouvez choisir de stocker votre or en toute sécurité dans un coffre-fort chez vous, ou de dépenser de l’argent supplémentaire pour louer une installation de stockage externe en haute sécurité. PVoici quelques-uns des revendeurs d’or en ligne les plus populaires que vous pouvez consulter :

1. GoldBroker.com – coffres situés à Zurich (Suisse), Singapour Freeport, New York (États-Unis) et Toronto (Canada) ; frais de stockage à partir de 0,95 % ;
2. BullionVault.com – sécurité de niveau bancaire ; frais de 0,50 % sur la première transaction de 75 000 $ ou équivalent en devise.

Les autres options incluent le spread betting sur l’or et le trading de l’or à son prix au comptant dans une devise particulière.

Si vous résidez au Royaume-Uni ou en Irlande, une autre manière populaire de trader l’or est le spread betting. En ouvrant un compte de spread betting avec un des principaux courtiers en ligne, tels que CMC Markets, vous pourrez spéculer sur le cours de l’or sans avoir à posséder réellement l’actif physique. Lorsque vous faites du spread betting sur l’or, vous pouvez également bénéficier des avantages suivants :

1. aucun impôt sur les gains en capital pour les profits issus du spread betting ;
2. aucune commission de trading facturée ;
3. aucune obligation de payer des droits de timbre, car vous spéculez simplement sur le mouvement des prix de l’or sans posséder l’actif réel.

Le trading de l’or en paire contre une devise particulière comme le dollar américain ou l’euro est très similaire au trading Forex. Au lieu de deux devises, la paire comprendra le métal précieux et son prix au comptant dans une devise donnée. Le prix au comptant représente le prix auquel l’or peut être vendu pour une livraison immédiate. Les paires de devises /métal précieux les plus populaires incluent l’or/dollar américain (XAU/USD), l’or/euro (XAU/EUR), l’argent/dollar américain (XAG/USD), l’argent/euro (XAG/EUR), etc.

Horaires de trading de l’or

Le trading de l’or, contrairement à d’autres segments de marché ouverts uniquement en journée, est disponible 24H/24. Cependant, notez que certains marchés de dérivés (comme les contrats à terme) ont des heures de trading spécifiques, en fonction de la bourse où ils sont échangés. Par exemple, les contrats à terme sur l’or du COMEX de CME se négocient du dimanche au vendredi entre 17 h et 16 h, heure centrale (CST ou CDT).

L’or est-il hautement liquide et peut-il être négocié à court terme ?

L’or, ainsi que d’autres métaux précieux tels que l’argent, le platine et le palladium, est un actif hautement liquide. Il est également considéré comme l’un des actifs physiques les plus tolérants à l’inflation. Le prix de l’or a tendance à changer à un rythme régulier au fil du temps, ce qui signifie qu’il ne faut pas s’attendre à des mouvements brusques à la hausse ou à la baisse (contrairement à d’autres actifs comme les cryptomonnaies, par exemple). Bien que le métal précieux soit souvent considéré comme un instrument de trading spéculatif à faible risque, une prévision diligente et un timing précis peuvent le transformer en un actif rentable à négocier à court terme.

Cependant, il convient de noter que certains day traders peuvent éviter de prendre des positions sur l’or en raison de la volatilité relativement faible du métal à court terme.

Y a-t-il des inconvénients au trading de l’or ? Les pièces en or sont-elles plus précieuses que les lingots d’or ?

À l’instar d’autres matières premières, l’or présente également certains inconvénients. Négocier ou stocker certaines formes d’or peut être une expérience coûteuse, plus précisément lorsqu’il s’agit d’or physique comme les pièces et les lingots.

Certains traders considèrent également le prix historiquement volatil de l’or comme un inconvénient.

En ce qui concerne l’or physique, les pièces tendent à être un peu plus précieuses que les lingots, en raison des coûts supplémentaires liés à la frappe des pièces. Néanmoins, les traders d’or peuvent détenir à la fois des pièces et des lingots, car les deux actifs peuvent être de qualité différente. De plus, avec le temps, les pièces d’or tendent à avoir une valeur artistique et sentimentale.

