Guide de trading des actions

Écrit par Richard Perry

Richard Perry

Richard Perry est un expert reconnu en analyse technique et stratégie de marché, avec une expérience significative sur les marchés des devises et des actions. Il a créé sa propre société appelée Perry Market Analysis, offrant des analyses de conseil sur les principaux marchés, y compris des recherches via des webinaires, des vidéos et des analyses écrites.

, | Traduit par Agnes Orieux

Agnes Orieux

Agnes Orieux est une traductrice et rédactrice de l'anglais vers le français, avec une expérience dans les marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.

| Mis à jour : novembre 25, 2024

Les gens ont des perceptions différentes du marché boursier et du trading en général. Certains sont convaincus qu’ils peuvent faire fortune avec une seule transaction, tandis que d’autres ne supportent pas le risque lié au trading de ce segment très dynamique du marché des valeurs mobilières. L’appât du gain est le principal moteur des traders appartenant au premier groupe. La peur est ce qui empêche les personnes de la deuxième catégorie de se lancer dans le trading d’actions.

S’il est vrai que le trading d’actions comporte des risques, l’adoption d’une approche disciplinée peut vous aider à augmenter progressivement votre portefeuille de transactions. Dans ce guide, nous examinons de près le fonctionnement du marché boursier et abordons les aspects principaux du trading d’actions dans les plus grandes bourses mondiales. Mais d’abord, revenons aux fondamentaux avec quelques termes de base.

Que représentent réellement les actions ?

Les actions, également connues sous le nom de parts de capital, sont des instruments financiers qui permettent aux traders de devenir propriétaires d’une entreprise (société) et par suite de revendiquer une part proportionnelle des actifs et des bénéfices de cette entreprise. En d’autres termes, chaque actionnaire (propriétaire d’actions) possède une partie de l’entreprise qui est égale au nombre d’actions qu’il/elle détient par rapport au nombre total d’actions en circulation. Par exemple, si une personne ou un investisseur institutionnel possède 25 000 actions d’une entreprise qui compte 2 000 000 d’actions en circulation, alors ils détiennent une part de 1,25 % dans celle-ci.

Quels types d’actions existent ?

Deux types d’actions existent dans le monde des entreprises – les actions ordinaires et les actions privilégiées. Les actions ordinaires donnent à leur propriétaire le droit de vote lors des réunions d’entreprise (par exemple, l’assemblée générale annuelle des actionnaires) sur une variété de questions (par exemple, l’élection des membres du conseil d’administration de l’entreprise).

Le plus souvent, les actions ordinaires donnent à leurs propriétaires des droits de vote égaux (1 vote pour chaque action détenue). Cependant, certaines entreprises peuvent avoir plusieurs classes d’actions avec différents droits de vote. Par exemple, l’entreprise X peut avoir une structure duale où les actions de classe A accordent à leurs propriétaires dix votes par action, tandis que les actions de classe B accordent un seul vote par action. Ces structures duales ou à plusieurs classes existent principalement pour permettre aux fondateurs d’une entreprise donnée de conserver le contrôle de ses actifs, de ses revenus et de sa direction stratégique.

Par aillerus, les actions privilégiées ne donnent pas à leur propriétaire des droits de vote. Elles portent ce nom car elles donnent la priorité à leur propriétaire sur les actionnaires ordinaires de l’entreprise en ce qui concerne les paiements de dividendes et la réception des actifs en cas de liquidation de l’entreprise.

De nos jours, lorsque nous utilisons le terme « actions », nous faisons généralement référence aux actions ordinaires car leur valeur marchande combinée et leurs volumes de transactions sont considérablement plus élevés que ceux des actions privilégiées.

Que signifie une introduction en bourse (IPO) ?

Pour démarrer ses activités, toute entreprise en phase de démarrage a besoin d’un capital considérable. Ce dernier peut être levé de deux manières : par un prêt bancaire (financement par dette) ou par la vente d’actions (financement par capitaux propres). À mesure que l’entreprise se développe, elle peut avoir besoin d’accéder à plus de capital que ce qu’elle peut générer à partir de ses opérations quotidiennes ou de prêts bancaires. Par conséquent, l’entreprise peut décider de s’introduire en bourse, c’est-àdire vendre des actions au public via une introduction en bourse (IPO).

En faisant cela, l’entreprise passe d’une entité privée (avec seulement quelques actionnaires qui ont le contrôle) à une entité cotée en bourse (où de nombreux membres du public détiennent ses actions).

Les introductions en bourse offrent aux premiers investisseurs d’une société donnée la possibilité d’encaisser une partie de leur participation et de réaliser ainsi des gains décents.

Dès que les actions de l’entreprise sont cotées en bourse et que leur négociation commence, leur prix commencera à fluctuer au fur et à mesure que les participants au marché évaluent et révisent leur appréciation de la valeur intrinsèque des actions.

Qu’est-ce que la valeur intrinsèque d’une action ?

Les analystes financiers utilisent différents modèles pour estimer la valeur intrinsèque des actions d’une entreprise en particulier. La valeur intrinsèque peut être décrite comme la valeur fondamentale et objective d’un instrument financier (action). L’écart entre le prix de marché actuel de l’action et la valeur intrinsèque calculée par un analyste financier peut représenter une opportunité d’investissement.

