Migliori broker per trading sull’oro

Scritto da Emmanuel Ifeanyi

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Emmanuel Ifeanyi

Emmanuel Ifeanyi è analista di ricerca finanziaria e testing di piattaforma presso BestBrokers.com, specializzato nel trading su Forex, azioni e criptovalute. È responsabile della maggior parte delle recensioni dei broker pubblicate sul sito, per le quali contribuisce con ricerche approfondite e test pratici su condizioni di trading, commissioni, tipi di conto, strumenti disponibili, usabilità e adeguatezza per diverse tipologie di trader.

, | Tradotto da Luca Mele

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Luca Mele

Luca Mele è un traduttore professionista specializzato in vari argomenti, tra cui investimenti e trading con diversi strumenti come forex, azioni, criptovalute e materie prime.

, | Aggiornato: Giugno 8, 2026

Se stai cercando di investire in oro e altre materie prime, devi prima trovare una piattaforma adatta che offra spread competitivi, commissioni basse e sufficienti strumenti di analisi. Si tratta di un compito impegnativo, vista la quantità di broker online emersi negli ultimi anni. Di seguito trovi un elenco di broker specializzati nel trading dell’oro, selezionati in base a diversi criteri di valutazione, tra cui il punteggio su Trustpilot, la regolamentazione, le commissioni per l’acquisto e la vendita di oro come Contratto per Differenza (CFD), la velocità di esecuzione delle operazioni, i metodi di deposito e la velocità dei prelievi.

1Plus500 US

Valutazione: 4,2 ⭐

Questo contenuto si applica esclusivamente a Plus500 US e ai clienti degli Stati Uniti. Il trading sui futures comporta il rischio di perdita.

Più votati

2eToro

Valutazione: 4,2 ⭐

Il 52% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

3Fusion Markets

Valutazione: 4,8 ⭐

Il 74-89% dei conti CFD al dettaglio perdono denaro

4BlackBull Markets

Valutazione: 4,8 ⭐

Il trading di prodotti con leva è rischioso

5Pepperstone

Valutazione: 4,4 ⭐

Il 72,9% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

6Vantage

Valutazione: 4,5 ⭐

Il trading di prodotti con leva è rischioso

Se sei alle prime armi con il trading sulle materie prime e non sai bene quali fattori dovrebbero guidare la tua scelta del broker, la seguente selezione presenta alcune piattaforme di trading sull’oro regolamentate in una o più giurisdizioni e da valutare anche in base all’entità disponibile per i clienti italiani. Questi broker offrono accesso ai mercati dell’oro e delle materie prime.

Per chi opera dall’Italia, il primo controllo riguarda l’entità contrattuale con cui si apre il conto: un broker può essere regolamentato in più Paesi, ma le tutele applicabili dipendono dalla società indicata nel contratto. In ambito UE/SEE, i clienti al dettaglio che negoziano CFD sull’oro beneficiano delle misure ESMA e delle misure CONSOB applicabili in Italia, tra cui leva massima generalmente pari a 1:20 sull’oro, protezione dal saldo negativo e chiusura automatica delle posizioni al raggiungimento dei requisiti di margine. Ad esempio, con una leva 1:20, un margine di 500 € consente un’esposizione teorica fino a 10.000 €: una variazione sfavorevole del 2% del sottostante può quindi assorbire circa 200 € di margine, prima di spread, commissioni e conversioni valutarie.

Il team di BestBrokers comprende redattori, editori e trader che valutano i broker online. Per i lettori che non hanno tempo di leggere le recensioni complete, l’elenco qui sotto presenta i broker per il trading sull’oro con valutazioni comparative.

Migliori broker di oro

1. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   4,8/5
   1. Fusion Markets

   Deposito minimo

   0 $

   Dimensione minima di trading

   0,01 per metalli e altre materie prime

   Modalità di trading

   CFD

   Autorità di regolamentazione

   ASIC (Australia), VFSC (Vanuatu), FSA (Seychelles)

   Commissioni

   Nessuna commissione per il conto Standard, spread medio XAU/USD 1,70 pip; commissione di 4,50 $ per operazione (andata e ritorno) per il conto Zero, spread medio XAU/USD 0,80 pip

   Altre materie prime

   Argento, zinco, rame, platino, alluminio, nichel, piombo, palladio, petrolio WTI, petrolio Brent, gas naturale, soia, zucchero grezzo, zucchero bianco, cacao, caffè robusta, caffè arabica, succo d'arancia, cotone, mais, grano
   Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), operante con il nome commerciale Fusion Markets, è l'emittente dei prodotti Fusion Markets descritti nella presente comunicazione. Il trading sui prodotti Fusion Markets comporta sia la possibilità di guadagno che il rischio di perdita, il quale potrebbe superare di gran lunga l'importo del deposito iniziale, e non è adatto a tutti gli investitori. Invitiamo a leggere attentamente tutti i termini di servizio dei prodotti finanziari, la dichiarazione informativa sul prodotto (PDS) e la guida ai servizi finanziari (disponibili sul sito web), a valutare la propria situazione finanziaria, le proprie esigenze e i propri obiettivi di investimento in questi prodotti Fusion Markets, insieme a richiedere una consulenza finanziaria indipendente.

   Fusion Markets è un broker forex e materie prime rivolto al mercato australiano, la cui missione è offrire un accesso più semplice, veloce ed economico ai mercati globali. Questa società di trading regolamentata dall’ASIC propone commissioni inferiori di circa il 36% rispetto a quelle dei suoi principali concorrenti. I clienti non sono vincolati da importi minimi di deposito e hanno accesso a servizi di copy trading che consentono loro di replicare le posizioni dei clienti Fusion più performanti.

   Questo broker, particolarmente adatto al mercato australiano, supporta una discreta gamma di oltre 250 mercati finanziari su cui fare trading, tra cui più di 90 coppie di valute legali, indici azionari e CFD su azioni. C’è anche una buona varietà di materie prime dure e morbide con cui fare trading.

   I clienti possono diversificare i loro portafogli con metalli preziosi, energie e prodotti agricoli, tutti disponibili per il trading tramite CFD con leva. Fusion Markets offre l’esecuzione No Dealing Desk (NDD) per le operazioni sulle materie prime.

