| Traduit par | Mis à jour : novembre 25, 2024L’analyse technique représente une méthode d’évaluation du marché, qui examine les statistiques d’activité du marché telles que les prix historiques et le volume. Contrairement aux analystes fondamentaux, les analystes techniques (techniciens) n’ont pas pour objectif de déterminer la valeur intrinsèque d’un instrument de trading donné. Au lieu de cela, ils emploient des graphiques de prix et d’autres outils pour reconnaître des schémas qui indiquent l’activité future du marché.
Avec tous ses outils exotiques, l’analyse technique étudie simplement l’offre et la demande du marché pour déterminer la tendance (direction du marché) à venir. Elle peut être appliquée à toute classe d’actifs qui dispose de données de trading historiques – marché des changes, actions, matières premières, indices boursiers, cryptomonnaies, obligations, contrats à terme, etc.
L’analyse technique repose sur trois hypothèses clés :
- Premièrement, le prix tient compte de tout. Les techniciens supposent qu’à tout moment, le prix d’un instrument de trading donné reflétera tout ce qui a affecté ou pourrait affecter le marché, y compris les facteurs fondamentaux. Dans la pratique du marché boursier, par exemple, les analystes supposent que les éléments fondamentaux d’une entreprise, les facteurs macroéconomiques plus larges, ainsi que la psychologie du marché sont intégrés dans la valeur de l’action. Ainsi, il n’est pas nécessaire de considérer tous ces facteurs séparément.
- Deuxièmement, le mouvement des prix tend à suivre les tendances. Une fois qu’une tendance a été formée, le mouvement futur des prix est très susceptible de prendre la même direction que celle de la tendance plutôt que d’aller à l’encontre de la tendance.
- Troisièmement, l’histoire se répète, principalement en termes de mouvement des prix. Cela est souvent attribué à la psychologie du marché. Autrement dit, on peut affirmer que les acteurs du marché réagissent de manière cohérente à des stimuli de marché similaires au fil du temps. L’analyse technique utilise les schémas graphiques pour étudier le mouvement du marché et identifier les tendances. Les graphiques illustrent des modèles de prix qui peuvent fréquemment se répéter.
Avantages et inconvénients de l’analyse technique
Tout d’abord, l’analyse technique dépend très peu des données fondamentales. Pour un technicien, chaque nouvelle ou chaque rapport macroéconomique a déjà été pris en compte par le marché d’une manière ou d’une autre. Ainsi, un trader n’a pas nécessairement besoin d’attendre la publication des chiffres macroéconomiques mensuels ou trimestriels ou la survenue d’un événement saisonnier.
Un autre avantage de l’analyse technique est qu’elle permet aux traders d’obtenir rapidement un instantané des données. Toutes les informations nécessaires sont dans un seul graphique de prix – mouvement des cours, intérêt ouvert et volume. En utilisant les outils d’analyse appropriés, un technicien sera en mesure de déterminer si une transaction vaut la peine d’être effectuée ou non en quelques minutes. Il pourra également estimer facilement les objectifs de profit et les paramètres de gestion des risques.
En ce qui concerne les inconvénients, tout d’abord, un trader technique doit être prudent lorsqu’il établit sa stratégie principalement sur des indicateurs décalés dans le temps. En effet, ces derniers révéleront des événements passés et actuels. Cependant, ces indicateurs ne projetteront jamais de manière fiable les développements futurs.
De plus, comme les outils d’analyse technique sont accessibles à tous les participants du marché, on se retrouvera en concurrence aussi bien face à des débutants que des experts qui utilisent le même arsenal. Parce que de nombreux traders utilisent des stratégies similaires, le placement des stops de protection et les zones de support et de résistance deviennent prévisibles. Ainsi, les fluctuations des prix deviennent également prévisibles. Et si l’on veut prendre le dessus, il faut affiner ses outils et sa stratégie de trading.
Enfin, les traders devront apprendre à interpréter les calculs des outils d’analyse technique mieux que les autres acteurs du marché. Il n’y a pas de mauvaise façon d’interpréter les données accumulées, mais il y a toujours une meilleure façon.
Dans le guide actuel, nous nous concentrerons sur quelques concepts clés de l’analyse technique, nous explorerons les indicateurs techniques populaires et examinerons les modèles de graphique couramment observés.
Le concept d’une tendance du marché
Quand nous parlons d’une tendance, nous faisons référence à la direction dans laquelle les prix du marché évoluent. Une tendance directionnelle, formée par des prix en augmentation ou en diminution, peut être utilisée par un trader pour réaliser un profit en appliquant une stratégie appropriée de suivi de tendance.
Une tendance haussière (bullish) peut être observée lorsque le prix enregistre des sommets et des creux plus élevés.
Une tendance baissière (bearish) peut être observée lorsque le prix enregistre des sommets et des creux plus bas.
Une tendance latérale (tendance plate ou phase de consolidation) peut être observée lorsque le prix tend à évoluer dans une plage spécifique, sans montrer de mouvement considérable à la hausse ou à la baisse. En d’autres termes, il tend à rester à peu près au même niveau. Une telle configuration de marché peut être observée une fois qu’une tendance plus grande est temporairement interrompue.
Notez que les méthodes de suivi de tendance ne peuvent être fiables que pendant les tendances haussières ou baissières, mais elles ne donneront pas de bons résultats dans les phases de consolidation. Pour tirer parti des tendances latérales (plates), la plupart des traders qui se basent sur l’analyse technique utiliseront des oscillateurs de prix.