En règle générale, il est bon d’acheter une action lorsque son prix de marché actuel est inférieur à la valeur intrinsèque estimée. Si le prix de marché actuel est supérieur à la valeur intrinsèque estimée, il peut être judicieux de vendre l’action.

Pour évaluer la valeur intrinsèque d’une action, les analystes de marché peuvent utiliser des modèles tels que :

• les modèles d’actualisation des dividendes
• les modèles de revenu résiduel
• les modèles de flux de trésorerie actualisés

Comment les actions peuvent-elles être classées ?

Les actions sont généralement classées en fonction de la capitalisation boursière et du secteur de l’entreprise. Lorsque nous parlons de capitalisation boursière, nous faisons référence à la valeur globale du marché des actions en circulation d’une société particulière. La capitalisation boursière peut être calculée en multipliant le nombre total d’actions cotées par le prix actuel du marché par action.

Les entreprises qui ont une capitalisation boursière comprise entre 300 millions de dollars et 2 milliards de dollars sont généralement considérées comme des entreprises à petite capitalisation. Les entreprises qui ont une capitalisation boursière comprise entre 2 milliards de dollars et 10 milliards de dollars sont considérées comme des entreprises à moyenne capitalisation, tandis que celles qui ont une capitalisation boursière de plus de 10 milliards de dollars sont considérées comme des entreprises à grande capitalisation.

Concernant la classification des actions par secteur, on se réfère généralement au Global Industry Classification Standard (GICS), introduit par MSCI et S&P Dow Jones Indices en 1999. Ce système de classification de l’industrie comprend 11 secteurs et 25 groupes d’industries, reflétant la diversité, la profondeur et l’évolution des différents secteurs. Le GICS comprend les secteurs suivants :

• Industrie
• Matériaux
• Énergie
• Santé
• Finance
• Produits de base de consommation
• Biens de consommation discrétionnaires
• Services de communication
• Technologie de l’information
• Immobilier
• Services aux collectivités

Les investisseurs plus conservateurs préfèrent généralement les secteurs dont les actions offrent des dividendes attractifs et une meilleure stabilité des prix. Des exemples courants incluent les produits de base de consommation, les services aux collectivités et le secteur de la santé. À l’inverse, les investisseurs avec une tolérance au risque plus élevée préfèrent les secteurs avec des prix plus volatils tels que l’énergie, la finance et la technologie de l’information.

Qu’est-ce qu’un indice boursier ?

En dehors des actions particulières, les participants au marché prêtent une grande attention aux indices boursiers. Un indice boursier représente les prix agrégés des différentes actions qui le composent. Le mouvement d’un indice boursier reflète l’effet net des mouvements de chaque action qu’il inclut. Parmi les plus grands indices boursiers, on trouve, entre autres, le S&P 500, le Dow Jones 30 Industrial Average et le FTSE 100.

On peut dire que les indices boursiers sont des indicateurs précieux de la performance d’un marché boursier particulier. La majorité des indices sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que le poids de chaque composant de l’indice (action) est proportionnel à sa capitalisation boursière. Il existe également des indices pondérés par les prix, tels que le Dow Jones 30 Industrial Average, qui inclut les actions de 30 grandes entreprises de premier ordre aux États-Unis.

Voici quelques-uns des indices boursiers les plus importants que les investisseurs doivent surveiller de près :

• S&P 500 aux États-Unis
• Dow Jones 30 Industrial Average
• NASDAQ 100
• S&P/TSX Composite Index au Canada
• FTSE 100 au Royaume-Uni
• CAC 40 en France
• DAX 40 en Allemagne
• IBEX 35 en Espagne
• BOVESPA au Brésil
• Hang Seng à Hong Kong
• Nikkei 225 au Japon
• TOPIX au Japon
• CSI 300 en Chine
• Shanghai Composite en Chine
• S&P ASX 200 en Australie
• SENSEX en Inde
• KOSPI en Corée du Sud

Qu’est-ce qu’une bourse ?

Une bourse représente un marché secondaire, où les actionnaires existants peuvent conclure des transactions avec des acheteurs potentiels. Il convient de noter que les entreprises cotées en bourse ne vendent pas leurs actions elles-mêmes. Les investisseurs achètent des actions de l’entreprise auprès des actionnaires existants plutôt qu’auprès de l’entreprise elle-même. Inversement, lorsque les investisseurs revendent leurs actions sur le marché boursier, ils les vendent à d’autres investisseurs et non pas à l’entreprise cotée en bourse elle-même.

Vous pouvez vous demander comment les acheteurs et les vendeurs d’actions sont mis en relation puisqu’ils ne peuvent pas se rencontrer. Sur de nombreuses places boursières, des traders professionnels, appelés « teneurs de marché » ou « spécialistes » maintiennent en permanence des offres d’achat et de vente. Les offres d’achat (bids) se situent d’un côté du marché et représentent le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer pour une action. De l’autre côté du marché se trouvent les offres de vente (asks), qui représentent le prix le plus bas que les vendeurs sont prêts à accepter pour leurs actions. La différence entre les prix de l’offre et de la demande est appelée un spread. Plus l’écart entre les cours acheteur et vendeur est étroit et plus les offres sont importantes (ou le nombre d’actions de chaque côté du marché), plus la liquidité d’une action donnée est élevée. La profondeur du marché est bonne lorsqu’une action fait l’objet d’un volume de transactions élevé avec des différences minimes entre les prix d’achat et de vente. Lorsque le marché boursier est en bonne santé, les écarts entre les cours acheteur et vendeur sont généralement étroits, la profondeur du marché est suffisante et la liquidité est élevée.