Passons maintenant à un aperçu rapide des avantages et des inconvénients du trading de l’or.

Faire du trading d’or avec IC Markets, un fournisseur phare de CFD

IC Markets, l’un des leaders des services de trading en ligne Forex et CFD à l’échelle mondiale, propose certaines des meilleures conditions pour négocier l’or via des CFD. Si vous optez pour cette société de courtage, vous aurez accès à :

• une liquidité bancaire profonde et des prix bruts sur le compte Raw Spread, avec des spreads serrés à partir de 0,0 pip ;
• des ratios d’effet de levier allant jusqu’à 1:500 ;
• une exécution des ordres exceptionnelle avec une faible latence et sans intervention de dealing desk ;
• aucune restriction sur les tailles de transaction – le trading de micro-lots est autorisé pour une gestion des risques plus serrée ;
• un environnement propice au développement et au backtesting de conseillers experts, ce qui permet l’automatisation de vos transactions de CFD sur l’or ;
• aucune restriction sur les ordres de transaction – une condition qui convient parfaitement aux styles de trading tels que le scalping. Vous pourrez placer vos ordres stop loss et take profit à la distance pip la plus proche possible du prix actuel du marché .

L’ouverture d’un compte réel avec IC Markets est un processus assez rapide et sans effort, qui comporte plusieurs étapes :

1. Fournir ses coordonnées – pays de résidence, prénom et nom de famille, adresse e-mail et numéro de téléphone ;
2. Fournir les informations personnelles – date de naissance et adresse ;
3. Choisir un type de compte – individuel, joint ou entreprise ;
4. Configurer le compte de trading – choisir une plateforme de trading, un type de compte (Standard ou Raw Spread) et une devise de base de compte ;
5. Fournir des informations sur votre expérience de trading et sélectionner une question de sécurité ;
6. Déclarer que vous avez lu et acceptez tous les documents juridiques d’IC Markets, y compris les Conditions générales, la Politique d’exécution des ordres, la Politique de confidentialité et l’Avis de divulgation des risques ;
7. Fournir une preuve d’identité (passeport, carte d’identité nationale ou permis de conduire) et un justificatif de domicile (facture de services publics ou relevé de compte bancaire), qu’IC Markets devra vérifier ;
8. Une fois que vous avez rempli le formulaire de profil et téléchargé vos documents d’identification, vous devrez attendre que la société de courtage vérifie votre compte réel. Cette procédure prend un jour ouvrable ;
9. Une fois la vérification terminée, vous pouvez approvisionner votre compte et commencer à trader des CFD d’or.

Vous pourrez également tester des stratégies de trading de CFD d’or sans risque sur le compte démo d’IC Markets en utilisant des fonds virtuels.

Voici maintenant plusieurs stratégies de trading de l’or, y compris celles basées sur des études techniques. Commençons par l’une des approches de trading les plus populaires.

La stratégie d’achat et de conservation

Pour des raisons historiques qui font du métal précieux un investissement attractif, certains traders peuvent préférer acheter une certaine quantité d’Or et la conserver dans le temps. Lors de l’utilisation d’une telle stratégie, trouver le bon moment de marché est essentiel, mais il peut ne pas se présenter immédiatement.

Pour identifier une bonne opportunité d’acheter de l’or, examinez l’un des grands graphiques, le graphique hebdomadaire par exemple, et utilisez l’indicateur technique des bandes de Bollinger. Si vous ouvrez une position longue (achat) sur l’or à un moment où la matière première est proche de l’extrémité inférieure de la bande de Bollinger, cela peut s’avérer être un point d’entrée approprié pour une transaction.

Surveiller le ratio or/argent

Une autre stratégie, que les traders à long terme peuvent utiliser, consiste à suivre le ratio or/argent, tout simplement parce que, d’un point de vue historique, les deux métaux précieux ont été considérés comme des réserves de valeur avec des utilisations commerciales.