   Sono disponibili due tipi di conto: Zero e Classic. Gli spread sui conti Zero partono da zero pip, con commissioni round-turn di 4,50 $ per lotto standard sui metalli preziosi. Lo spread medio per XAU/USD si aggira intorno a 0,80, ma varia per gli altri metalli preziosi.

   I clienti al dettaglio australiani che fanno trading a margine hanno accesso a una leva massima di 1:20 per le posizioni sull’oro e di 1:10 per le altre materie prime. I trader professionisti e i clienti che si registrano tramite la versione di Fusion Markets regolamentata dalla VFSC possono utilizzare una leva fino a 1:500 per i metalli preziosi.

2. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   4,9/5
   2. FP Markets

   Deposito minimo

   50 $ (100 AU$)

   Dimensione minima di trading

   1,0

   Modalità di trading

   ETF, CFD

   Autorità di regolamentazione

   ASIC (Australia), CySEC (Cipro), FSA (Seychelles), SCB (Bahamas), FSCM (Mauritius), CMA (Kenya)

   Commissioni

   Nessuna commissione e spread medio di 0,26 pip su XAU/USD sui conti Standard; 3 $ per operazione e spread minimo di 0,07 pip su XAU/USD sui conti Raw

   Altre materie prime

   Argento, petrolio greggio, gas naturale, grano, riso, caffè, cotone, soia, zucchero, cacao, bestiame e carne, e altre
   I CFD sono strumenti complessi e comportano un elevato rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73,33% dei conti degli investitori al dettaglio subisce perdite durante il trading con i CFD presso questo fornitore. Valuta attentamente se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di assumerti l'elevato rischio di perdere il tuo denaro.

   Fondato nel 2005, FP Markets è un broker al dettaglio che offre ai propri clienti la possibilità di fare trading con i CFD su oltre 10.000 mercati, coprendo tutte le principali classi di asset. Se stai cercando un broker affidabile con cui iniziare a fare trading su oro, argento o altre materie prime, aprire un conto con FP Markets è sicuramente una scelta vantaggiosa.

   Oltre a offrire conti sia ai trader al dettaglio che a quelli professionali, il marchio permette ai propri clienti di scegliere tra due modelli di conto che offrono prezzi competitivi e un’ampia gamma di strumenti di trading. Il conto Standard di FP Markets attira per l’assenza di commissioni addebitate per ogni operazione, con spread competitivi che si aggirano in media intorno a 0,26 pip su XAU/USD. Nel frattempo, chi opta per il modello di conto Raw pagherà una piccola commissione di 3 $ per lato e uno spread ridotto a partire da 0,07 pip su XAU/USD.
   Per attivare uno dei due tipi di conto e iniziare a fare trading, ti serviranno solo 50 $ depositati sul tuo saldo, o 100 $A se il tuo conto è denominato in dollari australiani. I trader interessati all’oro potranno effettuare il trading spot del metallo rispetto al dollaro statunitense, all’euro e al dollaro australiano. I membri di FP Markets potranno inoltre effettuare il trading di argento, palladio, petrolio greggio, gas naturale, riso, caffè e una varietà di altre materie prime dure e agricole.

3. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   4,8/5
   3. BlackBull Markets

   Deposito minimo

   0 $ per i conti Standard ed ECN Prime; 20.000 $ per il conto ECN Institutional

   Dimensione minima di trading

   0,01 lotti (50 massimo)

   Modalità di trading

   CFD sull'oro spot, CFD sui futures

   Autorità di regolamentazione

   FMA (Nuova Zelanda); FSA (Seychelles)

   Commissioni

   Conto Standard - spread a partire da 0,8 pip e nessuna commissione; Conto ECN Prime - spread a partire da 0,0 pip e commissione di 6 USD per lotto; Conto ECN Institutional - spread a partire da 0,0 pip e 4 USD per lotto

   Altre materie prime

   Petrolio greggio, platino, argento, alluminio, palladio, rame, piombo, zinco
   Il trading sul foreign exchange con margine comporta un elevato livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. L'elevato grado di leva finanziaria può giocare a tuo sfavore così come a tuo favore. Prima di decidere di fare trading sul mercato dei cambi, dovresti valutare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il tuo livello di esperienza e la tua propensione al rischio. Esiste la possibilità che tu possa subire una perdita parziale o totale del tuo investimento iniziale e, pertanto, non dovresti investire denaro che non puoi permetterti di perdere. Dovresti conoscere tutti i rischi associati al trading sul mercato valutario e chiedere consiglio a un consulente finanziario indipendente se hai domande o dubbi su come una perdita potrebbe influire sul tuo stile di vita.

   Fondato nel 2014, BlackBull Markets è un broker noto per offrire spread ridotti, basse commissioni e molte opportunità per i trader internazionali. BlackBull è regolamentato sia dalla Financial Markets Authority (FMA) della Nuova Zelanda che dalla Financial Services Authority (FSA) delle Seychelles, garantendo sicurezza mentre offre anche alta leva finanziaria e accesso a un’ampia gamma di mercati.

   Per chi è interessato al trading dell’oro, BlackBull Markets offre prezzi competitivi con spread ridotti e opzioni di leva fino a 1:500. Grazie a un forte focus sulla qualità delle condizioni di trading, il broker garantisce ai trader retail l’accesso all’oro spot e ad altri metalli preziosi tramite CFD. Gli spread per il conto Standard partono solitamente da 0,8 pip senza commissioni, offrendo un buon equilibrio tra costi e velocità di esecuzione.

   Inoltre, il broker fornisce piattaforme di trading avanzate come MetaTrader 4 e MetaTrader 5, che supportano tutti gli strumenti e le funzionalità necessarie per un trading dell’oro di successo. Oltre all’oro, BlackBull Markets offre anche altre materie prime come argento, petrolio e gas naturale, fornendo ai trader un’ampia gamma di mercati da esplorare.

   Se sei interessato a fare trading su oro con un broker affidabile che offre spread ridotti, tecnologia avanzata e opzioni di leva flessibili, BlackBull Markets è sicuramente una scelta da considerare.

4. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   4,4/5
   4. Pepperstone

   Deposito minimo

   10 $

   Dimensione minima di trading

   0,01

   Modalità di trading

   Oro spot, CFD, ETF

   Autorità di regolamentazione

   FCA (Regno Unito), CySEC (Cipro), ASIC (Australia), BaFin (Germania), SCB (Bahamas), DFSA (Dubai), CMA (Kenya)

   Commissioni

   Spread minimo di 0,05 pt, spread medio di 0,15 pt sulla coppia XAU/USD con i conti Standard e Razor; si applica una commissione di 3,50 $ per lato alle posizioni forex aperte tramite i conti Razor

   Altre materie prime

   Argento, rame di alta qualità, palladio, platino, cacao, mais, caffè, maiali da macello, cotone, bestiame vivo, legname, zucchero, avena, succo d'arancia, riso grezzo, soia, olio di soia, farina di soia, grano, petrolio greggio, petrolio Brent, benzina, gas naturale
   I CFD sono strumenti complessi e comportano un elevato rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 72,2% dei conti degli investitori al dettaglio subisce perdite di capitale durante il trading con i CFD presso questo fornitore. Valuta attentamente se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di assumerti l'elevato rischio di perdere il tuo capitale.

   Fondata nel 2010, Pepperstone offre servizi di trading eccezionali con spread sempre competitivi. Si tratta di una società soggetta a molteplici regolamentazioni, con sedi legali a Londra, Dubai, Cipro, Düsseldorf, Nairobi e Melbourne. I clienti di Pepperstone possono usufruire di un’ampia gamma di metodi di deposito senza commissioni, diverse tutele per gli investitori e un’eccellente esecuzione degli ordini con una media di 30 millisecondi.

   Questa rinomata società si è guadagnata la fiducia di oltre 750.000 clienti soddisfatti in tutto il mondo e vanta un volume di trading mensile medio di 400 miliardi di dollari. Su Pepperstone, i trader troveranno più di 1.470 strumenti finanziari in tutte le classi di asset, inclusi indici, coppie forex, criptovalute e materie prime.

   I clienti al dettaglio possono fare trading sull’oro tramite contratti per differenza, con rapporti di leva massima di 1:20 secondo le normative ASIC, DFSA e FCA. Chi si registra tramite la versione di Pepperstone regolamentata dalla SCB può utilizzare una leva massima di 1:200 per i metalli preziosi come oro e argento.

   Inoltre, Pepperstone permette ai clienti di accedere al mercato dell’oro tramite CFD su ETF, offrendo fondi negoziati in borsa come VanEck Vectors Gold Miners, Perth Mint Gold, ETFS Gold Trust e SPDR Gold Trust. I trader dell’oro possono diversificare i loro portafogli con un’ampia gamma di altre materie prime dure e morbide, tra cui argento, rame di alta qualità, platino, gas naturale, petrolio greggio, zucchero e caffè.

5. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE

   

   3,9/5
   5. ActivTrades

   Deposito minimo

   0 $

   Dimensione minima di trading

   0,01 lotti per l'oro spot (massimo 50 lotti)

   Modalità di trading

   CFD su oro spot, ETF su oro

   Autorità di regolamentazione

   FCA (Regno Unito), CMVM (Portogallo), CVM (Brasile), SCB (Bahamas), FSC (Mauritius)

   Commissioni

   Nessuna commissione, spread target di 0,25 punti

   Altre materie prime

   Palladio, argento, petrolio greggio, gasolio, petrolio Brent, succo d'arancia, gas naturale, cacao, avena, caffè robusta, mais, zucchero, soia, emissioni di carbonio, rame, grano
   I CFD sono strumenti complessi e comportano un elevato rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 75% dei conti degli investitori al dettaglio subisce perdite durante il trading di CFD con questo fornitore. Valuta attentamente se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di assumerti l'elevato rischio di perdere il tuo denaro.

   Pioniere nel trading online, ActivTrades si attiene ai più elevati standard normativi, garantendo un’esperienza di trading senza intoppi in un ambiente sicuro e trasparente. Il broker opera nel settore con i clienti da oltre 20 anni. Attualmente detiene licenze rilasciate dalla FCA nel Regno Unito, dalla CMVM in Portogallo, dalla CVM in Brasile, dalla SCB alle Bahamas e dalla FSC a Mauritius. In qualità di vero broker multi-asset, ActivTrades offre numerose opzioni per la diversificazione del portafoglio con una gamma di prodotti che comprende oltre 1.100 mercati finanziari.

   I clienti possono esporsi al mercato dell’oro tramite contratti per differenza e non devono aspettarsi commissioni nascoste, perché ActivTrades ricava i propri profitti principalmente dagli spread e dalle commissioni di swap sulle posizioni overnight. Gli spread per i CFD sull’oro spot sono in media di 0,25 punti. La dimensione della posizione per questo mercato varia da 0,01 a 50 lotti (fino a 300 lotti per gli ETF sull’oro). L’entità di Mauritius offre una leva finanziaria potenziata fino a 1:1000 per l’oro. I clienti nel Regno Unito e in Europa possono aumentare la loro esposizione al mercato dell’oro con una leva massima di 1:20, anche se possono aumentare i rapporti se idonei per conti di trading professionali. La protezione dal saldo negativo è disponibile con tutte le entità.

   I nuovi clienti possono provare i servizi del broker tramite conti demo gratuiti, attivi per 30 giorni, con la possibilità di aprirne altri dopo la scadenza di quelli precedenti. I trader abbastanza esperti da iniziare subito con denaro reale possono scegliere tra conti individuali e conti swap-free. I conti professionali sono disponibili solo per i trader del Regno Unito e dell’UE. Non c’è una soglia minima per i depositi.

Confronto Completo dei 5 Migliori Broker per il Trading di Oro

Approccio e metodologia di valutazione

1. Operazioni di trading con ogni broker recensito

   BestBrokers.com adotta un approccio diretto. Apriamo conti reali presso i broker oggetto della recensione per valutare i pro e i contro di ogni sito. Ogni recensione si basa sull’esperienza diretta con le società di brokeraggio, coprendo sia i punti di forza sia gli svantaggi, inclusi i costi effettivi, la qualità dell’esecuzione e il contesto normativo applicabile ai clienti italiani.