Autrefois, les acheteurs et les vendeurs d’actions étaient jumelés manuellement sur une bourse via un système connu sous le nom de « criée ». Les traders utilisaient des signaux verbaux et manuels pour acheter et vendre des « blocs d’actions » sur le parquet de la bourse. Le système a ensuite été remplacé par des systèmes de trading électroniques dans la plupart des bourses. De cette façon, les acheteurs et les vendeurs d’actions peuvent être mis en relation plus rapidement et plus efficacement, tandis que les coûts de trading ont été réduits, et l’exécution des ordres grandement accélérée.

Dans de nombreux pays développés, les bourses sont des organisations auto-régulées, non gouvernementales, habilitées à émettre et à appliquer des règlements et des normes de l’industrie. L’objectif principal des bourses est de garantir la protection des investisseurs grâce à des règles promouvant l’éthique et l’égalité. Parmi les entreprises d’autorégulation notables aux États-Unis, on peut citer la National Association of Securities Dealers (NASD) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

De nos jours, les bourses du monde entier sont reliées électroniquement, ce qui assure une plus grande efficacité et une liquidité plus élevée du marché boursier.

Quelles sont les plus grandes bourses mondiales ?

La signature de l’accord de Buttonwood en 1792 par 24 courtiers et commerçants de New York a posé les bases de la Bourse de New York (NYSE). Avant la création de la bourse, les courtiers et les traders tenaient des réunions officieuses sous un platane dans Wall Street où ils achetaient et vendaient des actions. En 1817, les courtiers new-yorkais opérant dans le cadre de cet accord ont introduit des changements significatifs et se sont réorganisés sous le nom de New York Stock and Exchange Board.

La NYSE facilite les transactions du lundi au vendredi de 9 h 30 à 16 h ET, mais est fermée les jours fériés officiels comme le jour de l’An, la journée Martin Luther King Jr. Martin Luther King, l’anniversaire de Washington, le Vendredi saint, Memorial Day, Independence Day, Labor Day, Thanksgiving et Noël. La bourse ferme plus tôt la veille de la fête de l’indépendance et les lendemains de Thanksgiving et de Noël. La NYSE opère en moyenne 253 jours par an.

La NYSE et le NASDAQ sont les deux plus grandes bourses du monde en termes de capitalisation boursière totale de leurs entreprises cotées. Les États-Unis comptent actuellement 20 bourses enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), dont la plupart sont détenues par la NYSE, le NASDAQ ou le CBOE.

Voici les 20 plus grandes bourses mondiales par capitalisation boursière totale des entreprises cotées en mars 2024.

*Inclut la bourse de Copenhague, la bourse de Stockholm, la bourse d’Helsinki, la bourse de Tallinn, la bourse de Riga, la bourse de Vilnius et la bourse d’Islande.

Le tableau ci-dessous contient des informations sur le nombre d’entreprises cotées sur les 10 plus grandes bourses par capitalisation boursière. Les données sont de mars 2024.

Voyons maintenant les 50 entreprises qui ont la plus grande capitalisation boursière mondiale, en se basant sur les données d’août 2024. Notez que le tableau contient uniquement des entreprises cotées en bourse.

Qu’est-ce qu’un « bloc » ?

Lorsqu’on parle de « blocs » dans les transactions boursières, on fait référence à des ordres de grande taille qui contiennent des actions de la même société, ou à des ordres qui ont une valeur notionnelle considérable. Un seul bloc contient généralement au moins 10 000 actions d’une société, ou a une valeur marchande totale d’au moins 200 000 à 250 000 dollars.

Selon les données du marché, le trading de blocs représente près de 20 % du volume des échanges sur le NASDAQ.

Les gestionnaires d’actifs dans de grands fonds communs de placement, des fonds spéculatifs, des banques et des compagnies d’assurance utilisent généralement le trading de blocks pour faciliter leur prise de décision à long terme ou pour accroître leur exposition au marché boursier.

Les rachats massifs d’actions par de grandes entreprises peuvent également être effectués via le trading de blocs. Il convient de noter que les transactions de blocs sont parfois effectuées en dehors du marché ouvert, de sorte que l’impact sur le prix de l’action est moins prononcé.

Comment le cours d’une action est-il déterminé ?

Il existe plusieurs façons d’évaluer les actions d’une entreprise sur le marché boursier, mais la méthode la plus courante est celle des enchères avec offres d’achat et de vente. Une offre d’achat (bid) représente le niveau de prix auquel un participant du marché est prêt à acheter des actions. L’offre de vente (ask) représente le prix auquel un autre participant est prêt à vendre. Lorsque les niveaux d’offre et de demande coïncident, on dit qu’une transaction est réalisée.

Des millions de traders et d’investisseurs participent au trading d’actions et ils ont généralement des idées différentes sur la valeur d’une action donnée. Par conséquent, les niveaux de prix auxquels ils sont prêts à acheter ou à vendre cette action diffèrent également. Ils effectuent des milliers de transactions d’achat et de vente, provoquant des fluctuations constantes du cours des actions pendant la séance de trading quotidienne.

La différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’une action est connue sous le nom de spread (écart). Cela reflète la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer pour une action et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter. Une transaction a lieu lorsque l’acheteur accepte le prix de vente ou lorsque le vendeur accepte le prix d’achat.