Le ratio or/argent reflète la relation proportionnelle entre les prix au comptant de l’or et de l’argent, ou combien d’onces d’argent peuvent être achetées avec une once d’or.

Source : BullionByPost

Les traders développeront des stratégies en fonction de l’importance du prix de l’un des métaux par rapport à l’autre. Un ratio bas indique que l’or peut être sous-évalué, ou que l’argent peut être surévalué, et vice versa.

Si vous possédez 1 once d’or et que le ratio monte à des niveaux historiquement élevés, disons 150, alors vous vendrez cette once d’or pour 150 onces d’argent. Et, si le ratio baisse à des niveaux historiquement bas, disons 75, alors vous vendrez vos 150 onces d’argent pour 2 onces d’or.

Une stratégie simple de trading de l’or en utilisant les indicateurs SMA, EMA et MACD

Jetons un coup d’œil sur le graphique en 4 heures de l’or au comptant (Gold Spot) (XAU/USD). Pour cette stratégie de trading, nous avons sélectionné les indicateurs techniques suivants :

• une moyenne mobile simple (SMA) à 100 périodes
• une moyenne mobile simple à 200 périodes
• une moyenne mobile simple à 15 périodes (en rouge sur le graphique)
• une moyenne mobile exponentielle (EMA) à 5 périodes (en noir sur le graphique)
• l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) avec ses réglages par défaut (court terme – 12 ; long terme – 26 ; MACD SMA – 9).

Vous devriez envisager de prendre une position longue (achat) sur l’or, lorsque :

1. il y a un croisement entre l’EMA à 5 périodes et la SMA à 15 périodes de bas en haut et que le chandelier actuel est clôturé ;
2. il y a également un croisement entre les deux lignes du MACD.

Notez que les lignes du MACD peuvent se croiser avant ou après le croisement de l’EMA à 5 périodes et de la SMA à 15 périodes. De plus, vous ne devez pas entrer sur le marché si les deux croisements ne sont pas présents. Vous devez placer un stop loss au niveau de support le plus proche, la distance devant être d’au moins 40 pips. Vous pouvez considérer cela comme une précaution en cas de mouvement brusque et important. La position longue devra être clôturée uniquement lorsque deux croisements (opposés à ceux mentionnés ci-dessus) sont présents. S’il n’y a qu’un seul croisement, vous devez garder la position ouverte.

Vous devriez envisager de prendre une position courte (vente) sur l’or, lorsque :

1. il y a un croisement entre l’EMA à 5 périodes et la SMA à 15 périodes de haut en bas et que le chandelier actuel est clôturé ;
2. il y a également un croisement entre les deux lignes du MACD.

Vous devez placer un stop loss au niveau de résistance le plus proche, la distance devant être d’au moins 40 pips. Encore une fois, la position courte devra être clôturée uniquement lorsque deux croisements (opposés à ceux mentionnés ci-dessus) sont présents.

De plus, notez que vous ne devez pas entrer en position lorsque l’or au comptant se négocie à une distance inférieure à 25 pips de la moyenne mobile simple à 100 périodes ou de la moyenne mobile simple à 200 périodes.

Une autre stratégie de trading de l’or basée sur les indicateurs EMA et RSI

Si vous manquez de temps pour suivre de près les évolutions de cours intrajournaliers de l’or, alors cette stratégie pourrait vous être utile. Examinons le graphique journalier de l’or au comptant. Pour cette stratégie de trading, nous avons sélectionné les indicateurs techniques suivants :

• une moyenne mobile exponentielle (EMA) de 5 jours (rouge sur le graphique)
• une moyenne mobile exponentielle (EMA) de 12 jours (noir sur le graphique)
• l’indice de force relative (RSI) avec une période définie à 21.