De plus, les cours n’évoluent jamais en une ligne continue et ininterrompue. Parfois, il y a de petits mouvements contraires à la tendance au sein d’une tendance plus grande, ce qui rend la tendance sous-jacente difficile à identifier. Il faut également noter que les tendances peuvent avoir des longueurs différentes. En d’autres termes, les tendances à court terme font partie des tendances à long terme. Du point de vue d’un analyste technique, la tendance représente un mouvement directionnel des cours qui reste en place suffisamment longtemps pour être identifié et exploité.
Certains techniciens lisseront généralement les tendances à court terme au sein d’une tendance d’intérêt en utilisant des moyennes mobiles. De cette manière, ils peuvent identifier les tendances à plus long terme.
D’autres traders examineront de près un graphique des prix à la recherche de points extrêmes (sommets et creux) séparés par des périodes de temps spécifiques et traceront ensuite une ligne entre ces points. Une telle ligne est connue sous le nom de ligne de tendance. En traçant une ligne entre les points extrêmes – sommet à sommet et creux à creux, les traders peuvent déterminer la direction des prix et ses limites. Une ligne de tendance, si elle est rompue, peut indiquer que la tendance sous-jacente est susceptible de s’inverser.
Pour visualiser une tendance baissière, les traders dessineront généralement une ligne de tendance au-dessus de l’action des prix. Pour visualiser une tendance haussière, les traders dessineront généralement une ligne de tendance en dessous de l’action des prix. Dans une tendance baissière, une ligne de tendance sera déterminée par les sommets des prix (hauts). Dans une tendance haussière, une ligne de tendance sera déterminée par les creux des prix. Pour tracer une ligne de tendance, vous devez trouver au moins deux sommets ou deux creux. Toutefois, une ligne de tendance valable est généralement déterminée par au moins trois sommets ou trois creux.
Le concept de support et résistance
Les niveaux de prix les plus importants, basés sur des données historiques, que les traders utilisent pour identifier les points potentiels où le mouvement du marché peut s’arrêter et s’inverser, sont connus sous le nom de niveaux de support et de résistance.
Un niveau de support marque le point le plus bas d’une tendance baissière du marché – généralement un niveau plancher unique. À ce niveau, la vente fait face à un « support d’achat », car les haussiers entrent sur le marché et le mouvement à la baisse perd de son élan. Un niveau de support sert généralement de signal pour les traders de prendre une position longue ou comme de prix cible pour leurs positions courtes existantes.
Un niveau de résistance marque le point culminant de la tendance haussière d’un marché, où les haussiers sont également confrontés aux baissiers. Lorsque les baissiers l’emportent sur les haussiers, le cours recule à partir du niveau de résistance. Ce niveau sert généralement de signal aux traders pour se positionner à la baisse ou de prix cible pour leurs positions longues existantes.
Pour détecter un niveau de support ou de résistance, un trader devra examiner le graphique pour chaque creux ou sommet significatif ou un niveau particulier où le mouvement du marché s’est arrêté et a changé de direction de manière répétée.
Nous pouvons voir que le mouvement des prix à la hausse a été arrêté et qu’un renversement s’est produit à plusieurs reprises – à des niveaux évidents de résistance.
Dans le graphique suivant, nous pouvons voir la situation opposée – le mouvement des prix à la baisse a été arrêté et a changé de direction à plusieurs reprises – à des niveaux évidents de support.
Après avoir déterminé les niveaux de support et de résistance, nous devrons les visualiser pour les utiliser ultérieurement. Nous dessinerons simplement une ligne horizontale à travers le niveau de résistance ou de support déterminé où le mouvement des prix est inversé.
Les moyennes mobiles peuvent également servir de niveaux de support et de résistance. Lorsque les prix évoluent dans une tendance baissière et approchent de la moyenne mobile par le haut, ils vont généralement rebondir. Cependant, si les prix passent en dessous et continuent de baisser, cela peut être un signal fort pour prendre une position courte.
Lorsque les prix évoluent dans une tendance haussière et approchent de la moyenne mobile par le bas, ils feront généralement face à une résistance à son niveau. Cependant, si les prix passent au-dessus et continuent d’augmenter, cela peut être un signal fort pour prendre une position longue.
Ruptures
La plupart du temps, des ruptures (ou cassures, ou breakouts) se produisent lorsque le prix passe en dessous d’un niveau (ou d’une zone) de support précédent et continue de baisser, ou lorsqu’il passe au-dessus d’un niveau (ou d’une zone) de résistance précédent et continue de monter. Les ruptures indiquent un changement significatif de la demande et de l’offre pour l’instrument de trading en question et qu’une nouvelle tendance est probablement sur le point de commencer.
Les ruptures dans le sens de la tendance précédente confirment généralement que la tendance reste en cours. Cependant, les ruptures dans la direction opposée à la tendance précédente indiquent généralement que la tendance est probablement en train de tenter de s’inverser, et les traders devraient sortir de leurs positions et probablement les inverser.
L’une des circonstances clés d’une rupture est la pénétration d’une ligne de tendance précédente ou d’une zone de support ou de résistance. La deuxième circonstance clé est la confirmation que la pénétration est une cassure réelle et non une « fausse rupture ».
Si nous prenons le cas des zones de support (résistance), le niveau exact de rupture peut ne pas être clair. Mais normalement, le point extrême de la zone de support (résistance) peut être considéré comme un niveau de ruptures.
Si nous prenons le cas des lignes de tendance, elles peuvent servir de niveaux de rupture plus précis. Dans ce cas, les traders auront besoin de la confirmation qu’une ligne de tendance a été franchie. Certains traders préféreront attendre la clôture de la bougie de rupture. D’autres préfèreront attendre que deux bougies ou plus clôturent en dessous du niveau de support ou au-dessus du niveau de résistance.