Il convient de noter que le marché boursier est une excellente illustration des lois de l’offre et de la demande. Lorsque le nombre d’acheteurs pour une action particulière dépasse le nombre de vendeurs, le prix de l’action augmentera. Lorsque les vendeurs sont plus nombreux que les acheteurs, le prix de l’action diminuera. Si les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs, les acheteurs peuvent augmenter leurs offres pour obtenir cette action. En conséquence, les vendeurs demanderont des prix plus élevés pour l’action, ce qui fera monter son prix. Lorsque les vendeurs sont plus nombreux que les acheteurs, les premiers peuvent être prêts à accepter des prix de vente plus bas pour une action. À leur tour, les acheteurs diminueront leurs offres pour l’action, poussant ainsi son prix à la baisse.

Les bourses agissent comme des plateformes pour faire correspondre les ordres d’achat et de vente d’actions. Les investisseurs particuliers peuvent accéder à une bourse en utilisant les services de courtiers en bourse qui agissent comme intermédiaires entre acheteurs et vendeurs.

Que fait un courtier en bourse ?

Les courtiers en bourse sont des professionnels qui exécutent des ordres pour le compte de leurs clients. Ils travaillent généralement pour une société de courtage et gèrent les transactions de ses clients particuliers et institutionnels. En échange de leurs services, les courtiers en bourse reçoivent un paiement sous forme de commissions. Cependant, il existe d’autres méthodes de rémunération selon la société de courtage.

De nos jours, les sociétés de courtage elles-mêmes sont couramment appelées courtiers en bourse. Ce sont soit des courtiers à escompte, soit des courtiers à service complet. Les courtiers à escompte se contentent généralement d’acheter et de vendre des actifs financiers pour le compte de leurs clients. En revanche, les courtiers à service complet offrent une gamme plus large de services financiers, notamment la recherche, les conseils en investissement ou la gestion de portefeuille. De nos jours, la majorité des courtiers en ligne sont en fait des courtiers à escompte qui exécutent les transactions des clients soit gratuitement, soit pour une petite commission fixe. Il convient également de noter que certains courtiers en ligne proposent des services haut de gamme moyennant une commission plus élevée.

Comme nous l’avons dit plus tôt, les courtiers en bourse agissent comme des intermédiaires entre le marché boursier (les bourses) et les participants au marché. Lorsque les courtiers reçoivent un ordre de leurs clients, ils tentent de l’exécuter au meilleur prix possible. Grâce à l’avènement des plateformes de trading en ligne et des applications mobiles, il est désormais plus pratique pour les clients particuliers de passer des ordres eux-mêmes, ce qui a poussé de nombreux courtiers en bourse à se reconvertir dans les services de conseil financier et de gestion de portefeuille. La concurrence acharnée dans l’industrie du trading en ligne a forcé les courtiers en ligne à réduire leurs commissions (dans certains cas, même à zéro). Dans ce contexte, les courtiers à escompte ont commencé à offrir des services supplémentaires tels que la recherche et la formation, en plus de l’exécution des ordres.

Pour acheter et vendre des actions sur les grandes places boursières telles que la Bourse de New York, il faut soit être membre de la bourse elle-même, soit travailler pour une société membre. Les sociétés membres et les personnes qui travaillent pour elles sont agréées en tant que courtiers par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

En ce qui concerne les régimes de licences des courtiers pour les bourses dans le monde, il faut noter que :

1. Aux États-Unis, les courtiers en bourse enregistrés doivent détenir les licences FINRA Series 7 et Series 63 ou 66, et doivent être parrainés par une société d’investissement enregistrée ;
2. Au Royaume-Uni, les courtiers en bourse doivent obtenir l’approbation de la Financial Conduct Authority (FCA) ;
3. Au Canada, les courtiers en bourse doivent réussir le cours Canadian Securities Conduct and Practices Handbook, ainsi que le programme de formation de conseiller en investissement de 90 jours ;
4. À Singapour, pour devenir courtier en bourse, il est nécessaire de réussir plusieurs examens – Modules 1A, 5, 6 et 6A, administrés par l’Institute of Banking and Finance. Les licences sont fournies par l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) et la Bourse de Singapour ;
5. À Hong Kong, pour devenir courtier en bourse, il faut être employé par une société de courtage agréée et réussir trois examens administrés par le Hong Kong Securities Institute. Une fois les examens réussis, les candidats doivent obtenir l’approbation de l’autorité de régulation financière de Hong Kong pour obtenir une licence de courtier.

Aujourd’hui, les courtiers qui travaillent pour des sociétés de courtage à escompte sont soit des agents par téléphone, soit des agents qui travaillent dans une succursale physique. Certains courtiers en bourse sont employés par des banques d’investissement ou des sociétés de courtage spécialisées, et offrent des services principalement aux investisseurs institutionnels et aux personnes fortunées. Une autre innovation récente dans ce domaine est le recours aux robots conseillers, qui facilitent le trading algorithmique.

Jusqu’à récemment, il était extrêmement coûteux pour l’investisseur moyen d’accéder au marché boursier. En revanche, les personnes fortunées et les grands investisseurs institutionnels pouvaient accéder à la bourse en faisant appel à des sociétés de courtage de plein exercice, car ils pouvaient se permettre de payer d’énormes commissions pour l’exécution des ordres.