2. Considerazione dei feedback da parte degli altri trader

   Uniamo la nostra esperienza nelle recensioni ai feedback dei trader per fornire una valutazione equilibrata di ogni broker specializzato in oro. Il team riesamina regolarmente la propria metodologia e i propri criteri per stare al passo con i cambiamenti nel settore del trading online.

3. Classificazione basata su criteri diversi

   Oltre ad aggiungere nuove recensioni sui broker, aggiorniamo quelle esistenti per tenere i lettori informati. I broker vengono valutati in base a diversi criteri, tra cui regolamentazione, software, gamma di strumenti finanziari, tipi di conto, assistenza, costi e pagamenti.

   Ogni area riceve un punteggio prima che venga assegnata una valutazione finale, basata sui nostri risultati e sulla nostra esperienza con un broker. Il team riesamina le società di brokeraggio periodicamente; se la qualità del servizio diminuisce, le valutazioni vengono aggiornate per riflettere i cambiamenti nei prezzi e nelle funzionalità della piattaforma. Per la versione italiana attribuiamo particolare attenzione anche alla disponibilità di conti in EUR, alla chiarezza del KID ove previsto, ai metodi di pagamento usati in Italia come bonifico SEPA e carte, e alla trasparenza sui costi di conversione valutaria.

Elenco di valutazione dei broker di oro

Le recensioni dei broker richiedono una valutazione in base a diversi criteri. I broker ricevono un punteggio in base alle loro prestazioni in ciascuna area della checklist prima che venga assegnato un giudizio finale. Il team utilizza un sistema di valutazione a cinque stelle, arrotondando i punteggi alla mezza stella più vicina.

Licenza e regolamentazione

Questo articolo presenta broker dell’oro soggetti a una consolidata vigilanza normativa. I recensori preferiscono i siti di trading autorizzati da autorità di regolamentazione quali la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC), la Financial Conduct Authority (FCA), la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), la Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) e la Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), tra le altre. Per i trader residenti in Italia, tuttavia, una licenza extra-UE non equivale automaticamente alle tutele previste dalla normativa europea: è opportuno verificare se il broker opera tramite un’entità UE/SEE e se può prestare servizi in Italia, anche consultando gli elenchi e gli avvisi pubblicati da CONSOB.

Tipi di conti

Un broker di oro ottiene un buon punteggio in questo ambito se offre una gamma diversificata di tipi di conto. La recensione valuta la presenza di conti professionali e al dettaglio che rispondano alle esigenze dei diversi utenti in base al loro capitale e ai loro obiettivi di trading. Il team tiene conto anche degli importi minimi richiesti — ovvero l’importo minimo necessario per aprire un conto e iniziare a fare trading. Per gli utenti residenti in Italia valutiamo anche se il broker spiega in modo chiaro la differenza tra cliente al dettaglio e cliente professionale: il passaggio a professionale può offrire condizioni diverse, ma può comportare la rinuncia a tutele rilevanti previste per i clienti retail.

Costi di trading

I redattori di BestBrokers raccolgono informazioni sui costi di trading relativi a diverse classi di asset, tra cui oro e materie prime. Esaminano eventuali commissioni nascoste, coprendo sia le spese legate al trading che quelle non legate alla negoziazione, come commissioni, rollover, spese di prelievo, conversione valutaria e commissioni di inattività. Per chi deposita in euro, un conto base in EUR può ridurre i costi di conversione quando il broker lo offre.

Piattaforme di trading

Una piattaforma mal progettata con un’esecuzione degli ordini lenta può compromettere la prestazione di trading. Testiamo il software di trading di ogni broker per valutare l’esperienza utente. I nostri recensori prendono in considerazione fattori come la velocità di esecuzione degli ordini, la personalizzazione, i tipi di ordine e la gamma di funzionalità.

Compatibilità mobile

Un buon sito di trading è compatibile su più piattaforme, offrendo app native e web che funzionano senza intoppi su una vasta gamma di dispositivi mobili. Un broker che non è all’altezza sotto questo aspetto riceve una penalizzazione nel punteggio.

Strumenti finanziari

I siti di trading vengono inoltre valutati in base alla varietà degli strumenti finanziari e delle classi di asset offerti. Una scelta più ampia comporta un punteggio più alto. Per le materie prime, la recensione valuta la presenza di opzioni come metalli, energie e prodotti agricoli.

Esecuzione delle operazioni

I broker specializzati in oro che offrono un’esecuzione degli ordini di alta qualità e rapida ottengono i punteggi più alti in questa categoria. Un’esecuzione più rapida può ridurre lo slippage negativo durante i periodi di elevata volatilità, il che può contribuire a migliorare gli esiti delle operazioni.

Metodi di pagamento

I membri del team effettuano depositi e prelievi in denaro reale dai conti reali che hanno aperto per verificare come funziona il processo di pagamento presso ogni broker. Questo aiuta a valutare aspetti come i tempi di elaborazione, i costi associati ai pagamenti e la gamma di metodi di pagamento disponibili. Per il mercato italiano consideriamo con particolare attenzione i depositi in EUR, il bonifico SEPA, le carte di pagamento e l’eventuale presenza di commissioni applicate da banche o intermediari di pagamento.

Assistenza clienti

I recensori contattano il team di assistenza tramite tutti i canali di comunicazione disponibili (email, telefono e chat live) per valutarne la professionalità e l’attenzione al cliente. I punteggi per questa sezione si basano su diverse interazioni con i rappresentanti dell’assistenza.

Materiali di ricerca e formazione

Una sezione dedicata alla formazione ampia e ben strutturata contribuisce a un punteggio più alto per questa categoria. I siti di trading di qualità rispondono alle esigenze dei trader meno esperti con una serie di strumenti e materiali didattici come guide sulle materie prime, commenti di mercato, video, webinar e podcast. Per i lettori italiani sono utili anche contenuti che spiegano chiaramente leva, margine, rischio di cambio EUR/USD e differenze tra CFD, ETF, ETC e oro fisico.

