Migliori broker per trading di CFD

Scritto da Emmanuel Ifeanyi

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Emmanuel Ifeanyi

Emmanuel Ifeanyi è analista di ricerca finanziaria e testing di piattaforma presso BestBrokers.com, specializzato nel trading su Forex, azioni e criptovalute. È responsabile della maggior parte delle recensioni dei broker pubblicate sul sito, per le quali contribuisce con ricerche approfondite e test pratici su condizioni di trading, commissioni, tipi di conto, strumenti disponibili, usabilità e adeguatezza per diverse tipologie di trader.

, | Redattore esperto Eugene Lee, CFA

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Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, è direttore della ricerca presso BestBrokers.com, dove applica oltre due decenni di esperienza nei mercati globali, nella gestione di portafoglio, nei derivati e nell'analisi fintech alla valutazione dei broker online. Il suo background negli investimenti istituzionali e nella ricerca quantitativa contribuisce a garantire che le recensioni dei broker si basino su dati, valutazione del rischio e condizioni di trading reali.

, | Tradotto da Luca Mele

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Luca Mele

Luca Mele è un traduttore professionista specializzato in vari argomenti, tra cui investimenti e trading con diversi strumenti come forex, azioni, criptovalute e materie prime.

, | Aggiornato: Giugno 17, 2026

Scegliere il broker CFD giusto può rendere il trading a margine un processo semplice. Centinaia di broker online offrono questo strumento derivato, quindi restringere il campo può risultare difficile. Di seguito trovi i broker per trading di CFD più apprezzati, selezionati in base a diversi criteri di valutazione, tra cui il punteggio su Trustpilot, la regolamentazione, le commissioni di trading, il numero di asset disponibili come CFD, le opzioni di leva finanziaria, i metodi di deposito e la velocità dei prelievi.

1Plus500 US

Valutazione: 4,2 ⭐

Questo contenuto si applica esclusivamente a Plus500 US e ai clienti degli Stati Uniti. Il trading sui futures comporta il rischio di perdita.

Più votati

2eToro

Valutazione: 4,2 ⭐

Il 52% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

3Fusion Markets

Valutazione: 4,8 ⭐

Il 74-89% dei conti CFD al dettaglio perdono denaro

4FP Markets

Valutazione: 4,9 ⭐

Il 73,33% dei conti retail degli investitori perdono denaro

5BlackBull Markets

Valutazione: 4,8 ⭐

Il trading di prodotti con leva è rischioso

6Eightcap

Valutazione: 4 ⭐

Il 59,57% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

7Pepperstone

Valutazione: 4,4 ⭐

Il 73,7% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

Il team di BestBrokers.com si avvale di anni di esperienza nel trading di derivati per valutare i broker in modo rigoroso. Il nostro team redige un elenco di broker CFD che operano sotto l’autorizzazione di autorità di vigilanza finanziaria riconosciute. Ciascuna delle società elencate di seguito è regolamentata nelle giurisdizioni in cui opera.

Per i trader residenti in Italia, la verifica non si ferma al nome dell’autorità estera indicata dal broker: è importante controllare che l’intermediario sia abilitato a offrire servizi di investimento in Italia, tramite autorizzazione locale, succursale o passaporto europeo, e che non compaia negli avvisi CONSOB relativi a operatori abusivi o siti clone.

Ogni piattaforma per CFD consigliata viene valutata in base alla sicurezza, alla trasparenza dei prezzi e al rispetto dei requisiti di tutela degli investitori stabiliti dalle autorità di regolamentazione finanziaria competenti. Per il mercato italiano contano anche la disponibilità di conti in EUR, metodi di pagamento comuni come bonifico SEPA e carte, documentazione chiara sui costi e reportistica utile per gli adempimenti fiscali.

Migliori broker di CFD

1. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   4,8/5
   1. Fusion Markets

   Deposito minimo

   0 $

   Leva massima

   1:30 per l'Australia (clienti retail), 1:500 per i professionisti e i clienti al dettaglio della VFSC

   Spread a partire da

   0,00 pip per i conti Zero, 0,9 pip per i conti Classic

   Altri prodotti derivati

   Solo CFD

   Nazioni con restrizioni

   Nuova Zelanda, Stati Uniti, Congo, Corea del Nord, Sudan, Somalia, Siria, Myanmar, Yemen, Palestina, Iraq, Afghanistan, Iran, Giappone, Ontario, Russia, Spagna, Ucraina

   Regolamentazione

   VFSC (Vanuatu), ASIC (Australia), FSA (Seychelles)
   Avviso sui rischi: Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), operante con il nome commerciale Fusion Markets, è l'emittente dei prodotti Fusion Markets descritti nella presente comunicazione. Il trading sui prodotti Fusion Markets comporta sia la possibilità di guadagno che il rischio di perdita, il quale potrebbe superare di gran lunga l'importo del deposito iniziale, e non è adatto a tutti gli investitori. Invitiamo a leggere attentamente tutti i termini di servizio dei prodotti finanziari, la dichiarazione informativa sul prodotto (PDS) e la guida ai servizi finanziari (disponibili sul sito web), a valutare la propria situazione finanziaria, le proprie esigenze e i propri obiettivi di investimento in questi prodotti Fusion Markets, insieme a richiedere una consulenza finanziaria indipendente.

   Fusion Markets è un broker di contratti per differenza (CFD) che si rivolge principalmente a clienti australiani. La società è stata fondata nel 2017 da un gruppo di esperti del forex con oltre cinquant’anni di esperienza complessiva. Lanciata due anni dopo, nel 2019, l’azienda con sede a Melbourne offre oltre 250 CFD su tutte le classi di asset. Puoi trovare contratti con leva finanziaria su oltre 90 coppie di valute legali, materie prime, indici azionari e azioni di 100 delle più grandi società quotate negli Stati Uniti.

   Il trading di CFD è possibile tramite i conti Zero e Classic, nessuno dei quali ha requisiti di deposito minimo. Gli spread del conto Zero partono da 0 pip, mentre quelli del conto Classic includono un mark-up aggiuntivo di 0,9 pip. I rapporti di leva dipendono dalla volatilità degli asset sottostanti, dal tipo di conto e dalla giurisdizione. In base alle normative dell’Australian Securities and Investments Commission (ASIC), i trader al dettaglio possono utilizzare una leva massima di 1:30 per le principali coppie di valute e di 1:20 per quelle minori, esotiche e sull’oro.

   I professionisti e i clienti della Vanuatu Financial Services Commission (VFSC) possono amplificare le loro posizioni a tassi massimi di 1:500 per le coppie di valute e i metalli, a condizione che i loro conti soddisfino i requisiti patrimoniali del broker. Fusion Markets non offre protezione dal saldo negativo ai clienti professionali e VFSC. Il broker, specializzato nel mercato australiano, offre diverse piattaforme compatibili con i CFD, tra cui TradingView, cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5 e WebTrader (MT4) basato su browser.

2. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   4,9/5
   2. FP Markets

   Deposito minimo

   50 $/£ (100 $A) per i conti MT4/MT5 Standard e Raw

   Leva massima

   1:30 per i clienti retail dell'UE, 1:500 per i trader professionali e i clienti extra-UE

   Spread a partire da

   1,0 pip per i conti Standard, 0,0 pip per i conti Raw (gli spread minimi variano anche a seconda dell'asset su cui fai trading)

   Altri prodotti derivati

   CFD su futures (solo in alcune nazioni)

   Nazioni con restrizioni

   Nuova Zelanda, Giappone, Stati Uniti, Belgio, Iraq, Iran, Corea del Nord, Siria, Liberia, Libia, Yemen, Sudan, Afghanistan

   Regolamentazione

   CySEC (Cipro), ASIC (Australia), FSA (Seychelles), FSCA (Sudafrica), SCB (Bahamas), FSCM (Mauritius), CMA (Kenya)
   Avviso sui rischi: i CFD sono strumenti complessi e comportano un elevato rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73,33% dei conti degli investitori al dettaglio subisce perdite di capitale durante il trading di CFD con questo fornitore. Valuta attentamente se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di assumerti l'elevato rischio di perdere il tuo capitale.

   FP Markets offre servizi di trading online regolamentati dal 2005 sotto la supervisione di autorità di regolamentazione quali la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) e l’ASIC. La società ha ricevuto oltre quaranta premi di settore, tra cui quelli per la migliore esecuzione delle operazioni e per la clientela più soddisfatta.

   Il broker è specializzato in CFD, consentendo ai clienti di speculare su oltre 10.000 strumenti finanziari. Questi includono oltre 70 valute legali, 10.000 azioni, i principali indici globali, metalli, energie, materie prime agricole, obbligazioni e valute decentralizzate.

   I clienti al dettaglio con sede nell’UE o in Australia possono mantenere una leva massima di 1:30 per strumenti meno volatili come le principali coppie forex. Chi soddisfa i criteri per i trader professionisti può sfruttare una leva fino a 1:500 per oro, argento, coppie principali e secondarie, 1:200 per gli indici, 1:100 per la maggior parte delle energie e il platino, 1:20 per le azioni e 1:2 per le criptovalute.

   FP Markets riporta un’esecuzione degli ordini a bassa latenza con una media di 40 millisecondi. Il broker offre spread a partire da zero pip con i conti Raw. Il trading su FP Markets è possibile tramite una serie di piattaforme, tra cui MT4, MT5, WebTrader e Iress Trader. Sono disponibili prezzi Direct Market Access (DMA) ed Electronic Communication Network (ECN), che garantiscono prezzi più trasparenti, maggiore liquidità e piena profondità di mercato.

3. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   4,8/5
   3. BlackBull Markets

   Deposito minimo

   0 $ sui conti ECN Standard, 0 $ sui conti ECN Prime, 20.000 $ sui conti ECN Institutional

   Leva massima

   1:500 per tutte le coppie di valute forex

   Spread a partire da

   0,8 pip sui conti ECN Standard, 0,0 pip sui conti ECN Prime, 0,0 pip sui conti ECN Institutional

   Altri prodotti derivati

   Futures su energie, indici, oro, argento e titoli del tesoro statunitensi a 10 anni

   Nazioni con restrizioni

   Afghanistan, Algeria, Samoa Americane, Bielorussia, Burundi, Camerun, Canada, Repubblica Centrafricana, Congo, Costa d'Avorio, Croazia, Cuba, Eritrea, Striscia di Gaza, Guam, Guinea Bissau, Iran, Iraq, Giappone, Kenya, Kosovo, Libano, Libia, Mali, Mozambico, Myanmar, Nigeria, Isole Marianne Settentrionali, Panama, Filippine, Porto Rico, Russia, Sud Sudan, Sudan, Somalia, Siria, Tanzania, Ucraina, Stati Uniti, Isole Vergini americane, Yemen

   Regolamentazione

   FMA (Nuova Zelanda), FSA (Seychelles)
   Il trading sul foreign exchange con margine comporta un elevato livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. L'elevato grado di leva finanziaria può giocare a tuo sfavore così come a tuo favore. Prima di decidere di fare trading sul mercato dei cambi, dovresti valutare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il tuo livello di esperienza e la tua propensione al rischio. Esiste la possibilità che tu possa subire una perdita parziale o totale del tuo investimento iniziale e, pertanto, non dovresti investire denaro che non puoi permetterti di perdere. Dovresti conoscere tutti i rischi associati al trading sul mercato valutario e chiedere consiglio a un consulente finanziario indipendente se hai domande o dubbi su come una perdita potrebbe influire sul tuo stile di vita.

   Fondato nel 2014, BlackBull Markets offre oltre 26.000 mercati CFD, tra cui più di 70 coppie di valute, materie prime, indici, azioni e criptovalute. I trader di CFD hanno accesso a una leva fino a 1:500 su mercati selezionati. Il broker offre quotazioni ECN e attinge i prezzi da diversi fornitori di liquidità, tra cui Barclays, Citibank, Credit Suisse e JPMorgan Chase.

   I trader al dettaglio con volumi ridotti possono aprire conti ECN Standard senza commissioni, con un deposito minimo di 0 $ e spread a partire da 0,8 pip. I clienti più esperti possono aprire conti ECN Prime con un deposito minimo di 2.000 $, commissioni round-turn di 6 $ e spread più bassi a partire da 0,1 pip. BlackBull Markets offre anche conti istituzionali, ma questi non sono adatti ai trader al dettaglio di CFD a causa dell’elevata barriera d’ingresso (20.000 $).

   I clienti possono inserire i propri ordini tramite TradingView, cTrader, MT4 o MT5. Il copy trading è supportato anche tramite la piattaforma interna BlackBull CopyTrader. Il broker è regolamentato dalla Financial Markets Authority (FMA) della Nuova Zelanda e dalla Financial Services Authority (FSA) delle Seychelles. I fondi dei clienti sono depositati in conti separati presso la banca neozelandese ANZ Bank. Il broker offre generalmente una protezione dal saldo negativo ai clienti al dettaglio, anche se questo non è esplicitamente indicato nei suoi documenti legali.

4. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   4,2/5
   4. eToro

   Deposito minimo

   Primo deposito: da 50 $ a 10.000 $ a seconda della nazione; depositi successivi: 50 $ per l'UE, 10 $ per il Regno Unito, 1 $ per gli Stati Uniti

   Leva massima

   1:30 (UE, Regno Unito, MENA, Australia), 1:40 (Seychelles)

   Spread a partire da

   1 pip per le valute, 2 pip per le materie prime, 0,02 punti per gli indici, 0,15% per i CFD su azioni ed ETF, 1% per le criptovalute

   Altri prodotti derivati

   Futures, opzioni (in alcune giurisdizioni)

   Nazioni con restrizioni

   Canada, Pakistan, Albania, Algeria, Bahamas, Cina, Crimea, Cuba, Curaçao, Egitto, Hong Kong, India, Indonesia, Giappone, Kenya, Liberia, Libano, Macao, Moldavia, Montenegro, Myanmar, Nuova Zelanda, Nigeria, Panama, Russia, Arabia Saudita, Serbia, Sudafrica, Tanzania, Turchia, Ucraina, Venezuela, Zimbabwe e altri ancora

   Regolamentazione

   ASIC, FCA, DFSA, AMF, CySEC, SEC, FSRA, GFSC, MFSA, FINRA, FSA (Seychelles), OAM, DNB (registrazione)
   I CFD sono strumenti complessi e comportano un elevato rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 68% dei conti degli investitori al dettaglio subisce perdite durante il trading con i CFD presso questo fornitore. Valuta attentamente se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di assumerti l'elevato rischio di perdere il tuo denaro.

   Fondata da tre imprenditori di Tel Aviv, eToro ha fatto il suo debutto nel 2007 con il marchio RetailFX. La società ha introdotto i contratti per differenza nel proprio portafoglio nel 2013. Attualmente li offre su una vasta gamma di oltre 7.000 asset, tra cui criptovalute e valute tradizionali, azioni, indici, materie prime energetiche, fondi negoziati in borsa e metalli.

   Il trading di CFD è disponibile solo per i clienti di alcune giurisdizioni, tra cui Australia, Regno Unito e Unione Europea. I clienti con sede negli Stati Uniti non hanno accesso a questo prodotto derivato a causa delle restrizioni legislative locali. I clienti non statunitensi che si iscrivono a eToro devono rispettare i limiti di leva imposti dall’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) e dall’ASIC, pari a 1:30 per i conti al dettaglio (1:20 per le coppie forex non principali e l’oro).

   I trader professionisti non rientrano in questa limitazione e hanno accesso a livelli massimi di leva più elevati, fino a 1:400. I clienti devono soddisfare vari requisiti per poter aprire un conto professionale, tra cui il possesso di un portafoglio finanziario di valore superiore a 500.000 $. Oltre ai prodotti derivati, eToro gestisce anche una rete di social trading che serve milioni di trader provenienti da oltre 140 giurisdizioni.

   Il servizio è disponibile tramite la piattaforma OpenBook di eToro, che permette agli utenti di copiare le operazioni di altri investitori. La piattaforma OpenBook è compatibile su tutte le piattaforme e funziona perfettamente su tutti i dispositivi. Gli utenti mobili possono anche accedere ad app dedicate disponibili gratuitamente su App Store e Google Play.

5. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   4,4/5
   5. Pepperstone

   Deposito minimo

   10 $ (senza obbligo di versare fondi sul conto)

   Leva massima

   1:30 (retail ASIC, CySEC, FCA); 1:500 (professionisti); 1:400 (CMA)

   Spread a partire da

   1,0 pip di spread minimo su conto Standard, 0,0 pip di spread minimo su conto Razor

   Altri prodotti derivati

   Spread betting (Regno Unito), CFD su Forex, materie prime, indici valutari, criptovalute, azioni, ETF, dividendi su indici, dividendi su azioni

   Nazioni con restrizioni

   Belgio, Stati Uniti, Spagna, Giappone, Corea del Sud, Siria, Yemen, Canada, Tunisia, Myanmar, Kazakistan, Libano, Iran, Porto Rico, Bielorussia, Argentina, Nuova Zelanda, Libia, Liberia e altri ancora

   Regolamentazione

   CySEC (Cipro), ASIC (Australia), DFSA (Dubai), BaFin (Germania), FCA (Regno Unito), CMA (Kenya), FSA (Seychelles)
   I CFD sono strumenti complessi e comportano un elevato rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73,7% dei conti degli investitori al dettaglio subisce perdite durante il trading con i CFD presso questo fornitore. Valuta attentamente se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di assumerti l'elevato rischio di perdere il tuo denaro.

   Pepperstone offre oltre 1.400 strumenti CFD su vari mercati. Il broker è in possesso di licenze rilasciate da autorità di regolamentazione quali la Financial Conduct Authority (FCA), l’Autorità federale di vigilanza finanziaria (BaFin), la CySEC e l’ASIC.

   Gli spread partono da 1,0 pip per i titolari di conti Standard. I conti Razor offrono spread a partire da 0,0 pip con una commissione di 3,50 $ per lotto standard in entrambe le direzioni. Pepperstone supporta diverse piattaforme, tra cui MT4, MT5, TradingView e cTrader.

   La leva massima a cui possono accedere i trader al dettaglio varia a seconda della giurisdizione, con un rapporto massimo tipico in Europa e Australia pari a 1:30 per i conti di trading al dettaglio. Pepperstone consente inoltre ai trader di richiedere conti di trading professionali, che possono aumentare il rapporto di leva massimo fino a 1:500.

6. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   3,9/5
   6. ActivTrades

   Deposito minimo

   • Nessun requisito di deposito minimo per gli enti regolamentati da FCA, FSC, SCB e CMVM
   • Clienti dal Brasile - 100.000 R$
   • Clienti dalla Cina - 500 $

   Leva massima

   • Entità UE e Regno Unito: 1:30 per le principali coppie di valute; 1:20 per le coppie minori ed esotiche
   • Entità FSC - Leva dinamica sul Forex fino a 1:1000
   • Entità SCB - 1:200

   Spread a partire da

   • Forex a partire da 0,5 pip
   • Azioni ed ETF a partire da 0,02 $ per azione
   • Indici e obbligazioni a partire da 0,010
   • Criptovalute a partire da 0,000
   • Materie prime a partire da 0,0003

   Altri prodotti derivati

   • Futures su indici
   • Futures su materie prime
   • Materie prime spot

   Nazioni con restrizioni

   Giappone, Stati Uniti, Canada, Corea del Nord, Cuba, Afghanistan, Iraq, Siria, Iran, Samoa Americane, Libia, Congo, Bielorussia

   Regolamentazione

   FCA, FSC, SCB, CVM, CMVM
   I CFD sono strumenti complessi e comportano un elevato rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73% dei conti degli investitori al dettaglio subisce perdite durante il trading di CFD con questo fornitore. Valuta attentamente se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di assumerti l'elevato rischio di perdere il tuo denaro.