Cependant, les progrès technologiques ont permis aux courtiers à escompte de fournir un accès plus rapide et moins coûteux au marché boursier. De nos jours, il existe également des sociétés de courtage comme Robinhood qui répondent aux besoins des micro investisseurs en facilitant le trading d’actions fractionnées. Aujourd’hui, les traders particuliers gèrent leurs comptes de trading eux-mêmes sans recourir à des intermédiaires.

Quels sont les avantages et les inconvénients de la cotation en Bourse ?

Une entreprise cotée sur une bourse de renom bénéficiera certainement de :

1. un accès à la liquidité pour les actions que ses actionnaires possèdent ;
2. la possibilité de mettre en place plus facilement des plans d’options sur actions. De telles initiatives sont cruciales pour attirer des professionnels très convoités à travailler dans l’entreprise ;
3. la possibilité de lever plus de fonds en émettant des actions supplémentaires ;
4. une société cotée peut utiliser des actions cotées pour réaliser des acquisitions, où une partie ou la totalité du montant est payée en actions ;
5. une société cotée devient « plus visible » sur le marché. Le prix de ses actions peut augmenter en raison de la couverture des analystes ou de la demande accrue des investisseurs institutionnels.

Il y a, bien sûr, certains inconvénients à être coté en Bourse :

1. ies introductions en bourse (IPO) entraînent des dépenses considérables pour une entreprise, y compris les frais de cotation et les coûts de reporting ;
2. deuxièmement, les régulations de la bourse peuvent être trop strictes et affecter la capacité de l’entreprise à mener ses opérations commerciales ;
3. et troisièmement, la majorité des investisseurs tendent à se concentrer davantage sur les résultats à court terme. En conséquence, de nombreuses entreprises allouent la plupart de leurs ressources à des objectifs tels que dépasser les estimations des analystes concernant les bénéfices et les revenus trimestriels, par exemple, au lieu de se concentrer sur leur stratégie d’entreprise à long terme.

Ensuite, examinons quelques considérations pratiques à prendre en compte avant de commencer à négocier des actions. Notez que pour réussir dans le trading d’actions, vous devez avoir une approche de marché adéquate, des connaissances suffisantes et de la discipline.

Day trading et swing trading

Il existe deux manières populaires d’aborder le marché boursier : soit en faisant du trading quotidiennement, soit en profitant des fluctuations des prix des actions à moyen terme. On distingue également le trading actif d’actions et l’investissement en actions. Investir dans des actions est un processus qui se déroule sur le long terme (mois et même années). En revanche, négocier activement des actions est associé à une approche à court ou moyen terme. Dans cette optique, le day trading et le swing trading sont deux méthodes populaires pour négocier activement sur le marché boursier.

Le day trading consiste à exécuter des transactions intrajournalières sur une action en particulier. Un day trader ouvrira et fermera ses positions de marché au cours de la même journée de négociation (séance de trading). La durée des transactions varie souvent de quelques secondes à quelques heures, en fonction de la volatilité quotidienne des prix. Les day traders utilisent principalement l’analyse technique dans leurs stratégies. Ils visent à identifier les tendances des prix à l’aide d’indicateurs techniques comme les moyennes mobiles, le RSI, le MACD ou les bandes de Bollinger. Les day traders surveillent également de près les segments de graphique de prix pour repérer d’éventuels « configurations de graphique » ou formations qui pourraient indiquer soit une continuation de tendance soit un renversement de tendance.

En revanche, le swing trading est une approche plus à moyen terme. Les swing traders maintiennent leurs positions ouvertes pendant plusieurs jours à plusieurs semaines (parfois jusqu’à quelques mois). Les swing traders utilisent généralement une combinaison d’analyse technique et fondamentale. Cette dernière comprend le suivi de près des développements macroéconomiques et politiques, la publication des actualités d’entreprise, et les rapports financiers publiés par différentes entreprises.

Pour choisir entre les deux approches, vous devez considérer les aspects suivants :

• vos objectifs d’investissement globaux
• l’horizon temporel nécessaire pour atteindre ces objectifs
• votre tolérance au risque
• le type de stratégie qui correspond le mieux à votre style de vie actuel
• le temps que vous devez passer à vous former.

Créer un compte de trading avec un courtier

Les investisseurs particuliers doivent ouvrir un compte de courtage pour accéder à des classes d’actifs négociables telles que les actions, les obligations, les fonds communs de placement, etc. Tout comme les comptes bancaires traditionnels, un compte de courtage permet de transférer des fonds vers et depuis votre solde, mais il vous donne également accès au marché boursier.

Ouvrir un compte de trading en ligne est un processus rapide et facile. Les nouveaux traders et investisseurs particuliers sont les bienvenus chez les principaux courtiers à escompte comme TD Ameritrade, Interactive Brokers ou eToro. Ces plateformes ont une exigence de dépôt minimum raisonnable pour ouvrir un compte de trading en ligne et offrent des transactions boursières sans commission.

Voyons maintenant les étapes spécifiques pour ouvrir un compte auprès d’une société de courtage en ligne.