Il existe également d’autres méthodes de confirmation. Un trader peut établir une zone de rupture avec un pourcentage spécifique au-delà du niveau de rupture. Si le prix dépasse avec succès le niveau de rupture et pénètre la zone de rupture au-delà, alors cela pourrait être une véritable rupture. Les traders peuvent utiliser n’importe quel pourcentage comme signal. Le plus souvent (dans la pratique du trading d’actions), ils utiliseront la règle des 3 % – un point qui se situe à 3 % au-delà du niveau de rupture.
Sur le graphique d’une heure de la paire USD/JPY ci-dessous, nous utilisons un filtre de 0,30 % à partir du niveau de cassure.
Retracements (corrections de la tendance principale)
Un retracement (correction) est une inversion temporaire de la direction des prix qui se produit à l’encontre de la tendance principale. Un retracement diffère d’un renversement. Les retracements sont des corrections à court terme à la tendance sous-jacente à long terme, tandis que les renversements indiquent la fin de la tendance principale et le début d’une nouvelle tendance.
Dans une tendance haussière significative, une augmentation des prix est périodiquement interrompue par des corrections baissières. Ces dernières commencent généralement à un point de résistance et se terminent à un point de support. Les retracements sont eux-mêmes de petites tendances et évoluent dans la direction opposée à la tendance principale.
Dans une tendance haussière significative, il est logique de s’attendre à ce que les retracements soient courts et ne corrigent pas un pourcentage important de la hausse précédente. Dans le cas où une tendance haussière semble forte, les retracements ne dépasseront généralement pas 50 % de la hausse antérieure. Le même principe est valable pour les tendances baissières.
Dans une tendance haussière, si un retracement étend son déclin à plus de 50 %, la ligne de tendance dans la tendance à long terme ne sera plus pertinente. Ainsi, la taille des retracements indique à quel point la tendance à long terme est forte.
Canaux
Les canaux représentent des plages de trading définies par une ligne de tendance et une ligne parallèle tracée à travers les pics et creux des prix. Trois types de canaux peuvent être formés, selon la direction des prix : canaux haussiers, canaux baissiers et canaux horizontaux.
Les canaux haussiers représentent des plages de trading à pente ascendante, où le prix enregistre des sommets plus hauts et des creux plus hauts à un rythme presque égal.
Pour former un canal haussier, les traders doivent suivre quelques étapes simples :
- Tout d’abord, placez une ligne de tendance comme discuté précédemment dans le guide ;
- Ensuite, placez une autre ligne avec le même angle et ajustez sa longueur en fonction de la projection du canal ;
- Troisièmement, faites glisser la ligne parallèle et tracez-la de manière à ce qu’elle passe par le sommet le plus proche ;
- Quatrièmement, si nous avons un véritable canal ascendant, tous les sommets antérieurs se situeront sur la ligne parallèle (ou s’en écarteront très légèrement) ;
- Cinquièmement, il ne faut pas essayer de forcer la deuxième ligne (parallèle) à apparaître parallèle à la ligne de tendance. En cas de décalage, il n’y a tout simplement pas de canal.
Les canaux baissiers représentent des plages de trading à pente descendante, où le prix enregistre des sommets plus bas et des creux plus bas à un rythme presque égal.
Les canaux horizontaux représentent des plages de trading sans différence d’angle entre les pics et les creux – le prix évolue entre les niveaux de support et de résistance horizontaux.
Les points pivot et comment ils sont utilisés
Les niveaux de pivot (points pivot) représentent une technique utilisée par les traders journaliers pour déterminer les niveaux les plus probables de soutien et de résistance. Ils peuvent également être utilisés pour confirmer les ruptures de plages.
Chaque instrument négociable enregistre quatre niveaux de prix clés chaque jour de trading – un prix d’ouverture, un prix le plus élevé, un prix le plus bas et un prix de clôture. Ces niveaux sont suffisants pour calculer les points pivot.
La raison pour laquelle de nombreux traders utilisent cette technique est que les points pivot ont une nature prédictive et indiquent des points de retournement potentiels pour la session en cours. Et comme le marché a tendance à réagir à ces niveaux, les traders peuvent les utiliser pour ouvrir des positions. La formule de calcul peut être présentée comme suit:
Point pivot = (haut + clôture + bas)/3
Résistance 1 = 2 * pivot – bas
Résistance 2 = pivot + (R1 – S1)
Résistance 3 = haut + 2*(pivot – bas)Soutien 1 = 2 * pivot – haut
Soutien 2 = pivot – (R1 – S1)
Soutien 3 = bas – 2*(haut – pivot)
Si vous prenez les prix haut, bas et de clôture d’un instrument donné pendant la journée de trading précédente, vous pouvez calculer 7 points d’intérêt pour la journée en cours – un point pivot réel, trois niveaux de soutien et trois niveaux de résistance.
Si le marché s’ouvre au-dessus du point pivot, il est très probable que la séance en cours soit propice aux transactions longues (achat) tant que l’instrument de négociation se maintient au-dessus du point pivot. Si le marché s’ouvre en dessous du niveau pivot, il est très probable que la tendance de la session actuelle soit aux transactions à découvert (vente) tant que l’instrument de trading se maintient en dessous du point pivot.
Les traders peuvent s’attendre à un renversement ou à une rupture des niveaux R1 ou S1. Lorsque le prix atteint les niveaux R2 et R3 ou S2 et S3, l’actif est déjà suracheté ou survendu. Par conséquent, les traders utiliseront généralement ces niveaux pour sortir de leurs positions, et non pour y entrer.