Sicurezza e garanzia dei fondi

Il team di BestBrokers.com esamina il quadro normativo sulla tutela degli investitori di ciascun sito per valutare se i trader abbiano strumenti di tutela in caso di insolvenza del broker. Questo articolo presenta i broker che offrono protezione dal saldo negativo, segregazione dei fondi e sistemi di indennizzo per gli investitori. Le società di brokeraggio che collaborano con le principali istituzioni finanziarie per detenere gli asset e il capitale dei clienti ricevono ulteriori punti. I meccanismi di indennizzo e reclamo variano però in base all’entità contrattuale e alla giurisdizione, quindi è importante verificarli prima dell’apertura del conto.

Come configurare un conto per trading di oro

Durante la recensione di un broker di oro, il team valuta la semplicità della procedura di registrazione. I membri del team valutano le operazioni di verifica, che dovrebbero essere rapide e semplici. Di seguito trovi una guida dettagliata alla procedura di creazione dell’account presso i broker di oro in primo piano. La compilazione iniziale richiede in genere meno di dieci minuti, mentre la verifica dei documenti può richiedere più tempo a seconda del broker.

1. Innanzitutto, inserisci i tuoi dati personali e di contatto, tra cui il tuo nome, come appare sul documento d’identità, l’email, il numero di telefono e, ove richiesto, il codice fiscale. Alcuni broker ti offrono la possibilità di prendere una scorciatoia e registrarti tramite il tuo account Facebook o Google.
2. Imposta il tuo profilo utente inserendo la tua data di nascita e il tuo indirizzo di residenza, compreso il codice postale della tua città. Per i clienti italiani può essere richiesta anche l’indicazione della residenza fiscale.
3. Compila il questionario di appropriatezza in modo che il broker possa valutare la tua esperienza di trading. Se scegli un conto a margine, ti chiederanno quante volte hai effettuato operazioni con leva finanziaria e qual è il volume medio delle tue operazioni con leva. Dovrai inoltre rispondere ad alcune domande aggiuntive sulle tue conoscenze in materia di derivati, come CFD e opzioni.
4. Scegli il tipo di conto e la piattaforma di trading che preferisci, in base ai tuoi obiettivi e alle tue finalità di trading. MetaTrader 5 (MT5) e MetaTrader 4 (MT4) sono tra le opzioni più comuni.
5. Completa l’iscrizione fornendo informazioni sul tuo attuale stato lavorativo, sulla fonte di finanziamento, sul reddito annuale e sul valore stimato dei tuoi investimenti. Accetta i termini del servizio solo dopo averli letti con attenzione, inclusi l’informativa sui rischi e la documentazione sui costi.
6. Verifica il tuo conto caricando le copie dei documenti richiesti. Tra questi, il passaporto, la patente di guida o la carta d’identità (fronte e retro), un estratto conto bancario o una bolletta recente. Per effetto delle norme antiriciclaggio e di adeguata verifica della clientela, molti broker online richiedono la verifica del conto prima di consentire depositi o operazioni di trading.
7. Vai alla sezione pagamenti e seleziona il metodo di deposito che preferisci per ricaricare il tuo saldo. I depositi tramite carta o wallet elettronico sono spesso immediati, mentre un bonifico SEPA può richiedere 1-2 giorni lavorativi. Una volta ricaricato, il tuo conto è pronto per il trading.

Altre materie prime per fare trading oltre all’oro

I broker online presentati ti permettono di effettuare il trading su una vasta gamma di altre materie prime, il che può aiutarti a diversificare il tuo portafoglio. Per i clienti al dettaglio in Italia, questa esposizione avviene spesso tramite CFD, ETF, ETC, ETN o futures, mentre la consegna fisica della materia prima è normalmente esclusa dai conti di trading retail. Queste si dividono in due categorie principali: materie prime dure e materie prime agricole.

Il gruppo delle materie prime dure comprende le risorse naturali che richiedono l’estrazione mineraria o un’altra forma di estrazione. La categoria delle materie prime agricole comprende i prodotti agricoli che vengono coltivati anziché estratti. Queste due tipologie principali possono essere ulteriormente suddivise in quattro sottogruppi come segue:

1. Le materie prime energetiche sono un sottogruppo importante perché hanno il maggiore impatto sulla nostra vita quotidiana. I loro prezzi influenzano tutto, dal costo del cibo che consumiamo al prezzo dei vestiti che indossiamo. Il sottogruppo comprende prodotti come la benzina, il gas naturale, il petrolio greggio, il carbone e l’uranio.
2. Le materie prime metalliche sono quelle utilizzate nei settori della gioielleria, dell’industria manifatturiera e dell’edilizia. Molti investitori le detengono anche per diversificare il proprio portafoglio. Il gruppo comprende metalli preziosi come oro, argento, platino e palladio. È inoltre possibile effettuare trading su metalli di base come rame, ferro, nichel, alluminio e zinco, tra gli altri.
3. Le materie prime agricole comprendono prodotti di prima necessità utilizzati prevalentemente come fonte di cibo, anche se alcuni trovano applicazione nell’industria dell’abbigliamento e nel settore manifatturiero. Tra gli esempi figurano lo zucchero, il mais, la soia, il caffè, il grano, il cacao, il cotone, la lana e i prodotti di origine animale come i suini da carne.
4. Le materie prime ambientali sono una categoria relativamente nuova che comprende crediti energetici immateriali, il cui valore deriva dagli sforzi governativi volti a ridurre i gas serra e a promuovere fonti di energia pulita. Questo sottogruppo comprende il risparmio energetico, le energie rinnovabili e i certificati di emissione di carbonio. Nell’UE, strumenti collegati alle emissioni e ai certificati ambientali possono essere particolarmente complessi e non sempre sono pensati per il pubblico retail.

Oro spot, oro da investimento (lingotti) e trading di CFD su oro

Quando fai trading sull’oro spot, ti esponi al prezzo di mercato in tempo reale di questo metallo prezioso, spesso quotato come XAU/USD. Se il tuo conto è in euro, il risultato economico può risentire anche del cambio EUR/USD. Puoi anche investire in oro fisico o lingotti d’oro. Il vantaggio principale di possedere oro fisico è che detieni un metallo il cui valore ha storicamente rappresentato una copertura contro l’inflazione.