Tout d’abord, vous devez décider du niveau d’assistance dont vous aurez besoin de la part de votre courtier. Il existe différents types de comptes de trading proposés, et chacun a ses avantages et inconvénients. Vous devez bien étudier le courtier, ses types de comptes, ses plateformes de trading et ses conditions de trading pour déterminer s’il correspond à vos objectifs financiers. Plus spécifiquement, vous devez faire attention aux frais associés à l’ouverture et à l’utilisation du compte de trading, si sa plateforme de trading en ligne a une interface conviviale et des fonctionnalités, si elle a une exigence de dépôt minimum et, si c’est le cas, si ce minimum correspond à votre budget. Vous devez également examiner les supports de formation et de recherche du courtier. Aujourd’hui, la plupart des grands courtiers mettent à disposition du contenus éducatif compétitif et interactif sur leurs sites web ou dans des blogs spécialisés.

Les courtiers proposeront généralement des comptes de trading autogérés ou gérés. Un compte autogéré est un compte que vous pouvez gérer entièrement seul. Si vous considérez que votre niveau de compétence et vos connaissances du marché boursier sont suffisants pour commencer le day trading avec de l’argent réel, alors ce compte peut être adapté pour vous. Un compte de trading géré est géré par un professionnel, généralement un conseiller en investissement inscrit qui travaille pour le courtier. Si vous manquez de confiance pour commencer à faire du trading par vous-même, alors ce type de compte peut être une bonne solution pour vous.

Deuxièmement, après avoir sélectionné un courtier avec lequel travailler, vous devez créer un compte de trading. Le processus d’inscription prend normalement entre 10 et 15 minutes. Vous devez fournir les informations suivantes :

1. les informations personnelles, telles que le nom complet, l’adresse postale, le numéro de téléphone, le numéro de sécurité sociale, la situation financière actuelle et les actifs ;
2. les informations sur votre statut fiscal – dans le formulaire de demande, le courtier peut vous demander de répondre à des questions pour savoir si vous ouvrez le compte en tant qu’individu ou en tant qu’entité commerciale, si vous remplissez une déclaration individuelle ou conjointe avec votre conjoint, etc. ;
3. les informations concernant votre tolérance au risque – le formulaire de demande peut inclure des questions sur votre expérience en matière d’investissement, votre stratégie d’investissement et vos objectifs d’investissement, ainsi que vos connaissances en gestion des risques ;
4. vous devez également préparer des copies de vos documents d’identité pour passer la vérification obligatoire de votre identité.

Une fois que vous êtes inscrit, vous devez approvisionner votre compte de trading. Si le courtier a une exigence de montant initial minimum, vous devez la satisfaire. Comme aucun gain n’est garanti lors du trading d’actions, vous devez évaluer soigneusement le montant que vous pouvez vous permettre d’investir afin de ne pas perturber votre budget mensuel. Gardez également à l’esprit que vous ne devez pas investir un montant que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.

Détecter les « meilleures » actions à acheter sur le marché actuellement

Vous devez toujours rechercher des actions qui ont le plus de chances d’évoluer de manière significative. C’est là qu’un outil fiable de « screener d’action » peut s’avérer très utile. Aujourd’hui, la majorité des grands courtiers disposent soit d’outils de screener intégrés, soit d’outils entièrement personnalisables, qui vous permettent de visualiser une sélection d’actions en fonction de paramètres particuliers (capitalisation boursière, note des analystes, mouvement du prix en pourcentage, région, industrie, et ainsi de suite). Le logiciel de trading Think or Swim de TD Ameritrade est l’une des bonnes options, par exemple. Cependant, disposer d’un bon screener d’action n’est que la première étape du processus de trading.

Un volume élevé comme indicateur dans le trading d’actions

Les traders expérimentés vous diront probablement que le volume est le premier indicateur clé auquel ils prêtent attention lorsqu’ils sélectionnent des actions dans lesquelles investir. Le volume signifie un potentiel plus élevé de volatilité des prix et la volatilité offre de nombreuses opportunités de trading pour les traders actifs. Un volume élevé permet aux traders d’entrer et de sortir de leurs positions sur le marché boursier à des niveaux de prix optimaux.

Lorsqu’une action affiche un volume supérieur à la moyenne ou inhabituel, il y a probablement un catalyseur (événement « inhabituel ») qui en est la cause. Ce catalyseur peut ne pas nécessairement être un événement corporatif spécifique ou un rapport financier, mais plutôt une nouvelle importante à l’échelle du secteur, qui a conduit à une augmentation du volume. Par exemple, en 2020, il y avait d’énormes spéculations haussières autour de l’industrie des véhicules électriques. Au cours de la hausse des prix, la majorité des actions de véhicules électriques ont gagné en valeur, malgré l’absence de catalyseur pour une entreprise particulière du secteur.

Identifier un volume inhabituellement élevé dans une action ou dans un secteur ouvre la porte à des opportunités de trading potentielles, que les traders inexpérimentés peuvent ne pas détecter. Certains screeners d’actions peuvent visualiser les actions « volume inhabituel » en tête de classement.

Actualités du marché boursier

Les actualités boursières, qu’il s’agisse d’événements ou de rapports concernant une entreprise particulière ou de nouvelles concernant tout un secteur, peuvent également être un fort catalyseur de l’évolution du cours des actions. Les fusions et acquisitions ou les approbations de la FDA sont très susceptibles de faire monter le prix des actions d’une entreprise. Dans d’autres cas, si une action montre un mouvement considérable sans réel catalyseur, cela est probablement dû à la spéculation du marché.