L’un des scénarios les plus favorables serait que le cours d’ouverture soit supérieur au point pivot actuel, puis que le marché s’arrête à R1 et continue à monter vers R2. Dans ce cas, les traders peuvent préférer ouvrir une position lors d’une rupture au-dessus de R1 et fixer un objectif de profit à R2. Si le marché atteint effectivement R2, les traders peuvent sortir de la moitié de leur position à ce niveau. Ensuite, ils peuvent viser R3, niveau auquel ils peuvent clôturer la partie restante de la transaction.
Le principal avantage de la technique du point pivot est que les mêmes calculs basés sur la même formule sont utilisés par de nombreux acteurs du marché. D’autre part, tracer des niveaux de support et de résistance ainsi que des lignes de tendance sur le graphique des prix peut être assez subjectif.
Moyenne mobile simple (SMA pour Simple Moving Average)
Les moyennes mobiles sont des indicateurs précieux qui lissent les fluctuations des prix au jour le jour, et permettent ainsi aux techniciens de visualiser la tendance sous-jacente sans être distraits par les petits mouvements quotidiens.
Une moyenne mobile (MA) en hausse indique généralement qu’une tendance haussière est en cours, tandis qu’une moyenne mobile en baisse indique une tendance baissière. Certains techniciens ont adopté une certaine approche lorsqu’ils relient les MA à une tendance de marché. Si un instrument de trading clôture au-dessus d’une moyenne mobile simple (SMA), alors il peut s’agir d’une tendance haussière. Si l’instrument de trading clôture en dessous d’une SMA, alors il peut s’agir d’une tendance baissière.
Cependant, la sélection d’une période (longueur) de MA pour estimer une tendance de marché dépend des préférences personnelles de l’analyste. La période (longueur) de la SMA dépendra généralement du style de trading et du cadre temporel préféré pour le trading. Par conséquent, la définition d’une période (longueur) de SMA appropriée est le fruit de l’expérimentation et de l’expérience.
Bien que les SMA aident à identifier une tendance de marché, elles y parviennent uniquement lorsque la tendance est amorcée. On peut donc dire que les moyennes mobiles sont des indicateurs retardés car elles sont basés sur les prix historiques.
Les moyennes mobiles peuvent avoir différentes longueurs. Les MA quotidiennes les plus populaires couvrent des périodes telles que 10, 20, 30, 50, 80 et 200 jours. La SMA de 10 jours représente environ deux semaines, la SMA de 20 jours représente un mois et la SMA de 80 jours représente quatre mois de données de trading.
Les moyennes mobiles plus longues détectent généralement plus lentement les changements de tendance du marché. Toutefois, la probabilité que ces MA fournissent un faux signal de changement de tendance est plus faible, car elles représentent un plus grand nombre d’observations de données. Plus les informations incluses dans le calcul du SMA sont nombreuses, moins les données quotidiennes sont importantes pour le calcul lui-même. Un changement important dans la valeur des données d’un seul jour n’est pas susceptible d’affecter la moyenne mobile simple à plus long terme.
Moyenne mobile exponentielle (EMA pour Exponential Moving Average)
Les moyennes mobiles simples ont été critiquées principalement en raison de leur « effet de décrochage ». Si le prix le plus récent n’indique pratiquement aucun changement, alors que les données de prix les plus anciennes (qui ont été supprimées) indiquent un changement considérable, la moyenne mobile sera certainement affectée par l’omission des données les plus anciennes. Les SMA ne tiennent absolument pas compte des données plus anciennes, qui restent en dehors de la longueur des MA. Pour conserver les données plus anciennes dans le calcul des MA, les analystes techniques utiliseront une moyenne mobile exponentielle (EMA).
Dans le calcul de la SMA pour un nombre particulier de jours de trading, chaque jour est également important (pondéré de manière égale). Cela signifie que les données de chaque jour auront un effet égal sur la valeur de la SMA. L’EMA attribuera des pondérations différentes, selon la récence des données. Les dernières données sont attribuées une plus grande importance (plus grande pondération) et les données les plus anciennes – une moindre importance (moindre pondération).
Le graphique ci-dessus visualise une SMA de 10 jours (noir) et une EMA de 10 jours (bleu). L’EMA tend à changer de direction plus rapidement que la SMA en raison de la pondération supplémentaire qu’elle attribue aux dernières données. Nous pouvons voir sur le graphique que pendant les quatre derniers jours, l’EMA passe en dessous de la SMA. C’est ainsi, car le marché montre une tendance baissière claire au cours des 4 derniers jours. Ainsi, l’EMA visualise plus clairement le sentiment récent. Dans les 12 premiers jours (12 bougies vertes successives à gauche), la moyenne mobile exponentielle se maintient au-dessus de la moyenne mobile simple et réagit plus rapidement au changement de sentiment (les 8 bougies rouges successives qui suivent). En conséquence, l’EMA reflète mieux les actions des participants au marché que la SMA.
Croisements des moyennes mobiles
Les techniciens ne basent généralement pas leurs décisions de trading uniquement sur les moyennes mobiles ; ils attendent plutôt le signal le plus fort que les moyennes mobiles peuvent produire. Ceci est connu sous le nom de croisement des moyennes mobiles. Cela peut être observé lorsqu’une moyenne mobile à court terme traverse une moyenne mobile à long terme. Les croisements indiquent qu’un mouvement significatif est sur le point de se produire, car la dynamique change de direction.
Un signal baissier (vente) est produit lorsque la MA à court terme croise la MA à long terme de haut en bas. Un signal haussier (achat) est généré lorsque la MA à court terme croise la MA à long terme de bas en haut.