   ActivTrades vanta oltre vent’anni di esperienza nel settore finanziario (fondata nel 2001) ed è titolare di licenze rilasciate da diverse autorità di regolamentazione, tra cui la FCA, la FSC (Mauritius), la Securities Commission of the Bahamas (SCB) e la CMVM (Portogallo). ActivTrades offre un portafoglio di mercato che comprende 54 coppie di valute, indici, azioni, materie prime, obbligazioni, ETF e criptovalute, per un totale di oltre 1.000 strumenti di trading.

   Il broker si rivolge sia ai trader principianti che a quelli esperti attraverso tipi di conto su misura per diversi livelli di competenza, tra cui conti Individuali, Professionali e Demo. Sono disponibili anche conti swap-free (islamici) per i clienti idonei che desiderano negoziare CFD senza interessi. ActivTrades fornisce anche risorse formative, tra cui webinar, seminari e manuali.

   Il broker supporta una vasta gamma di metodi di pagamento per depositi e prelievi, tra cui bonifici bancari, Apple Pay, Google Pay, carte di credito e di debito e diversi portafogli digitali. I trader registrati presso le entità offshore possono anche effettuare transazioni con criptovalute come Bitcoin, Ethereum, Tether, Ripple e Stellar. I trader possono scegliere tra 11 valute di base per il conto. I depositi sono gratuiti, tranne che per le carte di credito e di debito, che comportano commissioni comprese tra lo 0,5% e l’1,5%. I prelievi possono essere effettuati tramite carte bancarie, bonifici bancari, wallet elettronici e criptovalute, con commissioni applicabili solo ai bonifici bancari in USD (12,50 $).

Confronto Completo dei 6 Migliori Broker di Trading CFD

Approccio di BestBrokers per scegliere un broker di CFD

BestBrokers.com adotta un approccio a tutto tondo per la valutazione e la classificazione dei broker di CFD. La valutazione tiene conto di diversi criteri che coprono sia i rischi che i vantaggi di ogni piattaforma di trading analizzata. Il team testa i servizi di ogni broker presente nell’elenco.

Il sistema di classificazione valuta ogni broker in base a costi di trading, regolamentazione, esecuzione degli ordini, varietà dei contratti, pagamenti, software e tutela degli investitori. Per ogni criterio vengono assegnati punteggi individuali utilizzando una scala di valutazione a cinque stelle. La classifica finale aggrega questi punteggi, riflettendo il valore complessivo e le prestazioni di ogni broker. Le aree di valutazione sono riassunte qui sotto.

1. Licenze e regolamentazione

   Una corretta regolamentazione e il possesso delle licenze necessarie sono fondamentali per la sicurezza dei fondi dei clienti, quindi questo aspetto viene valutato con particolare attenzione. Il team esamina chi regola ciascun broker di CFD, assegnando i punteggi più alti alle società autorizzate da autorità di regolamentazione affermate, tra cui CONSOB, CySEC, BaFin, FCA, ASIC e FINMA. Per gli utenti italiani viene dato rilievo anche alla possibilità di verificare l’intermediario negli elenchi CONSOB o nei registri dell’autorità competente del Paese UE di origine.

2. Tipi di conti e minimi

   BestBrokers.com verifica se i siti di trading prevedono requisiti minimi per l’apertura di un conto e, in tal caso, quali siano gli importi specifici. Il team esamina la gamma di tipi di conto disponibili per valutare se il broker soddisfa le esigenze sia dei trader al dettaglio che di quelli professionisti. La recensione copre anche il processo di registrazione del conto, dando priorità alla semplicità e alla facilità di verifica. Per i clienti italiani ed europei, viene valutata con cautela anche l’eventuale possibilità di richiedere la classificazione come cliente professionale, perché comporta la rinuncia a diverse tutele previste per i clienti al dettaglio.

3. Tariffe sul conto e costi di trading

   I revisori raccolgono dati sui costi legati al trading di derivati presso ciascuna società di brokeraggio, inclusi spread, commissioni di detenzione overnight, commissioni per gli stop-loss garantiti, commissioni di inattività e altro ancora. I costi relativi ai pagamenti sono un altro punto di interesse. I broker che offrono depositi e prelievi gratuiti ottengono i punteggi più alti in questo ambito. Per i trader italiani è utile anche la presenza di un conto in EUR, perché riduce il rischio di costi di conversione quando il saldo del conto e i depositi sono nella stessa valuta.

4. Gamma di piattaforme di trading

   Il tipo di piattaforma offerta da un broker di CFD può influire in modo significativo sull’esperienza di trading. Il team esamina la gamma di piattaforme disponibili, testandole una per una per valutarne l’usabilità e le funzionalità. I membri del team valutano l’esperienza utente complessiva, le opzioni di personalizzazione, gli strumenti grafici, gli intervalli di tempo, gli indicatori tecnici e molto altro.

5. App mobili e compatibilità

   I broker che si distinguono in questo ambito permettono ai propri clienti di fare trading con i derivati da smartphone o tablet. Le app native di ciascuna società vengono scaricate e installate, poi testate su diversi dispositivi mobili. Questo permette al team di revisione di valutare la compatibilità e le prestazioni complessive e di verificare se le app corrispondono alle funzionalità delle piattaforme desktop.

6. Classi di asset

   I membri del team esaminano le classi di asset disponibili per il trading a margine. I broker che offrono una gamma più ampia di prodotti ottengono punteggi più alti rispetto a quelli che consentono l’uso della leva finanziaria solo su coppie di valute, ad esempio. I clienti dovrebbero poter utilizzare la leva finanziaria sulle loro posizioni in diverse categorie di asset, tra cui materie prime, azioni, obbligazioni e criptovalute, sempre nei limiti previsti per i clienti al dettaglio nell’UE.

7. Velocità di esecuzione di trading

   I revisori analizzano la velocità di esecuzione degli ordini su ciascuna piattaforma di trading, che può influire in modo significativo sui risultati di trading a lungo termine. Inoltre, valutano come il broker instrada le operazioni per l’esecuzione. Le società che offrono accesso diretto al mercato interbancario tramite conti ECN o modelli di esecuzione trasparenti, invece di assumere sistematicamente la posizione opposta rispetto alle operazioni dei clienti, in genere garantiscono una maggiore chiarezza sui prezzi, meno riquotazioni e spread più stretti.