L’indicateur technique VWAP

Les day traders et les swing traders utilisent le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP pour Volume-Weighted Average Price) comme indicateur d’analyse technique. Il reflète le niveau de prix moyen auquel une action particulière a été négociée tout au long de la session de trading, sachant que l’indicateur prend en compte à la fois le prix et le volume. Cet indicateur permet aux traders de détecter les actions négociées à proximité de leur VWAP. Si vous utilisez l’indicateur VWAP en combinaison avec un indicateur de volume, vous pourrez vous concentrer uniquement sur les actions qui sont tendance et testent les niveaux de VWAP.

Actions à flottant élevé et à flottant faible

Le flottant est un autre terme clé du day trading qui concerne toutes les sociétés cotées en bourse. Il reflète le nombre d’actions en circulation disponibles au trading, moins les actions détenues par les employés ou les initiés de l’entreprise. Le flottant d’actions comprend toutes les actions d’une entreprise que les investisseurs peuvent négocier sur le marché libre.

Les traders d’actions utilisent généralement le flottant pour déterminer l’offre et la demande pour une action particulière. Lorsqu’une action a un flottant élevé, il y a plus d’actions disponibles à la négociation sur le marché et il faudra donc davantage d’activité d’achat et de vente pour que le cours de l’action évolue. En revanche, si une le flottant d’une action est faible et qu’une augmentation du volume se produit, cela entraînera un mouvement de prix plus considérable en raison de l’offre et de la demande.

Examinons maintenant quelques configurations graphiques (études d’analyse technique) que vous pouvez utiliser dans le cadre de stratégies de day trading ou de swing trading pour acheter des actions. Ces modèles peuvent vous aider à réaliser des bénéfices lorsque les prix des actions sont orientés à la hausse. Afin d’acheter des actions à des niveaux de prix bas et de les vendre à des niveaux de prix élevés, vous devez apprendre à identifier les configurations graphiques haussières (tendance à la hausse).

Le modèle de la croix d’or (golden cross)

Il s’agit peut-être de l’une des configurations graphiques les plus populaires parmi les traders actifs. Pour ce modèle, nous utilisons deux indicateurs techniques sur le graphique de prix – une moyenne mobile (MA) à court terme et une moyenne mobile à long terme. La plupart des traders utilisent la MA de 50 jours et la MA de 200 jours à cette fin. Ce qu’on appelle la croix d’or se produit lorsque la MA à court terme (50 jours) de l’action dépasse la MA à long terme (200 jours). Si vous utilisez des périodes de temps plus longues avec des graphiques quotidiens ou hebdomadaires, le modèle de la croix d’or indiquera des ruptures haussières plus fortes qui durent plus longtemps.

Le modèle du double creux

Également connu sous le nom de modèle en forme de « W », le modèle du double creux indique un renversement de tendance dans le cours d’une action. Le modèle se produit sur le graphique de prix lorsque le prix de l’action atteint à peu près le même creux (niveau bas notable) deux fois puis rebondit. Lorsque le prix atteint à peu près le même niveau bas deux fois et rebondit immédiatement, cela indique un fort soutien pour l’action à ces niveaux. Les traders entreront généralement sur le marché dès que l’action se ralliera après avoir atteint le deuxième niveau bas. Ce modèle peut se produire sur diverses périodes de temps graphiques, mais il tend à être plus fiable s’il est détecté sur des graphiques plus grands.

Risques liés au trading d’actions

Le trading d’actions peut être rentable, mais est également extrêmement risqué, contrairement à d’autres instruments de marché comme les obligations d’État, qui ont généralement un profil de risque faible. Voici les risques auxquels les investisseurs en actions font généralement face.

Tout d’abord, il y a un risque systémique ou de marché. Le marché boursier peut connaître des périodes de volatilité exceptionnellement élevée et être assez imprévisible, car il est affecté par divers facteurs économiques mondiaux et locaux. Un marché spécifique peut être fortement influencé par des facteurs macroéconomiques, géographiques, politiques, sociaux et autres.

Deuxièmement, il y a un risque global. Étant donné que la plupart des bourses du monde entier sont ouvertes, elles peuvent être affectées par des perturbations survenant dans tous les principaux marchés. Par conséquent, les investisseurs sont exposés à des événements économiques et autres qui se produisent dans le monde entier, ce qui doit toujours être pris en compte dans leur évaluation des risques.

Troisièmement, il y a un risque de taux d’intérêt. Les changements dans les politiques de taux d’intérêt des banques centrales peuvent influencer les actions à des degrés divers. Prenons l’exemple de la bourse de Hong Kong. En raison de l’ancrage du taux de change USD/HKD, les taux d’intérêt à Hong Kong peuvent être directement affectés par les taux d’intérêt aux États-Unis. En conséquence, les actions de Hong Kong peuvent suivre la performance des actions américaines.

Quatrièmement, il y a un risque commercial. Une entreprise cotée en bourse dans laquelle vous décidez d’investir pourrait subir une baisse considérable de ses revenus ou même déposer le bilan. Les raisons de tels résultats peuvent varier, mais elles sont généralement liées à une mauvaise gestion, à une concurrence intense ou à un ralentissement dans le secteur concerné.

Cinquièmement, il existe un risque de gouvernance d’entreprise inadéquate. Une société cotée en bourse peut être mal gérée ou s’impliquer dans des transactions pouvant affecter les intérêts de ses actionnaires, par exemple, l’acquisition d’un actif surévalué. Les autorités de régulation ne se préoccupent généralement pas des décisions commerciales d’une société cotée, tant qu’elles ne violent pas les réglementations.