La « croix d’or » est un événement qui signifie un changement de sentiment majeur lorsque les haussiers dominent le marché. Ce croisement peut être observé lorsqu’une MA à moyen terme (MA à 50 jours) dépasse une MA à long terme (MA à 200 jours).
La « croix de la mort », quant à elle, signifie un changement majeur de sentiment lorsque les baissiers dominent le marché. Ce croisement peut être observé lorsqu’une MA à moyen terme (MA à 50 jours) descend en dessous d’une MA à long terme (MA à 200 jours).
Dès que la moyenne à 200 jours est franchie, elle agit comme un niveau de résistance clé (dans une condition de croix de la mort) et comme un niveau de soutien clé (dans une condition de croix d’or). L’action des prix peut souvent être coincée entre les MA à moyen et à long terme, ce qui offre de bonnes opportunités de swing trading.
Les croisements de MA sont souvent utilisés comme outil de confirmation dans une série de stratégies de trading. Il convient toutefois de rappeler que les MA sont des indicateurs de tendance et qu’ils reflètent la dynamique directionnelle. Toutes les moyennes mobiles ont tendance à être moins efficaces dans des zones de trading continues, car les moyennes convergent finalement vers un niveau de prix unique. Lorsque l’action des prix est particulièrement fine (présentée presque comme une ligne plate), les MA ont tendance à fournir peu ou pas d’indices sur la direction des prix.
Enveloppes des moyennes mobiles
Les enveloppes représentent deux limites tracées à une distance particulière au-dessus et au-dessous d’une moyenne mobile. Si le prix s’écarte trop de cette moyenne mobile et atteint l’une des deux limites, cela suggère généralement que le mouvement du marché a été surestimé. De tels pics peuvent déclencher des corrections de prix car les mouvements surestimés ne sont pas soutenables.
Les MA à court terme (comme la MA à 20 jours) seront entourées d’une enveloppe de 3 % ou même plus petite. Les MA à moyen terme et à long terme seront généralement entourées d’une enveloppe de 5 % ou plus grande.
Indice de force relative (RSI pour Relative Strenght Index)
Le RSI est un oscillateur qui affiche les conditions de marché surachetées ou survendues, car il compare l’ampleur des gains récents d’un instrument de trading à ses pertes récentes.
Le RSI peut être utilisé pour générer des signaux d’entrée et de sortie en identifiant la fin possible d’une tendance ou le début d’une nouvelle. Cet oscillateur évalue l’élan à la hausse par rapport à l’élan à la baisse d’un instrument donné sur une période donnée (par défaut 14 périodes). Il indique également si l’instrument a atteint un niveau trop élevé ou trop bas.
Le RSI évolue dans une plage de 1 à 100, sachant que le niveau de 50,0 est un point notable qui distingue une tendance haussière d’une tendance baissière. Deux autres niveaux à surveiller incluent les niveaux de 30,0 et 70,0.
Un RSI inférieur à 30,0 indique un marché survendu, tandis qu’un RSI supérieur à 70,0 indique un marché suracheté. Ces deux niveaux ne sont pas nécessairement prédéfinis et peuvent être modifiés manuellement à tout moment en fonction de la stratégie du trader.
Si l’indice RSI est supérieur à 50,0, cela signifie qu’il y a plus d’acheteurs que de vendeurs, ce qui entraîne un mouvement de hausse des prix. Si le RSI est inférieur à 50,0, cela signifie qu’il y a plus de vendeurs que d’acheteurs, ce qui entraîne un mouvement de baisse des prix.
Le RSI doit être utilisé comme un outil de confirmation de tendance. Si vous avez conclu qu’une nouvelle tendance est en train de se former, vérifiez l’indice RSI afin d’être plus certain de la situation actuelle du marché. Si vous pensez qu’une tendance haussière est en train de se former, un indice RSI supérieur à 50,0 vous le confirmera.
Cependant, les traders prêteront généralement attention au moment où le RSI approche des zones de surachat et de survente. Les conditions de surachat indiquent qu’il est fort possible qu’il n’y ait pas assez d’acheteurs sur le marché pour faire monter le prix. Par conséquent, le mouvement à la hausse s’arrêtera. Les conditions de survente indiquent qu’il est fort possible qu’il n’y ait pas assez de vendeurs sur le marché pour faire baisser le prix. Par conséquent, le mouvement de baisse sera bloqué.
Lorsque le RSI atteint la zone proche de son niveau de survente (30), il est fort probable que le mouvement de prix à la baisse ralentisse et même s’inverse à la hausse.
Nous pouvons dire que les niveaux de surachat/survente ont tendance à agir comme des zones de support/résistance.
Indicateur technique d’écart-type
L’indicateur d’écart-type (ou Standard Deviation (STD) en anglais) reflète l’ampleur du mouvement récent des prix d’un instrument de trading donné et il est utilisé pour prévoir la volatilité des prix dans le futur. Un écart-type trop élevé suggère que l’instrument de trading a récemment évolué de manière considérable, mais que sa volatilité pourrait bientôt diminuer. Un écart-type trop faible suggère le contraire.
L’indicateur reflète en fait l’importance de l’écart du prix par rapport à la moyenne mobile. Si l’écart-type est très faible, ou si le marché a fait preuve d’une activité modérée, le trader peut s’attendre à un regain d’activité dans un avenir proche. En revanche, si l’écart-type est extrêmement élevé, on peut s’attendre à ce que l’activité du marché diminue bientôt.
Le plus souvent, l’indicateur de l’écart-type est utilisé par les traders pour prévoir les renversements de cours sur la base du principe de « retour à la moyenne ». Ce principe suppose que chaque écart par rapport à la moyenne doit être suivi d’un retour à ce même niveau afin que la distribution globale des prix corresponde à la distribution standard.