I CFD ti consentono di fare trading a margine con leva finanziaria, il che significa che puoi aprire posizioni più consistenti con depositi più modesti, attingendo a fondi prestati dal tuo broker. Puoi aprire sia posizioni lunghe che corte, il che ti permette di operare sia sui mercati in calo sia su quelli in rialzo.

Questo strumento comporta un rischio significativo perché la leva finanziaria può amplificare sia i profitti che le perdite. I broker specializzati in oro regolamentati citati in questo articolo pubblicano avvertenze standardizzate sui rischi legati al trading con i CFD.

In Italia e nell’UE, per i clienti al dettaglio i CFD sull’oro sono soggetti a limiti di leva, di norma 1:20, alla protezione dal saldo negativo e a un avviso standardizzato sulla percentuale di conti retail in perdita presso il singolo broker. Queste misure riducono alcuni rischi operativi, ma non trasformano i CFD in strumenti adatti a tutti.

Altri modi per fare trading di oro

L’oro spot e i CFD non sono gli unici modi per fare trading sui mercati dell’oro. I broker online citati in questo articolo offrono una vasta gamma di altri prodotti derivati come opzioni e futures sull’oro. Sono inoltre ampiamente disponibili i fondi negoziati in borsa (ETF). In Europa, e quindi anche per gli investitori italiani, l’esposizione all’oro può avvenire anche tramite ETC o altri ETP quotati, spesso negoziati in euro e accompagnati da un KID.

Futures su oro – I futures sono contratti derivati più complessi che vincolano le parti coinvolte ad acquistare o vendere un determinato asset sottostante — in questo caso l’oro — a una data e a un prezzo prestabiliti nel futuro. Il prezzo di mercato corrente non viene preso in considerazione alla scadenza del contratto futures. I futures offrono maggiore flessibilità e leva finanziaria rispetto al trading spot delle materie prime. Molti investitori esperti li utilizzano come strumento di gestione del rischio di prezzo. Per un trader italiano, è importante considerare anche la valuta del contratto, il margine richiesto e la maggiore complessità operativa rispetto a un CFD o a un ETP.

Forward su oro – Un forward è un accordo bilaterale personalizzato tra due parti per acquistare o vendere oro a un prezzo specificato in una data futura. A differenza dei futures, viene negoziato fuori borsa anziché su exchange. Di conseguenza, è altamente personalizzabile ma comporta un rischio maggiore di inadempienza da parte della controparte. È utilizzato principalmente da entità commerciali per la copertura.

Opzioni su oro – Le opzioni sull’oro rientrano nell’ampia categoria dei derivati che garantiscono ai titolari il diritto di acquistare o vendere asset sottostanti a un prezzo e in un momento prestabiliti nel futuro, senza obbligarli a farlo. Alcuni trader al dettaglio possono acquistare opzioni sull’oro e applicare la leva finanziaria, quando il broker e la normativa applicabile lo consentono. Le opzioni con leva devono essere affrontate con cautela. Come per i CFD sull’oro, le perdite possono essere amplificate se la previsione di un movimento di prezzo si rivela errata.

ETF su oro – Gli exchange-traded fund (ETF) sono panieri di asset negoziabili acquistati e venduti sulle borse valori. Gestiti da gestori di fondi professionisti, gli ETF prevedono commissioni amministrative e di gestione. Offrono un’esposizione all’oro senza richiedere il possesso fisico e si negoziano come gli altri titoli quotati. Nel mercato europeo, l’esposizione passiva all’oro fisico è spesso offerta tramite ETC, ETN o altri ETP collateralizzati; prima di acquistare, controlla KID, valuta di quotazione, costi correnti, liquidità e rischio emittente.

Titoli azionari correlati all’estrazione mineraria dell’oro – Invece di acquistare direttamente l’oro, puoi investire nelle azioni delle società che si occupano dell’estrazione e della produzione dell’oro. Questo approccio offre un’esposizione alle fluttuazioni del mercato dell’oro, pur subendo l’influenza della performance, della gestione e dell’efficienza operativa della società. Il valore di queste azioni dipende non solo dal prezzo dell’oro, ma anche dalla redditività dell’azienda, dai risultati delle attività di esplorazione e dai fattori geopolitici delle regioni in cui opera.

Certificati aurei – I certificati aurei sono documenti che attestano la proprietà di una determinata quantità d’oro, custodita in una cassaforte o in un deposito di una terza parte. Consentono di possedere oro senza la necessità di conservarlo fisicamente e possono essere acquistati e venduti più facilmente. I certificati sono garantiti da oro fisico. Nonostante ciò, la proprietà dipende dall’istituzione terza incaricata di custodire e gestire l’oro, il che comporta ulteriori rischi, come quelli legati alla sicurezza e alla solvibilità dell’istituzione stessa. Se invece lo strumento è presentato come token collegato all’oro, non va confuso con un certificato aureo tradizionale: nell’UE possono applicarsi regole diverse, incluso il quadro MiCA per i crypto-asset, e occorre verificare l’emittente e i diritti di rimborso.

Tipi di ordini per trading di oro

Distinguere tra i tipi di ordine più comuni nel trading di materie prime è fondamentale per un trading disciplinato. Quando invii un ordine, dai al tuo broker istruzioni su come inserire ed eseguire un’operazione. Di seguito trovi alcuni dei tipi di ordine più diffusi nel trading dell’oro. Le denominazioni compaiono spesso in inglese anche sulle piattaforme disponibili in italiano, quindi è utile verificare sempre condizioni di esecuzione, validità dell’ordine e possibili slippage.

Ordine a mercato

Gli ordini al mercato sono il tipo più semplice. Quando invii un ordine al mercato, chiedi al tuo broker di eseguire immediatamente la tua operazione al prezzo corrente disponibile.