Sixièmement, il y a un risque de liquidité. Les actions à faible capitalisation sont généralement moins liquides que les actions de grande capitalisation. Vous devez être conscient du risque supplémentaire que représente le fait de s’engager dans des actions qui peuvent être trop difficiles ou trop coûteuses à céder.

Septièmement, il existe un risque qu’une action particulière soit suspendue de la négociation. Cette mesure vise à prévenir toute diffusion inégale d’informations, ainsi que les opportunités de délit d’initié et à assurer que les transactions sur l’action en question sont effectuées en toute connaissance de cause. L’achat et la vente de l’action ne seront pas accessibles pendant la période de suspension, mais il est possible que son prix change en raison des évolutions du risque de marché et commercial.

Et enfin, il existe un risque politique. Tout changement notable dans les politiques et règlements gouvernementaux peut profondément affecter les actions des entreprises dans les industries concernées.

Il convient de noter que le risque lié aux transactions boursières ne peut être totalement évité, mais qu’il peut certainement être géré. Vous devez toujours être conscient de votre exposition au risque et l’aligner avec vos objectifs d’investissement et votre tolérance au risque. Déterminez le montant que vous êtes prêt à allouer au trading d’actions et le montant que vous êtes prêt à perdre. Ensuite, limitez votre exposition à un niveau acceptable. Il est également crucial de se demander si une entreprise cotée en particulier a la capacité de générer des bénéfices réguliers et de soutenir ainsi la hausse du cours de son action à long terme. Et enfin, soyez très prudent lorsque vous effectuez des transactions sur des actions qui font l’objet de rumeurs ou de spéculations. Si les spéculations s’avèrent incorrectes, il y a de fortes chances que le cours de l’action s’inverse.

Considérations supplémentaires – recherche d’actions, ordres de trading, coûts de trading, impôts

Si vous êtes complètement novice sur le marché boursier, sélectionner des actions individuelles à ajouter à votre portefeuille peut ne pas être la manière la plus appropriée pour commencer. Faire une bonne sélection d’actions individuelles repose sur une analyse approfondie des ratios financiers pour déterminer comment une entreprise particulière se comporte par rapport à ses concurrents. Vous pouvez vous essayer aux fonds négociés en bourse (ETF), qui vous permettent d’opérer avec un ensemble d’actions à la fois. Il existe plusieurs types d’ETF, mais les ETF qui répliquent les principaux indices boursiers (le S&P 500, par exemple) sont les plus adaptés aux débutants, car ils leur offrent une large exposition au marché boursier.

Acheter et vendre des actions, ou des ETF, nécessite généralement de passer différents types d’ordres. Les ordres au marché et les ordres à cours limité sont les types les plus courants. Les ordres au marché sont exécutés immédiatement au meilleur prix disponible à ce moment-là. Les ordres à cours limité, en revanche, n’assurent pas nécessairement une exécution immédiate, mais vous donnent un meilleur contrôle sur les prix d’achat et de vente. Les ordres à cours limité vous permettent de définir un niveau de prix spécifique auquel vous êtes prêt à acheter ou vendre une action ou un ETF particulier. De cette manière, vous pourrez tirer le meilleur parti de votre transaction. Une fois que vous avez acheté une action ou un ETF, vous pouvez passer un ordre de vente à cours variable. Cela vous permettra de conserver l’actif tant que le marché est à la hausse et de le vendre automatiquement lorsque le marché inverse sa direction et que le prix descend au-delà d’un certain point.

Les coûts de trading sont un autre aspect clé à prendre en compte si vous voulez réussir dans le trading d’actions. Le plus souvent, ces coûts sont les frais de commission facturés par le courtier en bourse. Vous pouvez prendre le temps de rechercher différents courtiers et choisir celui qui propose les commissions les plus basses. Certains courtiers ne facturent pas de commissions pour le trading d’actions. Lorsque vous négociez des ETF, vous devez être conscient des ratios de dépenses. Les ETF sont généralement gérés par un professionnel qui reçoit une rémunération annuelle sous la forme d’un pourcentage des actifs du fonds. Si le ratio de dépenses pour un ETF particulier est de 0,2 %, vous devez payer 0,20 $ par an pour chaque tranche de 100 $ que vous investissez.

Enfin, lorsque vous effectuez des transactions sur des actions de façon active, les bénéfices que vous réalisez seront imposés en tant que plus-values. En général, vous payez plus d’impôts si vous détenez une action pendant une période de moins d’un an. Cette structure fiscale vise à encourager les investissements à long terme.

Conclusion

Le marché boursier est associé à un niveau élevé de risque, mais s’il est abordé intelligemment, il peut vous aider à créer de la valeur au fil du temps. Dans ce guide, nous avons examiné certains aspects clés liés au trading d’actions et au marché lui-même. Cependant, si vous voulez être un trader d’actions performant, vous devez investir dans du contenu de formation adéquat et travailler constamment pour affiner vos compétences.

Une bonne façon de mettre en pratique ce que vous avez appris dans ce guide est d’ouvrir un compte démo gratuit avec un courtier en ligne. Cela vous permettra de vous entraîner sans risque avec des crédits virtuels jusqu’à ce que vous ayez acquis suffisamment d’expérience et d’expertise en trading d’actions pour passer à un compte réel.

Écrit par R. Perry | Traduit par Agnes Orieux