Cet indicateur tend à être un bon choix pour les analystes techniques dans un environnement de marché tendanciel, où l’on observe une volatilité modérée et où l’oscillation des prix se concentre autour du point médian de la fourchette.
Prenons un exemple simple. Si la paire EUR/USD se négocie dans la fourchette 1,1000-1,2000 pendant une période considérable et que la majorité des mouvements se concentrent au milieu de cette fourchette, vous pouvez placer une opération en supposant un retour à la moyenne sur la base de la distribution standard.
Mais si nous avons le scénario inverse – le mouvement du prix est concentré près des bords de la fourchette 1,1000-1,2000 (par exemple entre 1,1000-1,1100, ou entre 1,1900-1,2000), alors il est tout à fait possible que la distribution du prix ne soit pas standard. Par conséquent, l’indicateur de l’écart-type n’est peut-être pas une option appropriée pour fonder vos décisions de trading.
Convergence et divergence des moyennes mobiles (MACD)
Le MACD (pour Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur qui aide les traders à déterminer la direction des cours, les éventuels renversements de tendance et la force du mouvement particulier. Le MACD reflète la différence entre l’EMA sur 12 périodes et l’EMA sur 26 périodes pour un instrument négociable donné. Les deux EMA sont calculées en utilisant les prix de clôture pour la période respective. Une troisième EMA, celle sur 9 périodes, sera également visualisée et a pour but de signaler les points d’entrée et de sortie long et court sur le marché.
Un signal d’achat est généré lorsque le MACD passe au-dessus de son EMA sur 9 périodes. Un signal de vente est généré lorsque le MACD passe en dessous de son EMA sur 9 périodes.
L’histogramme du MACD visualise au mieux la différence entre le MACD et son EMA sur 9 périodes. L’histogramme restera positif lorsque le MACD est au-dessus de son EMA sur 9 périodes. Et inversement, l’histogramme restera négatif lorsque le MACD est en dessous de son EMA sur 9 périodes.
Pendant une tendance haussière, l’histogramme s’élargit si le rythme de l’action des prix s’accélère et il se contracte si le rythme de l’action des prix ralentit. Pendant une tendance baissière, le même principe fonctionne à l’opposé. En d’autres termes, de nombreux traders utilisent le MACD pour évaluer l’élan.
D’autres traders peuvent utiliser l’histogramme du MACD pour détecter des événements connus sous le nom de divergences. Ils examinent le graphique à la recherche de points où le prix enregistre un nouveau sommet (ou un nouveau creux), alors que l’histogramme MACD ne le fait pas. En d’autres termes, cela indique qu’une divergence entre le prix et l’élan s’est produite.
Les bandes de Bollinger
Les bandes de Bollinger appartiennent au groupe des indicateurs oscillants qui mesurent la volatilité du marché. Les traders utilisent les bandes de Bollinger pour prévoir si le cours d’un actif donné peut s’inverser après avoir atteint des niveaux relativement bas ou élevés par rapport à sa moyenne récente. Les bandes de Bollinger se composent des éléments suivants :
- une bande supérieure (trait rouge) qui indique si l’instrument a été suracheté ;
- une bande inférieure (trait rouge) qui indique si l’instrument a été survendu ;
- une bande médiane (trait vert) qui est généralement la moyenne mobile simple sur 20 périodes de l’instrument.
Lorsque le prix s’approche de la bande supérieure, l’instrument de trading devient suracheté, car son prix est relativement élevé par rapport à sa moyenne récente. Un signal baissier est généré, tandis que le prix devrait revenir à la moyenne mobile. En conséquence, les traders sortent généralement de leurs positions longues et placent des transactions courtes.
Lorsque le prix s’approche de la bande inférieure, l’instrument de trading devient survendu, car son prix est relativement bas par rapport à sa moyenne récente. Un signal haussier est généré, tandis que le prix devrait rebondir et revenir à la moyenne mobile. En conséquence, les traders sortent généralement de leurs positions courtes et placent des transactions longues.
Cependant, les traders peuvent ne pas passer d’ordres basés uniquement sur les bandes de Bollinger qui indiquent des conditions de surachat ou de survente. Si le prix a atteint la bande inférieure ou supérieure, cela ne signifie pas nécessairement qu’une inversion aura lieu. Ils auront besoin de confirmations supplémentaires en examinant les modèles de chandeliers ou en utilisant un autre indicateur technique.
Parfois, la distance entre les bandes se rétrécit. Cet événement est connu sous le nom de « compression des bandes de Bollinger » et il indique souvent qu’une rupture est sur le point de se produire. Si le prix dépasse la bande supérieure, le mouvement à la hausse se poursuivra probablement. Si le cours passe en dessous de la bande inférieure, le mouvement de baisse se poursuivra probablement.
Le graphique ci-dessous visualise une « compression des bandes de Bollinger », suivie d’une cassure à la hausse.
Double creux, double sommet
Le modèle à 2 pics ou à double sommet est un modèle de retournement baissier en forme de M, qui se forme après que le marché a été en tendance haussière. Cela donne au trader l’opportunité de prendre une position courte. L’action des prix atteindra deux sommets séparés par un creux. Une « ligne de cou » (neckline) sera également formée, à la partie inférieure de la formation du double sommet.
Un vrai modèle à 2 pics a les caractéristiques clés suivantes :
- le cours initial entre dans le modèle en dessous du niveau de prix du creux, tandis que la sortie s’effectue par une rupture en dessous de la ligne de cou ;
- les deux sommets sont généralement identiques ou ont une différence de prix de 5 % maximum ;
- la formation sera confirmée lorsque le marché clôture en dessous du prix le plus bas de la partie inférieure ;
- la formation échoue lorsque le marché clôture au-dessus du deuxième sommet ;
- le modèle se forme sur une période de 2 à 7 semaines. Plus la période de formation est longue, moins elle sera fiable.