8. Qualità dell’assistenza clienti

   Per questa sezione, i revisori prendono in considerazione diversi fattori, tra cui i tempi medi di risposta, la varietà dei canali di comunicazione, la disponibilità del servizio e le lingue supportate. Un servizio tempestivo e professionale ottiene il massimo dei voti in questa categoria. Per il mercato italiano viene apprezzata la presenza di assistenza in italiano, documenti contrattuali comprensibili e orari compatibili con il fuso orario locale.

9. Ricerca e formazione

   I broker che offrono contenuti formativi completi redatti da analisti esperti ottengono i voti più alti in questo ambito. I recensori di BestBrokers valutano la presenza di informazioni sul sentiment di mercato, webinar gratuiti, video tutorial sul trading di CFD, e-book, glossari e corsi online. I contenuti migliori spiegano anche rischi pratici come leva, margine, slippage e costi overnight con esempi numerici chiari.

10. Sicurezza e protezione degli investitori

    Dato che le perdite derivanti dalle posizioni con leva possono superare il saldo del conto in assenza di adeguate tutele, la nostra analisi esamina anche le misure di protezione che ogni broker di CFD offre ai clienti al dettaglio. Queste includono solitamente restrizioni sulla leva, chiusure per margine insufficiente, protezione dal saldo negativo e avvisi standardizzati sui rischi del trading con i CFD. In Italia, la CONSOB ha reso permanenti misure di tutela analoghe a quelle introdotte dall’ESMA per limitare la vendita di CFD ai clienti retail.

Vantaggi di fare trading con broker di CFD

Nonostante i rischi associati ai derivati con leva finanziaria, il trading con i CFD può offrire vantaggi a chi possiede le conoscenze, le competenze e l’esperienza necessarie per prendere decisioni consapevoli. Chi non ha queste basi dovrebbe prendere in considerazione l’idea di fare pratica su un conto demo o consultare la guida di BestBrokers.com sul trading con i CFD.

1. Margine e leva

   I contratti per differenza (CFD) permettono ai trader di utilizzare il margine e la leva finanziaria per aprire posizioni di grandi dimensioni con un esborso di capitale relativamente ridotto. Il deposito copre il requisito di margine, mentre il broker consente di ottenere un’esposizione nozionale più ampia. Questo amplifica sia i potenziali guadagni che le potenziali perdite. Ad esempio, con una leva di 1:30, un margine di 1.000 € può corrispondere a un’esposizione fino a 30.000 €: un movimento dell’1% del mercato può quindi produrre una variazione di circa 300 €, prima di costi e spread.

2. Assenza di imposte di bollo

   Nel contesto italiano è più corretto parlare di assenza di acquisto del sottostante: con un CFD non diventi proprietario dell’azione, dell’indice, della valuta o della materia prima a cui il contratto fa riferimento. Questo può evitare alcuni costi legati alla detenzione diretta di strumenti finanziari, ma non significa assenza di fiscalità. Per un residente fiscale in Italia, plusvalenze e minusvalenze su strumenti derivati come i CFD sono generalmente rilevanti ai fini delle imposte sui redditi finanziari, con aliquota ordinaria del 26% salvo casi particolari. Se usi un broker estero che non opera da sostituto d’imposta, potresti dover gestire dichiarazione, monitoraggio fiscale ed eventuali altri adempimenti con il supporto di un professionista.

3. Nessuna data di scadenza

   A differenza dei contratti futures, molti CFD non hanno date di scadenza fisse. I trader possono mantenere aperte le posizioni con leva finanziaria per periodi prolungati, purché paghino eventuali commissioni di detenzione overnight addebitate dal broker. Alcuni CFD basati su futures o contratti specifici possono però prevedere rollover o scadenze tecniche, quindi è sempre necessario leggere le condizioni dello strumento. I CFD offrono la flessibilità di chiudere una posizione in qualsiasi momento, sia per consolidare i guadagni che per limitare ulteriori perdite.

4. Posizioni lunghe e corte

   I CFD offrono una flessibilità direzionale, consentendo ai trader di aprire posizioni lunghe o corte e di assumere posizioni sia sui prezzi in rialzo che su quelli in calo. I trader esperti spesso utilizzano i CFD per coprire i portafogli nel breve termine durante i periodi di elevata volatilità. Ad esempio, chi detiene un portafoglio di azioni europee può usare un CFD short su un indice come Euro Stoxx 50 o FTSE MIB per ridurre temporaneamente l’esposizione al mercato, tenendo presente che copertura e speculazione comportano entrambe costi e rischi.

5. Tante opzioni per diversificazione del portafoglio

   I broker di CFD offrono una vasta gamma di asset sottostanti, consentendo ai trader di diversificare i propri portafogli e accedere a numerosi mercati da un unico conto. I trader possono distribuire il rischio e aprire posizioni su diverse tendenze di mercato speculando sui movimenti di prezzo di indici, azioni, coppie di valute, materie prime energetiche, metalli, materie prime agricole, fondi negoziati in borsa (ETF), titoli di Stato e altro ancora. Per gli utenti italiani, la presenza di strumenti europei come FTSE MIB, DAX, Euro Stoxx 50, BTP o Bund può essere particolarmente utile, se disponibili presso il broker scelto.

Gamma di asset disponibili sui broker di CFD

I siti di trading indicati da BestBrokers.com supportano il trading di CFD su diverse classi di asset, consentendo ai clienti di aprire posizioni su centinaia di strumenti. Le principali categorie di asset sottostanti per il trading di CFD sono le coppie di valute, le azioni, le materie prime e gli indici, anche se alcuni broker consentono anche il trading di criptovalute e obbligazioni a margine. Per i clienti italiani ed europei, il broker deve inoltre fornire informazioni precontrattuali chiare, inclusi i documenti contenenti le informazioni chiave quando previsti, in modo da spiegare costi, scenari di rendimento e rischi.

Coppie Forex

Una coppia di valute è composta da due valute, con la prima valuta (la base) quotata rispetto alla seconda (la valuta quotata). Le coppie di valute si dividono in tre categorie: le principali (ad esempio, EUR/USD, GBP/USD), le secondarie (ad esempio, AUD/JPY, GBP/EUR) e le coppie esotiche (ad esempio, EUR/TRY, AUD/MXN). Per molti trader italiani, le coppie che includono l’euro sono più immediate da interpretare, ma anche in questi casi spread, volatilità e leva possono cambiare molto da uno strumento all’altro.

Azioni

I derivati come i CFD permettono ai trader di esporsi al mercato azionario e di speculare sui movimenti del prezzo delle azioni senza possedere alcuna azione della società sottostante. Dato che i trader di CFD non detengono le azioni sottostanti, essi non hanno diritto di voto. Gli adeguamenti dei dividendi, tuttavia, possono essere accreditati o addebitati dal broker in base alle operazioni societarie. Questo vale anche per eventuali CFD su azioni italiane, europee o statunitensi: l’esposizione economica segue il prezzo del titolo, ma non conferisce i diritti tipici dell’azionista.