Vous devriez envisager de prendre une position longue (achat) sur l’or, lorsque :

1. il y a un croisement entre l’EMA de 5 jours et l’EMA de 12 jours de bas en haut
2. et que le RSI se trouve actuellement dans la zone au-dessus de 50,00.

Vous devriez quitter votre position longue, lorsque les deux moyennes mobiles exponentielles se croisent dans la direction opposée (de haut en bas), ou lorsque l’indicateur RSI passe en dessous du niveau 50,00.

Le graphique ci-dessous visualise une transaction longue sur l’or, basé sur cette stratégie.

Vous devriez envisager de prendre une position courte (vente) sur l’or, lorsque :

1. il y a un croisement entre l’EMA de 5 jours et l’EMA de 12 jours de haut en bas et
2. le RSI se trouve actuellement dans la zone en dessous de 50,00.

Vous devriez quitter votre position courte, lorsque les deux moyennes mobiles exponentielles se croisent dans la direction opposée (de bas en haut), ou lorsque l’indicateur RSI passe au-dessus du niveau 50,00.

Stratégie de trading de l’or en combinant RSI et bandes de Bollinger

Cette fois, nous examinerons les graphiques de 30 minutes et de 4 heures de l’or au comptant. Pour cette stratégie, nous utiliserons les indicateurs techniques suivants :

• L’indice de force Rrelative (RSI) avec une période définie à 14, niveau de surachat à 70,00 et niveau de survente à 30,00 ;
• Les bandes de Bollinger avec les paramètres par défaut.

Le niveau 50,00 du RSI sera utilisé pour déterminer si le prix de l’or est en tendance haussière ou baissière. En regardant l’intervalle de temps de 4 heures de l’or, si nous voyons que la lecture actuelle du RSI est au-dessus du niveau 50,00, alors le métal précieux est dans une tendance haussière. Inversement, si la lecture actuelle du RSI est en dessous du niveau 50,00, alors le marché est dans une tendance baissière.

Afin d’entrer sur le marché, nous utiliserons le graphique de 30 minutes de l’or.

Si nous avons une tendance haussière et qu’un chandelier clôture en dessous de la bande inférieure des Bollinger, nous devons nous concentrer sur le chandelier suivant. Dans le cas où il clôture au-dessus de la bande inférieure, cela peut être considéré comme une configuration d’entrée longue. Le stop loss sera placé au prix bas du chandelier qui a clôturé en dessous de la bande Bollinger inférieure.

Dans le cas où nous avons une tendance baissière et qu’un chandelier clôture au-dessus de la bande supérieure des Bollinger, nous nous concentrons à nouveau sur le chandelier suivant. Si il clôture en dessous de la bande supérieure, cela peut être considéré comme une configuration d’entrée courte. Le stop loss sera placé au prix haut du chandelier qui a clôturé au-dessus de la bande Bollinger supérieur.

Conclusion

Si vous débutez, le trading de l’or via des CFD peut être l’option la plus adaptée (la moins chère et la plus accessible) pour vous. Cependant, comme les CFD comportent un risque élevé de perte rapide de capital en raison de l’effet de levier, vous devez aborder ces instruments dérivés avec une gestion stricte des risques (taille de position appropriée, utilisation de tous les outils de gestion des risques disponibles – stop loss, trailing stop, stop garanti, etc.) ainsi qu’avec un plan de trading simple.

De plus, choisir un fournisseur de CFD en ligne avec une régulation solide et une bonne réputation est un point clé à considérer. De cette façon, vous aurez l’esprit tranquille en sachant que vous travaillez avec une entreprise qui mène ses affaires de manière transparente et éthique. Une recherche approfondie des différentes sociétés de courtage est toujours recommandée avant d’investir de l’argent réel et de commencer à trader avec le logiciel d’un courtier donné.

Enfin, vous devriez consacrer autant de temps que possible à une formation de qualité afin de comprendre les facteurs qui influencent le marché de l’or, et pour acquérir les compétences qui vous aideront à choisir vos tradnsactions correctement.

Écrit par R. Perry | Traduit par Agnes Orieux