Quant au double creux, c’est un modèle de retournement haussier en forme de W, qui se forme après que le marché a été en tendance baissière. Il offre au trader l’opportunité de prendre une position longue. L’action des prix atteindra deux creux séparés par un sommet. Une « ligne de cou » sera à nouveau formée, à la partie supérieure de la formation en double creux.
Un vrai double creux aura les caractéristiques clés suivantes :
- le cours initial entre dans le modèle à partir d’un niveau de prix supérieur au pic, tandis que la sortie se fait sur la rupture au-dessus de la ligne de cou ;
- les deux creux sont généralement identiques ou ont une différence de prix de 5 % maximum ;
- la formation sera confirmée lorsque le marché clôture au-dessus du cours le plus élevé de la partie supérieure ;
- la formation échoue lorsque le marché clôture en dessous du deuxième creux ;
- le modèle se forme sur une période de 2 à 7 semaines. Plus la période de formation est longue, moins elle sera fiable.
Épaule-tête-épaule
Ce modèle de prix apparaît généralement après une tendance haussière et, s’il est confirmé, il déclenche un renversement de tendance. Il existe un autre modèle, connu sous le nom de épaule-tête-épaule inversé, qui apparaît après une tendance baissière et, s’il est confirmé, indique la fin du mouvement à la baisse.
La formation épaule-tête-épaule comporte trois sommets (pics) – une épaule gauche, une tête et une épaule droite. La tête est généralement le pic le plus haut, tandis que les deux épaules apparaissent généralement de hauteur relativement égale.
Lorsque le cours monte, l’épaule gauche du modèle futur se forme comme un point haut (qui est en fait le sommet de la tendance actuelle).
Pour former une épaule, le cours doit ensuite redescendre, jusqu’à un creux (niveau le plus bas). Ce creux peut se situer au-dessus ou au niveau de la ligne de tendance. En d’autres termes, il maintiendra la tendance haussière en vigueur. Ce creux est le premier point à déterminer l’emplacement de la ligne de cou du schéma.
Arpsè cela, un nouveau sommet plus élevé commencera à se former, à partir du creux de l’épaule gauche. Ce nouveau sommet est la tête du modèle. Une fois la tête formée,le prix revient alors à la baisse et c’est généralement là que la ligne de tendance haussière est pénétrée, ce qui indique que la dynamique a changé.
Le second creux, formé après la baisse du prix depuis le sommet de la tête, est l’autre point clé pour établir la ligne de cou.
Le prochain rebond depuis le second creux formera le troisième sommet (épaule droite). Il sera généralement plus bas que le second sommet (tête) et correspondra à peu près à la hauteur de l’épaule gauche.
L’ensemble de la formation sera généralement confirmé lorsque le glissement à partir du troisième sommet (épaule droite) pénètre la ligne de cou et qu’au moins une bougie clôture en dessous de celle-ci.
La ligne de cou de la figure devrait être horizontale, mais le plus souvent elle est inclinée vers le haut ou vers le bas. Notez qu’une ligne de cou inclinée vers le bas peut être considérée comme plus baissière qu’une ligne de cou inclinée vers le haut.
Triangles
Il arrive qu’une configuration de prix ait des lignes de démarcation qui ne sont pas parallèles. Si ces lignes se prolongent à l’avenir, elles finiront par se croiser et formeront une configuration appelée triangle. On distingue trois types principaux de triangles : symétrique, ascendant et descendant.
Les triangles symétriques sont des formations qui ont une limite inférieure avec une pente ascendante et une limite supérieure avec une pente descendante, donc, elles ont une direction horizontale. À l’intérieur de la formation, le prix enregistre des sommets inférieurs et des creux supérieurs à un rythme presque égal. Les deux lignes de délimitation tendent à avoir le même angle, mais les directions diffèrent. L’action du prix remplit généralement la zone du triangle et le prix doit toucher chaque ligne de délimitation au moins deux fois.
Les triangles symétriques sont généralement considérés comme des formations de continuation de tendance, indiquant une pause temporaire ou une consolidation, plutôt que des formations de renversement. Dans ces modèles, les haussiers et les baissiers sont incapables de prévaloir les uns sur les autres, jusqu’à ce qu’à un moment donné, la plupart des traders prennent conscience d’une direction particulière. C’est à ce moment-là que l’on assiste à une rupture du triangle.
Sur le graphique ci-dessous, nous pouvons voir un triangle symétrique avec une sortie se produisant à la hausse.
Les triangles ascendants sont des formations qui ont une limite inférieure avec une pente ascendante et une limite supérieure horizontale (ligne de résistance). À l’intérieur de la formation, le prix enregistre des creux supérieurs, tandis que la ligne de résistance restreint l’action du prix jusqu’à ce qu’une sortie ait lieu. Ces triangles indiquent que les haussiers sont forts puisque le prix enregistre des creux supérieurs. La force des baissiers, quant à elle, diminue progressivement. Bien que les vendeurs puissent éloigner les acheteurs de la ligne de résistance, chaque fois que cela se produit, c’est avec une force décroissante.
Les vendeurs ne parviennent pas à repousser les acheteurs jusqu’aux mêmes creux et finalement, la pression d’achat augmente finalement avec l’arrivée d’autres haussiers. En conséquence, le cours commence à s’approcher de la ligne de résistance jusqu’à ce qu’il la dépasse. Dans la plupart des cas, la rupture se fait dans la direction du triangle (rupture vers le haut), mais elle peut également se produire dans la direction opposée.