Materie Prime

I broker qui indicati offrono accesso a varie materie prime tramite strumenti derivati come i CFD. L’offerta comprende solitamente metalli, energia e materie prime agricole come oro, argento, petrolio greggio, gas naturale, zucchero e grano. Uno dei vantaggi dei CFD su materie prime è che richiedono generalmente requisiti di capitale inferiori rispetto ai corrispondenti contratti futures. Molte materie prime sono quotate in USD, quindi un conto in EUR può comportare costi o rettifiche di conversione valutaria.

Indici

Gli indici misurano l’andamento complessivo di gruppi di azioni, solitamente rappresentando le più grandi società quotate su una determinata borsa. Tra gli esempi più noti ci sono il FTSE 100, il DAX tedesco, l’S&P 500, l’Euro Stoxx 50 e il FTSE MIB italiano. Questi permettono agli operatori di ottenere un’esposizione a un ampio segmento di mercato attraverso un’unica posizione.

Obbligazioni

Le obbligazioni sono strumenti di debito emessi da governi o società per raccogliere capitali. I loro prezzi sono influenzati dalle aspettative sui tassi di interesse, dalla qualità creditizia e dall’offerta e dalla domanda. Nel trading di CFD su obbligazioni, il requisito di margine può essere inferiore rispetto all’acquisto diretto del titolo, ma per i clienti retail in Italia e nell’UE restano applicabili i limiti di leva previsti dalle regole ESMA e CONSOB. Per questo è importante distinguere tra condizioni riservate ai clienti professionali e condizioni applicabili ai clienti al dettaglio.

ETF

Gli exchange-traded fund (ETF) sono panieri di strumenti finanziari acquistati e venduti in borsa tramite broker. Offrono ai trader l’esposizione a diverse classi di asset, tra cui obbligazioni, valute, materie prime e immobili. Il trading di ETF tramite CFD consente un’esposizione con leva finanziaria, che amplifica sia i potenziali guadagni che le potenziali perdite. A differenza dell’acquisto diretto di un ETF armonizzato UCITS, un CFD su ETF è un contratto derivato con il broker e non comporta la detenzione del fondo sottostante.

Criptovalute

I broker autorizzati possono offrire CFD su criptovalute come Bitcoin, Ethereum, XRP e Litecoin, se il prodotto è disponibile presso l’entità che accetta clienti italiani. La leva massima sui CFD sulle criptovalute è in genere notevolmente inferiore rispetto ad altre classi di asset, il che riflette la maggiore volatilità di questi mercati. È importante distinguere i CFD su criptovalute dall’acquisto diretto di cripto-attività: con un CFD non possiedi Bitcoin o token in un wallet, ma stipuli un derivato regolato per differenza. Il quadro MiCA disciplina i servizi su cripto-attività nell’UE, mentre i crypto-CFD restano prodotti derivati soggetti alle regole applicabili agli strumenti finanziari e alla tutela degli investitori.

Restrizioni sulla leva per le posizioni con CFD

La leva finanziaria consente di aumentare la dimensione della posizione utilizzando un deposito di margine ridotto rispetto al valore nozionale dell’operazione. I movimenti di mercato sfavorevoli possono amplificare in modo significativo le perdite sulle posizioni con leva finanziaria. Molte autorità di regolamentazione finanziaria in tutto il mondo limitano la leva massima a disposizione dei clienti al dettaglio per ridurre i rischi legati al trading con i CFD.

Per i clienti al dettaglio in Italia e nel resto dell’UE/SEE, i limiti derivano dal quadro ESMA e dalle misure nazionali adottate dalla CONSOB. Questi limiti non si applicano nello stesso modo ai clienti professionali, che possono accedere a leva più elevata ma rinunciano a diverse protezioni retail. I broker che operano all’interno di UE e SEE devono rispettare i massimali di leva finanziaria introdotti dalla European Securities and Markets Authority (ESMA) nel 2018. I rapporti variano tra le diverse classi di asset in base al loro livello di volatilità, come indicato nella sezione seguente:

• 1:30 per le coppie di valute maggiori.
• 1:20 per le coppie di valute minori ed esotiche, oro e principali indici come FTSE 100, S&P 500, DJI 30 e NQ 100.
• 1:10 per altre materie prime e indici a piccola capitalizzazione.
• 1:5 per azioni, obbligazioni ed exchange-traded fund.
• 1:2 per criptovalute.

Maggiore è la volatilità di un determinato asset, più bassa è la leva massima a cui possono accedere i trader al dettaglio.

Nel Regno Unito, la Financial Conduct Authority (FCA) applica restrizioni sulla leva finanziaria per gli operatori al dettaglio simili a quelle introdotte dall’ESMA. La FCA ha adottato una posizione più rigorosa sui derivati sulle criptovalute, vietandone la vendita ai clienti al dettaglio a causa degli elevati rischi e della mancanza di trasparenza associati a questi prodotti. Per tutti gli altri strumenti, i limiti di leva rispecchiano in gran parte quelli applicati in tutta l’UE e nel SEE, garantendo ai trader al dettaglio del Regno Unito un livello di protezione sostanzialmente comparabile contro i rischi di una leva eccessiva. Dopo la Brexit, tuttavia, un’autorizzazione FCA non equivale automaticamente a un passaporto europeo per servire clienti italiani.

Nel marzo 2021, l’autorità di regolamentazione finanziaria australiana ASIC ha rafforzato le misure di tutela per i clienti al dettaglio allineando i livelli massimi di leva finanziaria per i trader al dettaglio australiani a quelli imposti dalle autorità di regolamentazione dell’UE.

Tipi di ordini per trading di CFD

Prima di scegliere un broker CFD regolamentato, dovresti capire quali sono i tipi di ordine disponibili per i derivati e quando è opportuno utilizzare ciascuno di essi. Ogni tipo di ordine ha caratteristiche distintive e serve a uno scopo specifico. La seguente sezione illustra sei dei tipi di ordine più comuni utilizzati nel trading di contratti per differenza.