Ordine limite

I trader inviano ordini limite quando vogliono che le loro operazioni vengano eseguite a un prezzo specifico o migliore. Grazie a un ordine di acquisto limite, imposti un prezzo pari o inferiore al prezzo di mercato corrente, e l’ordine viene eseguito quando il mercato raggiunge quel livello o un livello inferiore. Tramite un ordine di vendita limite, imposti un prezzo pari o superiore al prezzo di mercato corrente, e l’ordine viene eseguito quando il mercato raggiunge quel livello o un livello superiore. Il rischio principale dell’ordine con limite di prezzo è che l’ordine non venga eseguito affatto se il prezzo target non viene raggiunto.

Ordine stop

Un ordine stop attiva l’acquisto o la vendita di un asset al prezzo di mercato quando l’asset raggiunge un determinato prezzo stop. Quando l’asset raggiunge il prezzo di stop, l’ordine stop si converte in un normale ordine di mercato e il broker lo esegue al prossimo prezzo disponibile. Sebbene gli ordini stop possano essere utilizzati per aprire una posizione, sono più comunemente utilizzati come ordini “stop-loss” per proteggere le posizioni esistenti, innescando automaticamente la chiusura se il prezzo dell’asset raggiunge un certo livello.

Ordine fill or kill

Gli investitori inviano ordini “fill or kill” (FOK) quando vogliono che l’intero ordine venga eseguito immediatamente a un determinato prezzo. Se l’intero ordine non può essere eseguito al prezzo specificato, viene annullato.

Ordine market on close

Grazie a questo tipo di ordine, specifichi l’ora di esecuzione anziché un prezzo specifico. Il broker esegue l’ordine al prezzo disponibile al momento della chiusura del mercato o poco dopo. I trader esperti utilizzano solitamente gli ordini Market on Close (MOC) quando si aspettano che i prezzi si muovano il giorno successivo.

Ordine good till canceled

Chi opera in copertura e chi investe in materie prime utilizza gli ordini good till canceled (GTC) quando è disposto ad aspettare più a lungo per ottenere i prezzi desiderati. Un ordine GTC rimane aperto finché il trader non lo cancella o finché non viene eseguito automaticamente.

Ordine good till date

Gli ordini good till date (GTD) sono simili agli ordini GTC (good till cancelled). La principale differenza è che devi specificare in anticipo la data di esecuzione, e il tuo ordine viene automaticamente annullato se il broker non riesce a eseguirlo entro il termine stabilito.

Piattaforme per trading di oro

Quando valutiamo un broker di materie prime, verifichiamo la qualità del suo software di trading. Prendiamo in considerazione fattori quali la facilità d’uso, il design, la compatibilità, gli strumenti di analisi tecnica e le risorse di ricerca e formazione. Le piattaforme di terze parti elencate di seguito sono presenti sul mercato da molti anni e continuano a essere ampiamente utilizzate dai trader e dai broker di materie prime in tutto il mondo. Per chi opera dall’Italia, sono rilevanti anche la disponibilità di documentazione chiara, report esportabili, autenticazione a due fattori e gestione del conto in EUR.

MetaTrader 4 (MT4) è pensato principalmente per i trader Forex, ma supporta anche il trading di materie prime tramite CFD, inclusi i metalli preziosi e le energie. La disponibilità delle versioni desktop, web e mobile dipende dal broker; su Mac può essere necessario usare WebTrader, una versione dedicata o soluzioni compatibili indicate dal broker.

MetaTrader 5 (MT5) ti permette di fare trading su migliaia di strumenti finanziari, tra cui materie prime, azioni, coppie di valute, obbligazioni e indici. Essendo la versione aggiornata di MT4, offre una gamma più ampia di funzionalità con strumenti grafici avanzati, ulteriori tipi di ordine, quotazioni di livello II, trading automatico e profondità di mercato.

MetaTrader WebTrader è adatto agli utenti che preferiscono non installare software aggiuntivo. Permette di fare trading direttamente da un browser compatibile. WebTrader è indipendente dal sistema operativo e funziona su dispositivi iOS, Android, Windows, Mac e Linux.

La piattaforma cTrader offre un’interfaccia intuitiva adatta a chi fa trading sulle materie prime a diversi livelli di esperienza. La piattaforma supporta il trading di CFD su diverse classi di asset, comprese le materie prime. È disponibile come software autonomo compatibile con Windows 7 o versioni successive, e anche come versione basata su browser. Le funzionalità includono il trading algoritmico, la leva dinamica e il copy trading, nei limiti previsti per i clienti al dettaglio dalla normativa applicabile.

TradingView è nota soprattutto per le sue funzionalità avanzate di creazione di grafici e per la sua rete di social trading. La piattaforma offre centinaia di indicatori tecnici integrati, una libreria di indicatori personalizzati creati tramite Pine Script e un’interfaccia accessibile tramite i moderni browser web. TradingView si integra direttamente con un numero crescente di broker, consentendo ai trader di eseguire operazioni sull’oro direttamente dai grafici.

Tariffe di trading su oro e altri costi

Vale la pena di verificare in anticipo i costi di trading perché, se troppo elevati, possono erodere il tuo capitale e incidere negativamente sui rendimenti. Di seguito trovi le commissioni e i costi più comuni associati al trading di oro e materie prime.

1. Gli spread rappresentano la differenza tra il prezzo bid (vendita) e il prezzo ask (acquisto), con il prezzo medio di mercato che si colloca tra i due. Pensa a questo spread come a una commissione di transazione. Ne esistono due tipi: spread fissi, in cui il costo rimane lo stesso indipendentemente dalle condizioni di mercato, e spread variabili, che possono essere molto ridotti quando il mercato è tranquillo ma possono “allargarsi” (diventare più costosi) durante eventi di notizia volatili.
2. Le commissioni vengono talvolta utilizzate in alternativa agli spread quando si fa trading su materie prime tramite strumenti derivati come i CFD. Ad esempio, se apri un CFD sull’oro da 1.000 € con una commissione dello 0,3%, il costo complessivo sarà di 3 €. La stessa commissione si applica quando chiudi la posizione.
3. Le commissioni di mantenimento overnight in genere si applicano alle posizioni con leva mantenute oltre la chiusura della sessione di trading. L’addebito può essere un accredito o un addebito, a seconda della direzione della posizione e del relativo differenziale di tasso d’interesse.
4. Potrebbero essere applicate commissioni di pagamento quando effettui depositi o prelievi dal tuo conto di trading utilizzando determinati metodi di pagamento. La maggior parte dei broker citati in questo articolo copre i costi delle transazioni da e verso il tuo conto, ma la tua banca o il tuo intermediario di pagamento potrebbe applicare costi propri.
5. Le commissioni di inattività vengono addebitate mensilmente sui conti inattivi che non registrano alcuna attività di trading da un periodo prolungato (in genere 12 mesi). Questi addebiti, che possono variare da 10 a 50 € al mese, aiutano i broker a coprire i costi amministrativi legati alla gestione dei conti inutilizzati.
6. Le commissioni di conversione valutaria vengono addebitate quando acquisti o vendi un asset denominato in una valuta diversa dalla valuta di base del tuo conto. Questo aspetto è importante per chi usa un conto in EUR e negozia strumenti sull’oro quotati in USD.