Sur le graphique ci-dessous, nous pouvons voir un triangle ascendant avec une sortie se produisant à la baisse.
Les triangles descendants sont des formations qui ont une limite supérieure avec une pente descendante et une limite inférieure horizontale (ligne de support). À l’intérieur de la formation, le prix enregistre des sommets inférieurs, tandis que la ligne de support restreint l’action du prix jusqu’à ce qu’une rupture ait lieu. Ces triangles indiquent que les baissiers sont forts, puisque le prix enregistre des sommets inférieurs. La force des haussiers, quant à elle, diminue progressivement. Bien que les acheteurs puissent éloigner les vendeurs de la ligne de support, chaque fois que cela se produit, c’est avec une force décroissante.
Les acheteurs ne parviennent pas à repousser les vendeurs jusqu’aux mêmes sommets et finalement, la pression de vente augmente avec l’ouverture de nouvelles positions par les baissiers. En conséquence, le cours commence à se rapprocher de la ligne de support jusqu’à ce qu’il la franchisse. Dans la plupart des cas, la rupture se fait dans la direction du triangle (sortie à la baisse), mais elle peut aussi se produire dans la direction opposée.
Sur le graphique ci-dessous, nous pouvons voir un triangle descendant avec une sortie se produisant à la hausse.
Drapeaux et fanions
Les drapeaux et les fanions représentent des modèles de continuation à court terme qui se produisent fréquemment. Leur apparence peut ressembler à celle des coins, des rectangles et des triangles, mais leur taille est généralement beaucoup plus petite.
Les drapeaux sont de courts canaux avec des pentes dans la direction opposée à celle de la tendance précédente (ils sont très souvent précédés par une forte hausse des prix). Ces modèles de prix tendent à se former sur de courtes périodes (de plusieurs jours à plusieurs semaines). Pendant la formation des drapeaux, une diminution du volume peut généralement être observée.
Le graphique journalier ci-dessous visualise un modèle de drapeau haussier.
Les fanions sont assez similaires aux drapeaux, la principale différence entre les deux formations est que les lignes de tendance des fanions convergent finalement et forment un petit triangle. Comme pour les drapeaux, la pente des fanions est dans la direction opposée à celle de la tendance précédente. Pendant la formation des fanions, on observe généralement une diminution du volume, tandis que lors de la rupture après la formation du schéma, le volume augmente.
Pour identifier les drapeaux et les fanions, les traders doivent rechercher une tendance forte qui précède ces modèles. De nombreux traders préféreront attendre que la formation complète apparaisse avant de prendre position. Cela se produit généralement lors de la rupture qui suit les modèles. Une rupture valide sera généralement dans la même direction que celle de la tendance précédente.
Un trader peut ouvrir une position longue lorsque le cours pénètre la ligne de tendance supérieure (résistance), tandis qu’un stop-loss peut être placé en dessous de la ligne de tendance inférieure (support). Un trader peut ouvrir une position courte lorsque le prix pénètre la ligne de tendance inférieure (support), tandis qu’un stop-loss peut être placé au-dessus de la ligne de tendance supérieure (résistance).
Rectangles
Une formation de rectangle apparaîtra sur le graphique lorsque le prix se déplace entre deux lignes horizontales – la ligne supérieure étant une résistance et la ligne inférieure étant un support. Ces deux limites doivent également être des lignes de tendance, ou bien, le cours doit les toucher toutes les deux au moins deux fois. Le prix fluctue entre les deux lignes parallèles et à un moment donné, une rupture se produira dans une direction ou l’autre.
Le prix ne touchera pas toujours les deux lignes parallèles à l’intérieur d’un rectangle. Il peut, à la place, enregistrer des « défaillances ».
Il peut souvent y avoir des « fausses ruptures » à partir des rectangles. Ces occurrences ne fourniront pas d’indices sur la direction d’une véritable rupture. Les fausses ruptures sont des ruptures mineures, qui se produisent en dessous ou au-dessus des niveaux de rupture puis retournent à l’intérieur du rectangle. Elles se produiront dans la direction opposée à celle de la véritable cassure.
Les rectangles peuvent déclencher des renversements de prix, mais ils peuvent également indiquer la poursuite d’une tendance. En tant que modèles de renversement de tendance, ils se produiront fréquemment au niveau des creux. En tant que modèles de continuation de tendance, ils peuvent être des rectangles haussiers ou baissiers.
Un rectangle haussier se forme lorsque le prix est en tendance haussière avant que le modèle n’apparaisse. La consolidation du prix peut être observée à l’intérieur du rectangle pendant une période particulière, après quoi la tendance haussière se poursuit.
Un rectangle baissier se forme lorsque le prix est en tendance baissière avant que le modèle n’apparaisse. La consolidation du prix peut être observée à l’intérieur du rectangle pendant une période particulière, après quoi la tendance baissière se poursuit.
Conclusion
La beauté de l’analyse technique réside dans sa polyvalence. Un trader n’a pas besoin d’un diplôme en économie pour examiner un graphique des prix. Les marchés négociés peuvent également varier – Forex, actions, crypto, matières premières, etc. Les principes techniques de la tendance, de la plage de trading, du support, de la résistance, et d’autres aspects de l’analyse technique peuvent être utilisés sur n’importe quel graphique. Cependant, utiliser l’analyse technique n’est pas une approche facile et pour réussir, il faudra étudier tous ses aspects, consacrer du temps à élaborer une stratégie et la tester et, enfin, garder l’esprit ouvert.