1. Gli ordini a mercato sono ampiamente utilizzati dai trader che vogliono aprire una posizione immediatamente al prezzo di mercato corrente. Lo slippage è possibile se l’esecuzione da parte del broker è lenta o in condizioni di mercato volatili.
2. Gli ordini stop danno istruzioni al broker di acquistare o vendere al prezzo di mercato disponibile non appena l’asset raggiunge un valore specifico, noto come prezzo di stop. Quando viene attivato, l’ordine stop si trasforma in un ordine a mercato e viene eseguito al primo prezzo di mercato disponibile.
3. Gli ordini limite danno istruzioni al broker di acquistare o vendere a un prezzo specificato o migliore. Gli ordini di acquisto con limite di prezzo vengono eseguiti al prezzo limite specificato o a un prezzo inferiore; gli ordini di vendita con limite di prezzo vengono eseguiti al prezzo limite o a un prezzo superiore. L’esecuzione non è garantita con questo tipo di ordine.
4. Gli ordini take profit aiutano i trader attivi a fissare i guadagni quando il mercato si muove a loro favore. L’ordine indica al broker di chiudere la posizione a un prezzo favorevole specificato.
5. Gli ordini trailing stop vengono utilizzati per la gestione del rischio e per aiutare a proteggere i guadagni non realizzati. Funzionano come i normali ordini stop, ma il prezzo di stop segue automaticamente i movimenti di prezzo favorevoli — spostandosi verso l’alto per le posizioni lunghe e verso il basso per quelle corte. L’ordine viene eseguito solo quando il mercato inverte la tendenza di una distanza definita e raggiunge il livello del trailing stop, fatto che permette ai guadagni di crescere pur limitando i movimenti sfavorevoli.
6. Gli ordini “One Cancels the Other” (OCO) collegano due ordini condizionati, in genere uno stop e uno limite, dando istruzioni al broker di annullare uno dei due non appena l’altro viene eseguito.

Migliori piattaforme per trading di CFD

Quando fai trading con derivati come i CFD, cerca piattaforme che offrano risorse formative, un’esecuzione degli ordini affidabile e strumenti per un’analisi approfondita del mercato. Le piattaforme descritte qui sotto sono ampiamente supportate dai broker di CFD. La qualità della piattaforma, però, non sostituisce la verifica dell’intermediario: per un trader italiano contano anche l’entità contrattuale, la regolamentazione applicabile, la valuta del conto e la chiarezza delle condizioni.

MetaTrader 4 (MT4) offre una vasta gamma di strumenti per la personalizzazione e l’analisi. Supporta il trading automatico, indicatori tecnici gratuiti, grafici personalizzabili, l’hedging e un tester di strategie a thread singolo. Permette ai trader di CFD di aprire posizioni lunghe o corte su migliaia di mercati supportati dal proprio broker.

MetaTrader 5 (MT5) è il successore di MT4. Offre un’esecuzione degli ordini più veloce, ulteriori funzionalità tra cui il netting, la profondità di mercato e un tester di strategie multithread. I trader che non conoscono la piattaforma potrebbero trovare l’interfaccia di MT4 più intuitiva; MT5 è generalmente preferito per il trading multi-asset.

La piattaforma cTrader offre una funzione di copy trading che permette ai trader di replicare le posizioni di fornitori di strategie selezionati sul proprio conto. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri, e le perdite — non solo i guadagni — vengono replicate. I trader di CFD che usano cTrader possono anche accedere a una leva dinamica che si adatta in base alla dimensione della posizione e all’esposizione al rischio, anche se i livelli di leva dinamica non sono disponibili presso tutti i broker che offrono cTrader e devono comunque rispettare i limiti applicabili ai clienti retail nell’UE.

ProRealTime offre accesso a più di un centinaio di indicatori tecnici e a un’ampia selezione di intervalli di tempo. Supporta l’immissione di ordini basati sull’andamento dei prezzi e sulle linee di tendenza. L’interfaccia è progettata per un utilizzo efficiente e intuitivo.

TradingView, fondata nel 2011, è una piattaforma di grafici e social network utilizzata da un’ampia comunità globale di trader e investitori. Offre una vasta gamma di tipi di ordini, centinaia di indicatori tecnici e grafici personalizzabili per un’analisi approfondita del mercato. La piattaforma funziona con un modello di abbonamento a più livelli, con piani gratuiti e a pagamento.

Costi associati al trading di CFD

Il trading con i CFD può avere costi contenuti su alcuni strumenti, ma non è privo di commissioni. Capire le normali commissioni aiuta a evitare brutte sorprese in seguito. Per i clienti italiani è utile distinguere tra costi applicati dal broker, come spread e swap, e fiscalità, che riguarda il trattamento di plusvalenze, minusvalenze ed eventuali obblighi dichiarativi. La sezione seguente illustra le commissioni più comuni associate al trading con i CFD.

1. Le commissioni si applicano solitamente solo quando si aprono contratti con leva su azioni. Sono calcolate in percentuale e si basano sull’intero valore nozionale della posizione, con molti broker che applicano circa lo 0,10%. L’apertura e la chiusura di una posizione vengono considerate come due operazioni separate, quindi una commissione si applica a ciascuna di esse.
2. Gli spread si applicano alle coppie di valute e ai CFD sulle materie prime; il costo di un’operazione è compreso nella differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita nel momento in cui si apre una posizione. Più lo spread è stretto, più basso è il costo di transazione.
3. Le commissioni di mantenimento overnight, chiamate anche commissioni di swap, si applicano alle posizioni con leva mantenute oltre la fine della giornata di trading. La commissione compensa il broker per il finanziamento effettivo della posizione durante la notte. A seconda dello strumento e del differenziale di tasso d’interesse applicabile per le coppie di valute, o del tasso di riferimento di finanziamento per altri CFD, l’adeguamento overnight può essere positivo o negativo.
4. Le tariffe sui dati di mercato vengono addebitate quando ci si abbona ai feed di quotazioni in tempo reale su specifici strumenti finanziari offerti dal broker. Queste commissioni vengono solitamente fatturate mensilmente.
5. Gli ordini stop-loss garantiti prevedono un sovrapprezzo, con il tasso esatto che varia a seconda del broker e del mercato. Questo tipo di ordine aiuta a proteggere una posizione dallo slippage e dai gap di mercato al livello dello stop. Il sovrapprezzo viene solitamente addebitato solo se lo stop garantito viene attivato.
6. Alcuni broker di CFD applicano commissioni di pagamento quando effettui un deposito o un prelievo. I broker che elaborano pagamenti in EUR tramite bonifico SEPA, carte o altri metodi diffusi in Italia in modo rapido e senza costi aggiuntivi ottengono un punteggio più alto in questo ambito.
7. Quando fai trading con i CFD, potrebbero essere applicate commissioni di conversione valutaria. I broker in genere addebitano queste commissioni quando vengono aperte posizioni in valute diverse dalla valuta di base del conto. Ad esempio, un conto in EUR che negozia CFD su azioni statunitensi o materie prime quotate in USD può generare costi di conversione.
8. Le commissioni di inattività si applicano ai conti inattivi senza attività di trading per un lungo periodo, di solito dodici mesi. I broker in genere addebitano commissioni mensili simboliche sul saldo disponibile per coprire i costi di gestione del conto.