Per gli investitori fiscalmente residenti in Italia, i costi non si limitano alle commissioni del broker. Molti broker esteri non agiscono da sostituto d’imposta, quindi potresti dover gestire plusvalenze, minusvalenze, rendicontazione e conversioni in EUR nel regime dichiarativo. Conservare estratti conto, report delle operazioni e documenti annuali facilita il lavoro con un consulente fiscale.

Regolamentazione del Trading dell’Oro

BestBrokers.com presenta siti di trading su oro e materie prime sottoposti a una rigorosa regolamentazione. Analizziamo il quadro normativo di ciascun broker per verificare che sia in possesso di almeno una licenza rilasciata da una riconosciuta autorità di vigilanza finanziaria.

Per l’Italia, il punto di riferimento nazionale è CONSOB: prima di aprire un conto, è prudente controllare se l’intermediario è autorizzato a prestare servizi nel Paese e se compare in eventuali avvisi su soggetti abusivi. Un broker con sede in un altro Stato UE/SEE può operare in Italia in libera prestazione di servizi o tramite succursale, ma l’entità contrattuale deve essere indicata chiaramente. Le regole europee MiFID II/MiFIR, insieme alle misure ESMA e CONSOB sui CFD, prevedono tutele specifiche per i clienti al dettaglio, tra cui limiti di leva, protezione dal saldo negativo e avvertenze standardizzate sul rischio.

La regolamentazione finanziaria è fondamentale perché sostiene la stabilità generale dei mercati, combatte le frodi e promuove un comportamento prudente tra tutti gli operatori di mercato. Gli organismi di regolamentazione che vigilano sui broker qui presenti includono:

• Australia – Australian Securities and Investments Commission (ASIC)
• Regno Unito – Financial Conduct Authority (FCA)
• Svizzera – Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA)
• Cipro e altri stati membri SEE – Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)
• Germania – Federal Financial Supervisory Authority (BaFin)
• Stati Uniti – Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
• Malta – Malta Financial Services Authority (MFSA)
• Sudafrica – Financial Sector Conduct Authority (FSCA)
• Dubai (UAE) – Dubai Financial Services Authority (DFSA)
• Nuova Zelanda – Financial Markets Authority (FMA)

Ogni nazione ha la propria autorità di regolamentazione finanziaria, con un quadro normativo e requisiti specifici. Se fai trading sull’oro con un broker autorizzato dalle autorità di regolamentazione sopra elencate, puoi beneficiare di diversi vantaggi per gli investitori. Questi includono la separazione dei fondi dei clienti, la protezione dal saldo negativo, revisioni contabili periodiche, fondi di indennizzo per gli investitori e chiari avvisi sui rischi. Le autorizzazioni extra-UE possono indicare un certo livello di vigilanza, ma non garantiscono automaticamente le stesse tutele previste nell’UE per i clienti al dettaglio. Se ti viene proposto di aprire il conto presso un’entità extra-UE per ottenere una leva più elevata, valuta con attenzione le differenze in termini di protezione, reclami e indennizzo.

Motivi per fare trading di oro e altre materie prime

L’oro è il metallo più scambiato in assoluto, per diversi motivi. Riconosciuto a livello mondiale, gode di un’elevata liquidità e ha storicamente registrato buone prestazioni nei periodi di inflazione. Per chi investe dall’Italia, va però ricordato che l’oro è spesso quotato in dollari statunitensi: il rendimento in EUR può quindi differire dal rendimento in USD a causa del cambio EUR/USD. Ecco qui di seguito tre motivi pratici per prendere in considerazione un investimento in oro e in altre materie prime.

1. Copertura contro l’inflazione

   Le materie prime possono fungere da copertura contro l’inflazione. Le valute sono soggette a eventi imprevedibili come i conflitti armati e le catastrofi naturali, che possono causarne il deprezzamento in termini di valore e potere d’acquisto. L’oro e altre materie prime hanno storicamente mantenuto il loro valore o si sono rivalutate durante i periodi di incertezza economica.

2. Cambiamenti di prezzo meno drammatici

   L’oro in genere presenta una volatilità inferiore, con il suo valore che tende a fluttuare in modo graduale. I forti sbalzi di prezzo sono rari rispetto ad altre classi di asset come le criptovalute. L’oro è inoltre meno volatile rispetto ad altre materie prime come l’argento, il rame e il petrolio greggio. Questo non elimina il rischio: eventi macroeconomici, decisioni delle banche centrali e movimenti del dollaro possono comunque generare variazioni rapide.

3. Diversificazione del portafoglio

   La diversificazione del portafoglio è un principio fondamentale dell’investimento prudente. Un approccio consiste nel detenere strumenti finanziari con relazioni inverse tra loro, come si vede spesso tra oro, azioni e le principali valute come il dollaro statunitense (USD). Ad esempio, nel 2008 i prezzi delle azioni sono scesi mentre quelli dell’oro sono saliti. Allo stesso modo, nel 2015 il dollaro statunitense si è rafforzato rispetto ad altre valute principali, il che ha coinciso con un calo dei prezzi dell’oro. Per un investitore con patrimonio in euro, la diversificazione va valutata anche considerando il rischio di cambio.

Scritto da E. Ifeanyi | Tradotto da Luca Mele