Protezioni per investitori dei broker di CFD

Il trading di strumenti derivati a margine comporta un rischio considerevole, soprattutto per chi non ha esperienza o conoscenze sufficienti. L’effetto leva è un’arma a doppio taglio, in quanto amplifica sia i guadagni che le perdite. Per tutelare i clienti al dettaglio che negoziano derivati, le autorità di regolamentazione finanziaria di tutto il mondo impongono ai broker di adottare le seguenti misure di protezione.

1. Le regole di chiusura delle posizioni a margine aiutano a evitare che i trader finiscano per dover pagare più del saldo del proprio conto. Se le posizioni con leva subiscono forti oscillazioni sfavorevoli al trader a causa di annunci di mercato o di una elevata volatilità, il broker chiude automaticamente alcune o tutte le posizioni aperte. In base alle norme dell’ESMA e alle misure applicate in Italia, i broker dell’UE sono tenuti a chiudere le posizioni CFD al dettaglio quando il capitale del conto di un cliente scende al 50% o meno del margine iniziale richiesto per aprire tali posizioni.
2. La protezione dal saldo negativo impedisce ai clienti al dettaglio di perdere più del saldo del proprio conto di deposito quando i mercati si muovono bruscamente contro le posizioni aperte. Questa misura riduce il rischio di dover versare ulteriori fondi al broker in seguito a un forte movimento sfavorevole.
3. Le avvertenze standard sui rischi sono ben visibili sul sito web di qualsiasi broker di CFD regolamentato. Il loro scopo è quello di mettere in guardia i trader sui rischi del trading con leva finanziaria e di rivelare la percentuale di conti al dettaglio che perdono denaro facendo trading con i CFD presso quel broker.
4. I questionari di valutazione dell’esperienza nel trading di derivati sono pensati per valutare la conoscenza del trading con i CFD da parte del cliente. Aiutano le società di intermediazione a stabilire se un potenziale cliente al dettaglio sia idoneo al trading con leva.
5. Ai conti al dettaglio si applicano restrizioni sulla leva finanziaria, che limitano la leva massima che un cliente può utilizzare all’apertura di posizioni. I limiti specifici variano in base alla volatilità dell’asset sottostante. Nel Regno Unito, la FCA ha vietato la vendita di derivati su cripto-asset ai clienti al dettaglio.

Per i clienti italiani è importante verificare con quale entità legale del gruppo viene aperto il conto. Un broker può avere più società, alcune regolamentate nell’UE e altre in paesi terzi; le tutele applicabili dipendono dall’entità contrattuale. In caso di controversia, l’accesso all’Arbitro per le Controversie Finanziarie presso la CONSOB può dipendere dal tipo di intermediario e dalla sua presenza in Italia, mentre per operatori UE in libera prestazione di servizi possono essere rilevanti anche i meccanismi di reclamo del Paese d’origine.

Regolatori dei Broker CFD

I mercati dei derivati sono regolamentati a livello nazionale. Ogni nazione ha un’autorità di vigilanza finanziaria incaricata di controllare le società di brokeraggio autorizzate.

In Italia l’autorità di riferimento per la trasparenza dei mercati e la tutela degli investitori è la CONSOB, con il coinvolgimento della Banca d’Italia per i profili bancari e prudenziali degli intermediari. Un broker autorizzato in un altro Paese UE può offrire servizi in Italia tramite passaporto europeo, ma il trader dovrebbe sempre verificare l’abilitazione effettiva, la società con cui firma il contratto e l’eventuale presenza di avvisi o provvedimenti delle autorità.

Queste agenzie svolgono una serie di funzioni, tra cui garantire l’integrità del settore finanziario, vigilare sulla solidità prudenziale dei soggetti autorizzati e monitorare eventuali danni ai consumatori tra gli operatori al dettaglio. Gli organismi di regolamentazione che vigilano sui broker di CFD quotati includono:

• FCA – l’Autorità di Condotta Finanziaria del Regno Unito.
• ASIC – la Commissione Australiana per i Titoli e gli Investimenti.
• CySEC – la Commissione per i Titoli e gli Scambi di Cipro; le licenze CySEC possono essere utilizzate per operare in altri paesi UE e SEE tramite passaporto europeo, se correttamente notificate.
• FSCA – l’Autorità di Supervisione dei Servizi Finanziari del Sudafrica.
• FINMA – l’Autorità Federale di Vigilanza sui Mercati Finanziari della Svizzera.
• BaFin – l’Autorità Federale di Vigilanza Finanziaria della Germania.
• FMA – l’Autorità dei Mercati Finanziari della Nuova Zelanda.
• KNF – la Commissione di Vigilanza Finanziaria della Polonia.
• MAS – l’Autorità Monetaria di Singapore.

Quali giurisdizioni vietano il trading di CFD?

Il trading di CFD non è vietato in Italia, ma è soggetto a regole stringenti su leva, margine, avvertenze sui rischi e tutela del cliente al dettaglio. Alcune autorità di regolamentazione finanziaria vanno oltre le restrizioni sulla leva finanziaria e vietano del tutto il trading di contratti per differenza. I residenti delle giurisdizioni elencate di seguito non possono effettuare il trading di CFD con i broker qui elencati, anche se tali broker altrimenti accettano clienti provenienti da quella nazione.

USA – La Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hanno vietato ai trader locali di aprire conti CFD presso broker nazionali o esteri ai sensi del Dodd-Frank Act. La motivazione dei regolatori è che i contratti per differenza sono prodotti over-the-counter (OTC). Pertanto, sono molto più difficili da supervisionare adeguatamente poiché le transazioni non passano attraverso piattaforme regolamentate.

India – Sia l’offerta che il trading di CFD sono attualmente illegali in India. I residenti che valutano broker con sede al di fuori del paese dovrebbero considerare con attenzione il quadro normativo locale, perché l’operatività su derivati con leva può esporre a rischi legali e finanziari significativi.

Belgio – Il Belgio ha imposto un divieto generalizzato sulle opzioni binarie e sul trading di CFD con leva finanziaria nell’agosto 2016, diventando il primo paese in Europa a farlo. Il divieto è entrato in vigore dopo un’ondata di reclami da parte dei clienti locali.

Brasile – Il Brasile ha un mercato di trading nazionale ben sviluppato, ma l’apertura di conti CFD con leva finanziaria non è consentita agli investitori al dettaglio brasiliani. In particolare, il divieto non si estende alle opzioni binarie, che comportano rischi simili.

Scritto da E. Ifeanyi | Redattore esperto Eugene Lee, CFA | Tradotto da Luca Mele